عقد العقود الآجلة الاصطناعية: أمثلة واستراتيجيات

ما هو عقد العقود الآجلة الاصطناعية؟

يستخدم العقد الآجل الاصطناعي خيارات البيع والشراء بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء لمحاكاة عقد الآجل التقليدي.

النقاط الرئيسية

• يستخدم عقد العقود الآجلة الاصطناعية خيارات البيع والشراء بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء لمحاكاة عقد العقود الآجلة التقليدي.
• يمكن أن تساعد العقود الآجلة الاصطناعية المستثمرين في تقليل مخاطرهم.
• ميزة رئيسية لعقد العقود الآجلة الاصطناعية هي أنه يمكن الحفاظ على وضع "المستقبل" دون نفس أنواع المتطلبات للأطراف المقابلة، بما في ذلك خطر أن يتراجع أحد الأطراف عن الاتفاقية.

فهم العقود الآجلة الاصطناعية

الغرض من عقد العقود الآجلة الاصطناعية، الذي يُطلق عليه أيضًا عقد الآجل الاصطناعي، هو محاكاة عقد العقود الآجلة العادي. عادةً ما يدفع المستثمر صافي قسط الخيار عند تنفيذ عقد العقود الآجلة الاصطناعية حيث إن القسط المدفوع لا يتم تعويضه عادةً بالقسط المحصل.

هناك نوعان من العقود الآجلة التقليدية التي يمكن تكرارها بواسطة العقود الآجلة الاصطناعية:

1. مركز طويل في العقود الآجلة: شراء خيارات الشراء وبيع خيارات البيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء.
2. مركز بيع في العقود الآجلة: شراء خيارات البيع وبيع خيارات الشراء بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء.

يمكن أن تساعد العقود الآجلة الاصطناعية المستثمرين في تقليل مخاطرهم، على الرغم من أنه كما هو الحال مع تداول العقود الآجلة بشكل مباشر، لا يزال المستثمرون يواجهون إمكانية خسائر كبيرة إذا لم يقوموا بتنفيذ استراتيجيات مناسبة لإدارة المخاطر. ميزة رئيسية أخرى للعقد الآجل الاصطناعي هي أنه يمكن الحفاظ على وضع "مستقبلي" دون نفس أنواع المتطلبات للطرف المقابل، بما في ذلك خطر أن يتراجع أحد الأطراف عن الاتفاقية.

عقد العقود الآجلة الطويلة الاصطناعية

لإنشاء عقد آجل طويل اصطناعي على سهم، قم بشراء خيار شراء بسعر تنفيذ 60 دولارًا، وفي نفس الوقت، قم ببيع خيار بيع بسعر تنفيذ 60 دولارًا وتاريخ انتهاء صلاحية نفسه. عند انتهاء الصلاحية، سيقوم المستثمر بشراء الأصل الأساسي عن طريق دفع سعر التنفيذ، بغض النظر عن الاتجاه الذي يتحرك فيه السوق قبل ذلك الوقت.

• في كلتا الحالتين، ينتهي الأمر بالمستثمر بشراء السهم عند سعر التنفيذ، الذي تم تثبيته عند إنشاء عقد العقود الآجلة الاصطناعية.

ضع في اعتبارك أنه قد يكون هناك تكلفة لهذه الضمانة. كل ذلك يعتمد على سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء المختارين. قد يتم تسعير خيارات البيع والشراء بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء بشكل مختلف، اعتمادًا على مدى كون أسعار التنفيذ داخل أو خارج المال. عادةً ما تؤدي المعايير المختارة إلى أن يكون قسط الشراء أعلى قليلاً من قسط البيع، مما يخلق خصمًا صافياً في الحساب في البداية.