ما هي شركة سالومون براذرز؟
كانت شركة سالومون براذرز بنكًا استثماريًا أمريكيًا. تأسست في عام 1910 وكانت واحدة من أكبر البنوك الاستثمارية في وول ستريت، حيث قدمت مجموعة من الخدمات المالية. كانت معروفة بشكل خاص بقسم تداول الدخل الثابت.
مرت الشركة بسلسلة من عمليات الاستحواذ والاندماج بين عامي 1981 و1997. وفي النهاية اندمجت مع Citigroup، واعتمدت اسمها في عام 2003.
النقاط الرئيسية
- كان سالومون براذرز بنك استثماري أمريكي—واحدًا من أكبر البنوك في وول ستريت خلال فترة وجوده.
- تأسس البنك على يد الإخوة آرثر وهربرت وبيرسي سالومون في عام 1910.
- كانت معروفة بشكل أفضل بقسم تداول الدخل الثابت وابتكرت أول سند مدعوم بالرهن العقاري في الثمانينيات.
- مرت الشركة بسلسلة من عمليات الاستحواذ والاندماج وكانت معروفة بأسماء مختلفة قبل الاندماج مع Citigroup.
- كانت شركة سالومون براذرز متورطة في سلسلة من الفضائح، بما في ذلك واحدة تتعلق بسندات الخزانة.
فهم Salomon Brothers
تم تأسيس شركة Salomon Brothers كبنك استثماري في عام 1910 على يد الإخوة آرثر وهربرت وبيرسي سالومون. كانت في الأصل شركة خاصة، وأصبحت شركة عامة في أواخر السبعينيات قبل أن تمر بسلسلة من الاستحواذات والاندماجات.
تم الاستحواذ على شركة سالومون براذرز لأول مرة من قبل شركة فيبرو في عام 1981، وأصبحت تُعرف باسم فيبرو-سالومون. في عام 1997، اندمج البنك مع سميث بارني وشكلوا سالومون سميث بارني. ثم اندمج البنك مع سيتي جروب في نفس العام، حيث كانت سالومون سميث بارني تعمل كذراعها المصرفي الاستثماري. في عام 2003، قامت سيتي جروب بإزالة جميع الإشارات إلى سالومون براذرز كجزء من عملية تبسيط.
في عام 2022، أعلن مجموعة من الموظفين والمديرين التنفيذيين السابقين في شركة Salomon Brothers عن خطط لإحياء وتشغيل اسم Salomon كبنك استثماري يقدم خدمات كاملة مرة أخرى.
كما هو مذكور أعلاه، قدم البنك مجموعة واسعة من الخدمات المالية، لكنه أسس إرثه من خلال قسم تداول الدخل الثابت. كما طورت شركة سالومون براذرز أول سندات مدعومة بالرهن العقاري (MBS) في الثمانينيات. وربما كان المؤسسون الأصليون لتداول السندات ذات العائد المرتفع، جنبًا إلى جنب مع Drexel Burnham Lambert، حيث أسست مجموعة التحكيم في سندات سالومون مسيرات التداول لكل من جون ميري ويذر ومايرون شولز.
كانت شركة سالومون براذرز تُعتبر واحدة من البنوك الاستثمارية متعددة الجنسيات النخبوية وجزءًا مما كان يُعرف باسم bulge bracket. اشتهرت سالومون براذرز بثقافة الشركات القاسية التي تكافئ المخاطرة بمكافآت ضخمة وتعاقب النتائج السيئة بسرعة. يصف كتاب مايكل لويس "Liar’s Poker" ثقافة تداول السندات ذات الضغط العالي في سالومون براذرز، مما ألهم النظرة الشعبية لوول ستريت في الثمانينيات والتسعينيات كملعب قاسٍ للأشخاص الذين لا يدعون الأخلاق تعيق طريق المال.
اعتبارات خاصة
وارن بافيت—المعروف بـعراف أوماها—استثمر في شركة سالومون براذرز في الثمانينيات واضطر إلى أن يتولى شخصيًا منصبًا في مجلس الإدارة لتصفية الأشخاص المتورطين في فضيحة تقديم عروض زائفة لسندات الخزانة، وذلك لمنع لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) من اتخاذ إجراءات قانونية. تضمنت الفضيحة تاجرًا في سالومون كان يقدم عروضًا زائفة لمحاولة شراء سندات أكثر من المسموح بها. خرج بافيت عندما حدث استحواذ ترافيلرز وأعادت الثقافة المؤسسية تأكيد نفسها بسرعة.
خريجو سالومون كان لهم تأثير كبير على السوق. تم إنشاء Long-Term Capital Management من قبل خريجي سالومون، وكانت المراكز التي اتخذتها في المراجحة (arbitrage) تقدر بأكثر من تريليون دولار قبل انهيارها في عام 1998. تم تجنب أزمة مالية عالمية في ذلك الوقت، لكنها لم تكن الأزمة الأولى أو الأخيرة التي أعدتها نهج التداول عالي المخاطر وعالي المكافأة لشركة سالومون براذرز.
ساعدت الهياكل المتبقية لشركة Salomon Brothers في دفع Citigroup إلى عمق سوق الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBSs). وأدى التأثير الناتج الذي تعرض له البنك إلى خروج المزيد من القادة والمتداولين السابقين في Salomon. في عام 2009، ذكرت صحيفة The Wall Street Journal أن الرئيس التنفيذي لـ Citigroup آنذاك، فيكرام بانديت، كان يقوم بتفكيك بقايا Salomon Brothers لتجنب مخاطر مماثلة في المستقبل.
تصحيح—27 نوفمبر 2024: تم تصحيح هذه القصة لتوضيح أن Citigroup قامت بإزالة جميع الإشارات إلى Salomon Brothers كجزء من عملية تبسيط.