ما هو السند ذو الأثر الاجتماعي (SIB)؟
سند الأثر الاجتماعي (SIB) هو عقد مع القطاع العام أو السلطة الحاكمة، حيث يتم الدفع مقابل تحقيق نتائج اجتماعية أفضل في مجالات معينة، ويتم تمرير جزء من التوفير المحقق إلى المستثمرين. سند الأثر الاجتماعي ليس سندًا بالمعنى التقليدي، حيث إن السداد والعائد على الاستثمار (ROI) يعتمدان على تحقيق النتائج الاجتماعية المرجوة. إذا لم تتحقق الأهداف، لا يحصل المستثمرون على عائد ولا على سداد رأس المال. تستمد سندات الأثر الاجتماعي اسمها من حقيقة أن مستثمريها عادة ما يكونون مهتمين ليس فقط بالعائد المالي على استثماراتهم، ولكن أيضًا بتأثيرها الاجتماعي.
النقاط الرئيسية
- السند ذو الأثر الاجتماعي (SIB) هو عقد مع القطاع العام أو السلطة الحاكمة، حيث يتم الدفع مقابل تحقيق نتائج اجتماعية أفضل في مجالات معينة ويتم تمرير جزء من التوفير المحقق إلى المستثمرين.
- السند ذو الأثر الاجتماعي ليس سندًا بالمعنى التقليدي، حيث يعتمد السداد والعائد على الاستثمار (ROI) على تحقيق النتائج الاجتماعية المرجوة.
- لقد زاد الاستثمار في السندات ذات الأثر الاجتماعي في السنوات الأخيرة كوسيلة للمستثمرين للمساهمة في المجتمع، وكذلك كوسيلة للشركات لتوسيع مسؤوليتها الاجتماعية.
فهم السندات ذات الأثر الاجتماعي (SIBs)
تميل السندات ذات الأثر الاجتماعي إلى أن تكون استثمارات محفوفة بالمخاطر، لأنها تعتمد بالكامل على نجاح النتيجة الاجتماعية. على عكس السندات العادية، لا تتأثر السندات ذات الأثر الاجتماعي بمتغيرات مثل مخاطر سعر الفائدة، مخاطر إعادة الاستثمار، أو مخاطر السوق. ومع ذلك، فهي لا تزال عرضة لمخاطر التخلف عن السداد ومخاطر التضخم. قد يكون من الصعب تحديد نجاح السندات ذات الأثر الاجتماعي، لأنها تعتمد على الأثر الاجتماعي، الذي غالبًا ما يكون من الصعب تحديده وقياسه. هناك العديد من المتغيرات أكثر من السندات العادية، التي يسهل قياسها نسبيًا لأنها تعتمد على بيانات صلبة. لهذا السبب، من الصعب على السندات ذات الأثر الاجتماعي الحصول على تمويل حكومي.
تم إصدار أول سند تأثير اجتماعي في عام 2010 من قبل شركة Social Finance Ltd. حتى الآن، تم إصدار سندات التأثير الاجتماعي فقط من قبل القطاع العام، ولكن من الناحية النظرية، يمكن للمنظمات في القطاع الخاص أيضًا إصدارها. لقد ارتفع الاتجاه نحو الاستثمار في البيئة الاجتماعية والمجتمع في السنوات الأخيرة وأصبح وسيلة للمستثمرين لرد الجميل للمجتمع، وكذلك وسيلة للشركات لتوسيع مسؤوليتها الاجتماعية. إنها وسيلة لزيادة المشاركة المجتمعية والوعي بالقضايا الاجتماعية. تسعى معظم سندات التأثير الاجتماعي إلى تحقيق أهداف البيئة والمجتمع والحوكمة (ESG).
سند الأثر الاجتماعي في التطبيق
في عام 2010، أصدرت سجن بيترابورو في المملكة المتحدة واحدة من أولى السندات ذات الأثر الاجتماعي في العالم. جمعت السند 5 ملايين جنيه إسترليني من 17 مستثمرًا اجتماعيًا لتمويل مشروع تجريبي يهدف إلى تقليل معدلات العودة للجريمة للسجناء قصيري الأجل. كان من المقرر مقارنة معدلات الانتكاس، أو إعادة الإدانة، للسجناء المفرج عنهم من بيترابورو مع معدلات الانتكاس لمجموعة ضابطة من السجناء على مدى ست سنوات. إذا كانت معدلات إعادة الإدانة في بيترابورو أقل بنسبة 7.5% على الأقل من معدلات المجموعة الضابطة، فإن المستثمرين سيحصلون على عائد متزايد يتناسب بشكل مباشر مع الفرق في معدلات الانتكاس بين المجموعتين، ويكون محدودًا بنسبة 13% سنويًا على مدى ثماني سنوات.
في عام 2017، أعلنت وزارة العدل أن سند التأثير الاجتماعي في بيترابورو كان ناجحًا. مقارنةً بمجموعة التحكم، فقد قلل من الجرائم المتكررة من قبل الجناة الذين تلقوا أحكامًا قصيرة بنسبة 9%، متجاوزًا الهدف المحدد للسند وهو 7.5%. ونتيجة لذلك، حصل المستثمرون على عائد يقارب 3% سنويًا.