تعريف
إذا كنت مدينًا بالمال لأكثر من شخص، يجب تحديد ترتيب الأولويات للسداد. يوضح اتفاق التبعية أي الديون يتم سدادها أولاً في حالة الإفلاس.
ما هو اتفاق التبعية؟
اتفاقية التبعية هي وثيقة قانونية تحدد أن دينًا معينًا يأتي في مرتبة أدنى من دين آخر من حيث الأولوية في جمع السداد من المدين. يمكن أن تصبح أولوية الديون مهمة للغاية عندما يتخلف المدين عن سداد مدفوعاته أو يعلن إفلاسه. كلما كانت أولوية الدين أعلى، زادت احتمالية سداده، على الأقل جزئيًا.
النقاط الرئيسية
- تحدد اتفاقية التبعية أولويات الديون، حيث تصنف دينًا خلف آخر لأغراض جمع السداد من المدين في حالة الحجز أو الإفلاس.
- يجمع الدائن الثاني في الترتيب مستحقاته فقط عندما يتم دفع الدائن ذو الأولوية بالكامل.
- تُعتبر الديون الثانوية، أو الديون الصغرى، أكثر خطورة من الديون الكبرى، ولذلك عادةً ما يطلب المقرضون معدل فائدة أعلى أو تعويضات أخرى مقابل تحمل هذا الخطر الإضافي.
- تُستخدم اتفاقيات التبعية غالبًا عندما توجد رهون عقارية متعددة على عقار واحد.
كيف تعمل اتفاقية التبعية
يلجأ الأفراد والشركات إلى المؤسسات المالية عندما يحتاجون إلى اقتراض الأموال، وقد يتحملون ديونًا متعددة لأغراض متنوعة. إذا أعلنوا الإفلاس، قد لا يكون هناك ما يكفي من المال لسداد جميع دائنيهم. عندما يحدث ذلك، سيحاول الوصي المعين من قبل المحكمة سداد أكبر قدر ممكن من الديون، بدءًا من الديون ذات الأولوية الأعلى. وغالبًا ما يُشار إلى هذه الديون باسم الديون الممتازة.
في مرتبة أقل على قائمة الأولويات تأتي الالتزامات المصنفة كـ دين ثانوي أو دين تابع.
يتمتع المقرضون للديون الممتازة بحق قانوني في استرداد كامل أموالهم قبل أن يحصل المقرضون للديون الثانوية على أي شيء. ونتيجة لذلك، قد يحصل المقرضون للديون ذات الأولوية المنخفضة على سداد جزئي فقط أو لا يحصلون على أي سداد على الإطلاق.
عندما يقبل المقرض اتفاقية التبعية، فإنه يعترف مسبقًا بأن مطالبة أو مصلحة طرف آخر ستأخذ الأولوية على مصلحته الخاصة في حالة ضرورة تصفية أصول المقترض لسداد الديون.
لماذا قد يوافق أي مقرض على ذلك؟ أحد الأسباب هو أنهم قد يحصلون على معدل فائدة أعلى من المقترض مقابل تحمل المخاطر الأكبر. قد يحصلون أيضًا على رسوم إضافية.
يجب توقيع اتفاقية التبعية والاعتراف بها من قبل كاتب عدل وتسجيلها في السجلات الرسمية للمقاطعة لتكون قابلة للتنفيذ.
أمثلة على التبعية
يمكن أن تلعب التبعية دورًا عندما يعلن إما عمل تجاري أو فرد عن الإفلاس.
في حالة الأعمال التجارية، لنفترض أن هناك شركة عامة لديها 670,000 دولار في الديون الممتازة، و460,000 دولار في الديون الثانوية، وإجمالي أصول بقيمة 900,000 دولار. تقدمت الشركة بطلب للإفلاس تحت الفصل السابع وتم تصفية أصولها بقيمتها السوقية—900,000 دولار.
سيتم دفع حاملي الديون الممتازة بالكامل، وسيتم توزيع المبلغ المتبقي البالغ 230,000 دولار بين حاملي الديون الثانوية، مقابل سنتات على الدولار. قد يشمل هؤلاء المستثمرين الذين يمتلكون أي سندات أصدرتها الشركة في وقت سابق. الاستثناء سيكون السندات المضمونة، التي تمنح المقرض الحق في المطالبة بأي ضمان تم استخدامه لدعمها.
من المرجح أن لا يتلقى المساهمون في الشركة أي شيء في عملية التصفية لأن المساهمين هم آخر من يحصل على حقوقهم - حيث يكونون تابعين لجميع أنواع الدائنين الآخرين.
عندما يعلن الفرد إفلاسه، سيتم سداد التزاماته أيضًا بترتيب محدد. على سبيل المثال، النفقة ودعم الأطفال من بين العناصر التي تأتي في مقدمة القائمة. سيتم سداد الديون الرئيسية للشخص قبل أي ديون ثانوية أو مرؤوسة.
غالبًا ما يواجه الأفراد مفهوم التبعية واتفاقيات التبعية في سياق الرهون العقارية. لنفترض أن شخصًا ما لديه كل من الرهن العقاري الأصلي وخط ائتمان لملكية المنزل (HELOC) على نفس العقار. سيكون لكل من المقرضين حقوق حجز على المنزل، لكن الرهن العقاري سيكون له الحق الأول (والأولوية في المطالبة بالضمان) لأنه جاء أولاً. سيكون لمقرض HELOC الحق الثاني، مما يضعه في موقف تابع. في حالة الحجز على العقار، سيتم سداد مقرض الرهن العقاري أولاً.
الآن، لنفترض أن مالك المنزل قرر الحصول على رهن عقاري جديد لإعادة تمويل الرهن القديم. عندما يتم سداد الرهن القديم، فإن خط الائتمان العقاري (HELOC) سينتقل عادةً إلى المركز الأول لأنه الآن الدين الأقدم. ومع ذلك، قد لا يوافق المقرض للرهن الجديد على هذه الشروط وبدلاً من ذلك يصر على أن يقبل مقرض خط الائتمان العقاري اتفاقية التبعية. قد يقوم مقرض خط الائتمان العقاري بذلك مقابل رسوم، كما هو موضح على الأرجح في شروط عقده مع مالك المنزل. كما أن لديه الخيار في الرفض، وفي هذه الحالة قد تفشل الصفقة.
ما هو الإفلاس وفق الفصل 7؟
في حالة إفلاس الفصل 7، سيتم بيع أصول المدين (باستثناء بعض الأصول التي تعتبر معفاة)، وسيتم استخدام العائدات لسداد دائنيهم بقدر الإمكان. يمكن لكل من الشركات والأفراد التقدم بطلب لإفلاس الفصل 7. يُشار إليه أحيانًا بإفلاس التصفية.
ما هو الإفلاس وفق الفصل 11؟
إفلاس الفصل 11 يُستخدم عادةً من قبل الشركات. بدلاً من تصفية أصولها والخروج من العمل كما في إفلاس الفصل 7، يسمح الفصل 11 لها بإعادة التنظيم تحت إشراف وصي معين من المحكمة والاستمرار في العمل. في الوقت نفسه، يجب عليها الموافقة على خطة لسداد دائنيها، عادةً على مدى عدة سنوات.
ما هو الإفلاس وفق الفصل 13؟
إفلاس الفصل 13 للأفراد مشابه للفصل 11 للشركات. بدلاً من تصفية معظم أصول الفرد كما في الفصل 7، يسمح إفلاس الفصل 13 لهم بالاحتفاظ بمزيد من الأصول إذا وافقوا على الالتزام بخطة معتمدة من المحكمة لسداد دائنيهم.
الخلاصة
تُستخدم اتفاقيات التبعية لتحديد الترتيب القانوني الذي تُسدد به الديون في حالة الحجز أو الإفلاس. في مقابل الاتفاقية، سيتم تعويض المقرض الذي لديه الدين التابع بطريقة ما عن المخاطر الإضافية. غالبًا ما يواجه المستهلكون اتفاقية دين تابعة إذا كان لديهم أكثر من رهن عقاري واحد على منزلهم وقرروا إعادة تمويله.