ما هو الإعلان التذكاري؟
الإعلان التذكاري هو إعلان مكتوب عن عرض عام يتم وضعه بواسطة المصرفيين الاستثماريين الذين يقومون بعملية الاكتتاب للإصدار. يقدم الإعلان التذكاري تفاصيل أساسية عن الإصدار ويذكر كل مجموعة من مجموعات الاكتتاب المشاركة في الصفقة. يوفر الإعلان التذكاري للمستثمرين بعض المعلومات العامة ويوجه المستثمرين المحتملين إلى رابط حيث يمكنهم الحصول على نشرة الإصدار.
النقاط الرئيسية
- الإعلان التمهيدي هو إعلان مكتوب يقدم للمستثمرين تفاصيل أساسية حول عرض عام قادم.
- الطرح العام هو عندما تعرض الشركة بيع أسهم ملكية في الشركة من أجل جمع الأموال.
- تتطلب هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) من الشركات نشر إعلانات كجزء من متطلبات الإفصاح قبل إصدار أسهم جديدة.
- يصف إعلان التومبستون نوع وعدد الأوراق المالية المعروضة، وكيفية شرائها، وتاريخ توفرها، والتصنيف الائتماني للأوراق المالية، وأسماء أعضاء النقابة المصرح لهم ببيع الأوراق المالية.
- يحصل الإعلان المعروف باسم "التومبستون" على اسمه غير المعتاد من الحدود السوداء والنص الأسود الثقيل الذي يظهر عادة في الإعلان المطبوع، والذي يقول البعض إنه يشبه علامة القبر.
كيف تعمل النشرة الإعلانية (Tombstone)
من أجل جمع الأموال، يمكن لإدارة الشركة بيع الأسهم العادية في الشركة من خلال عرض عام. يُعتبر الإعلان الترويجي أحد مكونات متطلبات الإفصاح لعروض الأوراق المالية التي تطلبها لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). الإعلان الترويجي هو ببساطة إعلان بأن الأوراق المالية متاحة للبيع.
إعلان تومبستون مقابل نشرة الإصدار
بينما يكون إعلان "تومبستون" مجرد إعلان موجز ينبه المستثمرين إلى البيع القادم للأوراق المالية، فإن النشرة تقدم تفاصيل أكبر وتمنح المستثمرين المعلومات التي يحتاجونها لاتخاذ قرار استثماري. عندما تصدر شركة أوراق مالية للجمهور، يتطلب هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أن يتلقى كل مستثمر نشرة. ينطبق شرط النشرة على الطرح العام الأولي (IPO)، والذي يشير إلى المرة الأولى التي يبيع فيها المُصدر أي نوع من الأوراق المالية للجمهور العام.
ينطبق شرط النشرة أيضًا على جميع الإصدارات المتمرسة، وهي الإصدارات التي تُعرف أيضًا بالعروض الثانوية، حيث تقوم شركة راسخة تتداول بالفعل في البورصة بإصدار أسهم جديدة للبيع. يتم إرسال إعلان للعروض الثانوية إلى جميع المستثمرين الذين يمتلكون بالفعل الأوراق المالية، ويتم بيع جميع العروض الثانوية باستخدام نشرة الاكتتاب.
لا يتضمن الكتيب التمهيدي معلومات عن السعر، ولكنه يُستخدم لقياس اهتمام السوق بالأوراق المالية المقترحة؛ بينما يتضمن الكتيب النهائي معلومات عن السعر بالإضافة إلى عدد الأسهم التي ستبيعها الشركة.
دور المكتتبين
المتعهد مسؤول عن إدارة العملية القانونية والمحاسبية لإنشاء نشرة الإصدار. تتضمن نشرة الإصدار أحدث مجموعة من البيانات المالية المدققة للمصدر، بالإضافة إلى رأي قانوني بشأن وجود أي مسائل قانونية معلقة.
يتناول الكتيب بالتفصيل عملية التسويق والإنتاج والمبيعات الخاصة بالشركة، ويوضح سبب قيام الشركة بجمع المزيد من رأس المال. بالإضافة إلى المكتتبين، قد يكون هناك العديد من الأعضاء الآخرين في التحالف الذين يتم جلبهم لبيع الأوراق المالية لعملائهم. كما تقوم قوة مبيعات المكتتب ببيع الأوراق المالية الجديدة الصادرة.
أمثلة على معلومات "Tombstone"
يصف الإعلان الرسمي أنواع الأوراق المالية المعروضة، وتاريخ توفرها، وعدد الأسهم أو السندات التي سيتم بيعها، وكيفية شراء هذه الأوراق المالية. إذا حصلت ورقة مالية جديدة على تصنيف ائتماني، يمكن تضمين هذا التصنيف في الإعلان الرسمي.
يحصل إعلان "تومبستون" على اسمه من الحدود السوداء والطباعة السوداء الثقيلة التي يتميز بها عادة في وسائل الإعلام المطبوعة. يسرد الإعلان أعضاء النقابة المشاركين في الاكتتاب في الأوراق المالية، حيث يتم إدراج الأعضاء الأساسيين بخط أكبر في الجزء العلوي من الإعلان.
يعتمد مستوى مشاركة عضو النقابة على العمل الذي يقوم به العضو في عرض الأوراق المالية والنسبة المئوية من الإصدار الكلي الذي تبيعه شركة العضو للجمهور. إذا تم إدراج عضو النقابة في أعلى قائمة في إعلان لشركة شهيرة تصدر الأسهم، فإن هذا المستند يساعد شركة النقابة في تسويق خبرتها لشركات أخرى.