العائد على المبيعات: ما هو ROS والصيغة لحسابه

ما هو العائد على المبيعات (ROS)؟

العائد على المبيعات (ROS) هو نسبة تُستخدم لتقييم كفاءة العمليات التشغيلية للشركة. يوفر هذا المقياس نظرة على مقدار الربح الذي يتم إنتاجه لكل دولار من المبيعات. يشير ارتفاع العائد على المبيعات إلى أن الشركة تحسن كفاءتها، بينما قد يشير انخفاض العائد على المبيعات إلى مشاكل مالية وشيكة. العائد على المبيعات مرتبط بشكل وثيق بهامش الربح التشغيلي للشركة. operating profit margin.

النقاط الرئيسية

• العائد على المبيعات (ROS) هو مقياس لمدى كفاءة الشركة في تحويل المبيعات إلى أرباح.
• يتم حساب العائد على المبيعات (ROS) عن طريق قسمة الربح التشغيلي على صافي المبيعات.
• نسبة العائد على المبيعات (ROS) تكون مفيدة فقط عند مقارنة الشركات التي تعمل في نفس المجال وتكون تقريبًا بنفس الحجم.

صيغة وحساب العائد على المبيعات (ROS)

حدد صافي المبيعات والأرباح التشغيلية من قائمة الدخل للشركة وأدخل الأرقام في الصيغة التالية:

نسبة العائد على المبيعات (ROS) = الربح التشغيلي ÷ صافي المبيعات

حيث أن:

• ROS = العائد على المبيعات
• الربح التشغيلي يُحسب كالأرباح قبل الفوائد، أو EBIT.

ماذا يمكن أن يخبرك العائد على المبيعات؟

عند حساب العائد على المبيعات، قد يلاحظ المستثمرون أن بعض الشركات تُبلغ عن صافي المبيعات بينما تُبلغ شركات أخرى عن الإيرادات. صافي المبيعات هو إجمالي الإيرادات مطروحًا منه الاعتمادات أو المبالغ المستردة المدفوعة للعملاء مقابل إرجاع البضائع. من المرجح أن يتم إدراج صافي المبيعات للشركات في صناعة التجزئة، بينما ستقوم شركات أخرى بإدراج الإيرادات.

فيما يلي الخطوات لحساب العائد على المبيعات:

1. حدد صافي المبيعات في بيان الدخل، ولكنه يمكن أن يكون مدرجًا أيضًا كإيرادات.
2. حدد الربح التشغيلي في قائمة الدخل. تأكد من عدم تضمين الأنشطة والنفقات غير التشغيلية، مثل الضرائب ومصاريف الفائدة.
3. قسّم الربح التشغيلي على صافي المبيعات.

العائد على المبيعات هو نسبة مالية تحسب مدى كفاءة الشركة في تحقيق الأرباح من إيراداتها الإجمالية. يقيس أداء الشركة من خلال تحليل النسبة المئوية من إجمالي الإيرادات التي تتحول إلى أرباح تشغيلية.

يوضح الحساب مدى فعالية الشركة في إنتاج منتجاتها وخدماتها الأساسية وكيفية إدارة الإدارة للأعمال. لذلك، يُستخدم هامش الربح التشغيلي (ROS) كمؤشر على كل من الكفاءة والربحية. يعتمد المستثمرون والدائنون وحاملو الديون الآخرون على هذا معدّل الكفاءة لأنه ينقل بدقة نسبة النقد التشغيلي الذي تحققه الشركة من إيراداتها ويوفر نظرة ثاقبة حول الأرباح المحتملة، وإمكانية إعادة الاستثمار، وقدرة الشركة على سداد الديون.

يُستخدم معدل العائد على المبيعات (ROS) لمقارنة حسابات الفترة الحالية مع حسابات الفترات السابقة. يتيح ذلك للشركة إجراء تحليلات الاتجاهات ومقارنة أداء الكفاءة الداخلية على مر الزمن. كما أنه مفيد لمقارنة نسبة العائد على المبيعات لشركة معينة مع نسبة شركة منافسة، بغض النظر عن الحجم.

تسهل المقارنة تقييم أداء شركة صغيرة مقارنة بشركة مدرجة في قائمة Fortune 500. ومع ذلك، يجب استخدام نسبة العائد على المبيعات (ROS) فقط لمقارنة الشركات داخل نفس الصناعة، حيث تختلف بشكل كبير بين الصناعات. على سبيل المثال، سلسلة متاجر البقالة لديها هوامش ربح أقل وبالتالي نسبة عائد على المبيعات أقل مقارنة بشركة تكنولوجيا.

يُستخدم كل من العائد على المبيعات وهامش الربح التشغيلي لوصف نسبة مالية متشابهة. يكمن الاختلاف الرئيسي بين كل استخدام في الطريقة التي تُشتق بها صيغهم الخاصة. الطريقة القياسية لكتابة صيغة هامش التشغيل هي الدخل التشغيلي مقسومًا على صافي المبيعات. العائد على المبيعات مشابه للغاية باستثناء أن البسط يُكتب عادةً كالأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) بينما يظل المقام هو صافي المبيعات.

مثال على كيفية استخدام العائد على المبيعات

على سبيل المثال، الشركة التي تحقق مبيعات بقيمة 100,000 دولار وتحتاج إلى 90,000 دولار في التكاليف الإجمالية لتحقيق إيراداتها تعتبر أقل كفاءة من شركة تحقق مبيعات بقيمة 50,000 دولار ولكنها تحتاج فقط إلى 30,000 دولار في التكاليف الإجمالية.

يكون العائد على المبيعات (ROS) أكبر إذا نجحت إدارة الشركة في خفض التكاليف مع زيادة الإيرادات. باستخدام نفس المثال، الشركة التي تحقق مبيعات بقيمة 50,000 دولار وتكاليف بقيمة 30,000 دولار لديها ربح تشغيلي قدره 20,000 دولار وعائد على المبيعات بنسبة 40% (20,000 دولار / 50,000 دولار). إذا أرادت إدارة الشركة زيادة الكفاءة، يمكنها التركيز على زيادة المبيعات مع زيادة النفقات بشكل تدريجي، أو يمكنها التركيز على تقليل النفقات مع الحفاظ على الإيرادات أو زيادتها.

قيود استخدام العائد على المبيعات

يجب استخدام العائد على المبيعات فقط لمقارنة الشركات التي تعمل في نفس الصناعة، ويفضل أن تكون بين تلك التي لديها نماذج أعمال وأرقام مبيعات سنوية متشابهة. الشركات في صناعات مختلفة مع نماذج أعمال مختلفة تمامًا لديها هوامش تشغيل مختلفة جدًا، لذا فإن مقارنتها باستخدام الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) في البسط قد يكون مربكًا.

لتسهيل مقارنة كفاءة المبيعات بين الشركات المختلفة والصناعات المختلفة، يستخدم العديد من المحللين نسبة ربحية تزيل تأثيرات السياسات التمويلية والمحاسبية والضريبية: الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA). على سبيل المثال، من خلال إضافة الاستهلاك مرة أخرى، تصبح هوامش التشغيل للشركات الكبيرة في مجال التصنيع والشركات الصناعية الثقيلة أكثر قابلية للمقارنة.

يُستخدم EBITDA أحيانًا كمؤشر بديل لـ التدفق النقدي التشغيلي، لأنه يستثني المصاريف غير النقدية، مثل الإهلاك. لكن EBITDA لا يساوي التدفق النقدي. وذلك لأنه لا يقوم بتعديل أي زيادة في رأس المال العامل أو يأخذ في الاعتبار النفقات الرأسمالية اللازمة لدعم الإنتاج والحفاظ على قاعدة أصول الشركة، كما يفعل التدفق النقدي التشغيلي.

ماذا يمكن أن يخبرك العائد على المبيعات؟

العائد على المبيعات هو نسبة مالية تحسب مدى كفاءة الشركة في تحقيق الأرباح من إيراداتها الإجمالية. يقيس أداء الشركة من خلال تحليل النسبة المئوية من إجمالي الإيرادات التي تتحول إلى أرباح تشغيلية. يُستخدم العائد على المبيعات كمؤشر على الكفاءة والربحية، حيث يُظهر مدى فعالية الشركة في إنتاج منتجاتها وخدماتها الأساسية وكيفية إدارة الإدارة لأعمالها.

ما الفرق بين العائد على المبيعات (ROS) وهامش التشغيل؟

يُستخدم كل من العائد على المبيعات وهامش الربح التشغيلي لوصف نسبة مالية متشابهة. يكمن الاختلاف الرئيسي بين كل استخدام في الطريقة التي تُشتق بها الصيغ الخاصة بكل منهما. الطريقة القياسية لكتابة صيغة هامش التشغيل هي الدخل التشغيلي مقسومًا على صافي المبيعات. العائد على المبيعات مشابه للغاية باستثناء أن البسط يُكتب عادةً كالأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) بينما يظل المقام هو صافي المبيعات.

ما هي قيود العائد على المبيعات؟

يجب استخدام العائد على المبيعات فقط لمقارنة الشركات التي تعمل في نفس الصناعة، ويفضل أن يكون ذلك بين الشركات التي لديها نماذج أعمال وأرقام مبيعات سنوية متشابهة. على سبيل المثال، سلسلة متاجر البقالة لديها هوامش أقل وبالتالي عائد على المبيعات (ROS) أقل مقارنة بشركة تكنولوجيا. الشركات في صناعات مختلفة ولديها نماذج أعمال مختلفة بشكل كبير لديها هوامش تشغيلية مختلفة جداً، لذا فإن مقارنتها باستخدام الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) في البسط قد يكون مربكاً.