الأوراق المالية الممتازة الخاضعة للضريبة: ما هي وكيف تعمل

ما هي الأوراق المالية الممتازة الخاضعة للضريبة؟

تشير الأوراق المالية الممتازة الخاضعة للضريبة إلى الأسهم الممتازة التي لا تُعفى مدفوعات أرباحها من الضرائب.

النقاط الرئيسية

• تشير الأوراق المالية الممتازة الخاضعة للضريبة إلى الأسهم الممتازة التي لا تُعفى مدفوعات أرباحها من الضرائب.
• عادةً ما تكون الأوراق المالية الممتازة الخاضعة للضريبة التزامات في مستوى أدنى، ويمكن أن تكون الكوبونات المرتبطة بها ثابتة أو متغيرة، ولآجال غير محددة أو محددة.
• عادةً ما تقدم الأوراق المالية الممتازة الخاضعة للضريبة عوائد أعلى من الأوراق المالية الممتازة المعفاة من الضرائب.

فهم الأوراق المالية الممتازة الخاضعة للضريبة

ببساطة، لا تؤهل الأوراق المالية الممتازة الخاضعة للضريبة للحصول على خصم الأرباح الموزعة للشركات كما تفعل الأوراق المالية الممتازة العادية. الأوراق المالية الممتازة الخاضعة للضريبة هي أوراق مالية تتداول مثل السندات، بفئات عادية بقيمة اسمية 25 دولار و1000 دولار. عادة ما يتم شراء وبيع الأوراق المالية ذات القيمة الاسمية 25 دولار من قبل المستثمرين الأفراد، بينما يتعامل المستثمرون المؤسسيون بشكل أساسي في الأوراق المالية ذات القيمة الاسمية 1000 دولار. عادة ما تكون الأوراق المالية الممتازة الخاضعة للضريبة التزامات من المستوى الأدنى، ويمكن أن تكون الكوبونات المرتبطة بها ثابتة أو متغيرة، ولآجال غير محددة أو محددة.

تعامل مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) مع الأرباح الموزعة التي تُدفع للمستثمر كدخل عادي. تحصل الشركات على معاملة ضريبية أكثر تفضيلاً لأوراقها المالية الممتازة الخاضعة للضريبة مقارنة بالأفراد. بسبب هذا، تقدم الأوراق المالية الممتازة الخاضعة للضريبة عادةً عوائد أعلى من الأوراق المالية الممتازة المعفاة من الضرائب. بدأت شعبية الأوراق المالية الممتازة الخاضعة للضريبة في الازدياد في منتصف التسعينيات، مما أدى إلى تشكيل عدة صناديق وصناديق متداولة في البورصة التي استثمرت فقط في هذه الأدوات.

لا تقوم مصلحة الضرائب الأمريكية بفرض الضرائب على جميع الأوراق المالية الممتازة بنفس الطريقة. العديد من توزيعات الأرباح الممتازة مؤهلة وتُفرض عليها ضرائب بمعدل أقل من الدخل العادي. تدفع الأسهم الممتازة، وهي نوع من الأوراق المالية الممتازة، توزيعات أرباح للمساهمين قبل إصدار توزيعات أرباح الأسهم العادية. يشير البعض إلى الأسهم الممتازة على أنها أسهم تعمل مثل السندات وتعتبر بديلاً مثاليًا للمستثمرين في الأسهم الذين يتجنبون المخاطر. عادةً ما تكون الأسهم الممتازة أقل تقلبًا من الأسهم العادية وتوفر للمستثمرين تدفقًا أكثر استقرارًا من توزيعات الأرباح. أيضًا، عادةً ما تكون الأسهم الممتازة قابلة للاستدعاء حيث يمكن لمصدر الأسهم استردادها في أي وقت، مما يوفر للمستثمرين خيارات أكثر من الأسهم العادية. إذا لم يتمكن هؤلاء المستثمرون من استخدام الخصم الضريبي الفيدرالي على توزيعات الأرباح المستلمة، فإن تلك الأوراق المالية تُعتبر أوراق مالية ممتازة خاضعة للضريبة.

ما الذي تفتقده الأوراق المالية الممتازة الخاضعة للضريبة؟

يعود اسم الأوراق المالية الممتازة الخاضعة للضريبة إلى عدم تأهلها للحصول على خصم الأرباح الموزعة، وهو خصم ضريبي فيدرالي ينطبق على بعض الشركات التي تتلقى أرباحًا موزعة من كيانات ذات صلة. الغرض من هذا الخصم هو تخفيف العواقب المحتملة للضريبة الثلاثية. تحدث الضريبة الثلاثية عندما يتم فرض الضريبة على نفس الدخل في يد الشركة التي تدفع الأرباح، ثم في يد الشركة التي تتلقى الأرباح، ومرة أخرى عندما يتلقى المساهم النهائي الأرباح.