ما هي حقوق تقدير الأسهم؟
حقوق تقدير الأسهم (SARs) هي نوع من تعويضات الموظفين المرتبطة بسعر سهم الشركة خلال فترة محددة مسبقًا. تكون حقوق تقدير الأسهم مربحة للموظفين عندما يرتفع سعر سهم الشركة، مما يجعلها مشابهة لـ خيارات الأسهم للموظفين (ESOs). ومع ذلك، لا يتعين على الموظفين دفع سعر التنفيذ مع حقوق تقدير الأسهم. بدلاً من ذلك، يتلقون مجموع الزيادة في الأسهم أو نقدًا.
الفائدة الأساسية من حقوق تقدير الأسهم هي أن الموظفين يمكنهم الحصول على عوائد من زيادة أسعار الأسهم دون الحاجة إلى شراء الأسهم.
النقاط الرئيسية
- حقوق تقدير الأسهم (SARs) هي نوع من تعويضات الموظفين المرتبطة بسعر سهم الشركة خلال فترة محددة مسبقًا.
- على عكس خيارات الأسهم، يتم دفع حقوق تقدير الأسهم (SARs) غالبًا نقدًا ولا تتطلب من الموظف امتلاك أي أصل أو عقد.
- تعد حقوق تقدير الأسهم (SARs) مفيدة لأصحاب العمل لأنها لا تتطلب تخفيض سعر السهم عن طريق إصدار أسهم إضافية.
فهم حقوق تقدير الأسهم
حقوق تقدير الأسهم تقدم الحق في المكافئ النقدي لزيادة سعر السهم خلال فترة زمنية محددة مسبقًا. يدفع أصحاب العمل تقريبًا دائمًا هذا النوع من المكافآت نقدًا. ومع ذلك، قد تدفع الشركة المكافأة للموظف في شكل أسهم. في معظم الحالات، يمكن للموظفين ممارسة حقوق تقدير الأسهم (SARs) بعد أن تستحق. عندما تستحق حقوق تقدير الأسهم، فهذا يعني ببساطة أنها تصبح متاحة للممارسة. عادةً ما تصدر الشركات حقوق تقدير الأسهم جنبًا إلى جنب مع خيارات الأسهم. تُعرف هذه الحقوق بحقوق تقدير الأسهم المزدوجة. إنها تساعد في تمويل شراء الخيارات وتساعد في دفع الضرائب المستحقة عند ممارسة حقوق تقدير الأسهم.
مثل العديد من أشكال تعويض الأسهم الأخرى، فإن حقوق تقدير الأسهم (SARs) قابلة للتحويل وغالبًا ما تكون خاضعة لأحكام الاسترداد. تحدد أحكام الاسترداد الشروط التي يمكن بموجبها للشركة استعادة بعض أو كل الدخل الذي حصل عليه الموظفون بموجب الخطة. على سبيل المثال، قد تسمح للشركة بسحب حقوق تقدير الأسهم إذا ذهب الموظف للعمل لدى منافس قبل تاريخ محدد. كما تُمنح حقوق تقدير الأسهم بشكل متكرر وفقًا لجدول استحقاق يربطها بأهداف الأداء التي تحددها الشركة.
يتم فرض الضرائب على حقوق تقدير الأسهم (SARs) بنفس طريقة فرض الضرائب على خيارات الأسهم غير المؤهلة (NSOs). لا توجد عواقب ضريبية من أي نوع سواء في تاريخ المنح أو عند استحقاقها. ومع ذلك، يجب على المشاركين الاعتراف بالدخل العادي على الفارق في وقت التنفيذ. كما أن معظم أصحاب العمل سيقومون بحجب ضريبة الدخل الفيدرالية الإضافية. بالإضافة إلى ذلك، سيقومون بحجب الأموال لدفع الضرائب المحلية والولائية حيثما كان ذلك مناسبًا.
سيقوم العديد من أصحاب العمل أيضًا بحجب الضرائب على حقوق تقدير الأسهم (SARs) في شكل أسهم. على سبيل المثال، قد يمنح صاحب العمل عددًا معينًا من الأسهم ويحتفظ بالباقي لتغطية الضريبة. كما هو الحال مع خيارات الأسهم غير المؤهلة (NSOs)، فإن مقدار الدخل المعترف به عند ممارسة الخيار يصبح هو "الأساس الضريبي (cost basis)" للضرائب عندما يقوم الحاملون ببيع الأسهم.
اعتبارات خاصة
تُشبه حقوق تقدير الأسهم (SARs) في بعض النواحي الأسهم الوهمية. الفرق الرئيسي هو أن الأسهم الوهمية عادةً ما تعكس تقسيمات الأسهم والأرباح. السهم الوهمي هو وعد بأن الموظف سيحصل إما على قيمة أسهم الشركة أو على مقدار زيادة سعر السهم خلال فترة محددة. المكافأة التي يحصل عليها الموظف من الأسهم الوهمية تُفرض عليها الضرائب كدخل عادي في وقت استلامها. الأسهم الوهمية ليست مؤهلة ضريبياً، لذا لا يتعين عليها اتباع القواعد التي يجب أن تتبعها خطط ملكية أسهم الموظفين (ESOPs) و401(k)s.
مزايا وعيوب حقوق تقدير الأسهم (SARs)
الميزة الكبرى لحقوق تقدير الأسهم (SARs) هي المرونة. يمكن للشركات هيكلة حقوق تقدير الأسهم بطرق متنوعة تناسب الأفراد المختلفين بشكل أفضل. ومع ذلك، تتطلب هذه المرونة اتخاذ العديد من القرارات. يجب على الشركات التي تقدم حقوق تقدير الأسهم أن تقرر أي الموظفين سيحصلون عليها، وقيمة هذه المكافآت، وسيولة حقوق تقدير الأسهم، وأي قواعد استحقاق يجب اعتمادها.
يحب أصحاب العمل خطط حقوق تقدير الأسهم (SARs) لأن القواعد المحاسبية لها أصبحت أكثر ملاءمة مما كانت عليه في الماضي. فهي تتلقى معاملة محاسبية ثابتة بدلاً من متغيرة، تمامًا مثل خطط خيارات الأسهم التقليدية. ومع ذلك، تتطلب خطط حقوق تقدير الأسهم إصدار عدد أقل من الأسهم وتؤدي إلى تقليل تخفيف سعر السهم مقارنة بالخطط التقليدية للأسهم. مثل جميع أشكال تعويضات الأسهم الأخرى، يمكن أن تخدم خطط حقوق تقدير الأسهم أيضًا في تحفيز الموظفين والاحتفاظ بهم.
على الرغم من فوائدها العديدة، تُعتبر حقوق تقدير الأسهم (SARs) شكلاً عالي المخاطر من تعويضات الموظفين. إذا لم ترتفع قيمة أسهم الشركة، فإن حقوق تقدير الأسهم غالبًا ما تنتهي بلا قيمة.
مثال على حقوق تقدير الأسهم
لننظر في حالة موظف يحصل على 200 وحدة حقوق تقدير الأسهم (SARs) كمكافأة أداء. بالإضافة إلى ذلك، لنفترض أن هذه الوحدات تستحق بعد فترة سنتين. ثم يرتفع سعر سهم الشركة بمقدار 35 دولارًا للسهم الواحد خلال هاتين السنتين. والنتيجة هي أن الموظف يحصل على 7,000 دولار (200 وحدة حقوق تقدير الأسهم × 35 دولارًا = 7,000 دولار) كتعويض إضافي. يمكن أن تحتوي هذه الوحدات أيضًا على شرط استرداد، حيث يفقد الموظفون هذه الوحدات إذا غادروا الشركة قبل انتهاء فترة السنتين.