ثلاثي الإعفاء الضريبي: ما هو وكيف يعمل

ما هو الإعفاء الضريبي الثلاثي؟

الإعفاء الضريبي الثلاثي، أو "الإعفاء الضريبي الثلاثي"، هو طريقة لوصف استثمار، عادةً ما يكون سند بلدي، حيث تكون مدفوعات الفائدة معفاة من الضرائب على المستويات البلدية والولائية والفيدرالية.

النقاط الرئيسية

• الإعفاء الضريبي الثلاثي، أو "الإعفاء الضريبي الثلاثي"، هو طريقة لوصف استثمار، عادةً ما يكون سندًا بلديًا، حيث تكون مدفوعات الفائدة معفاة من الضرائب على المستويات البلدية والولائية والفيدرالية.
• تشجع السندات البلدية المعفاة من الضرائب الثلاثية السكان على الاستثمار في تحسينات البنية التحتية التي تفيد المجتمع.
• الاستثمارات المعفاة من الضرائب ثلاث مرات، نظرًا لأنها منخفضة المخاطر، عادةً ما تقدم عوائد أقل من الاستثمارات الأخرى التي تخضع للضرائب والتي قد تعرض حاملي السندات لمخاطر التضخم.

فهم الإعفاء الضريبي الثلاثي

السند البلدي المعفى من الضرائب ثلاث مرات هو أداة دين تصدرها ولاية أو بلدية أو مقاطعة. عادةً ما تُصدر السندات البلدية لتوليد رأس المال لمشاريع البنية التحتية الكبيرة مثل المدارس والجسور والمستشفيات أو الطرق السريعة. من خلال تقديم حوافز ضريبية، تشجع المناطق المحلية السكان على الاستثمار في تحسينات البنية التحتية التي تفيد المجتمع. قد تكون السندات البلدية المعفاة من الضرائب ثلاث مرات سندات التزام عام أو سندات إيرادات.

تعمل السندات البلدية المعفاة من الضرائب الثلاثية بنفس طريقة الاستثمارات في السندات الأخرى. يتم سداد المبلغ الأساسي للسند في تاريخ الاستحقاق. في هذه الأثناء، يتلقى حامل السندات دفعات الفائدة. تُعتبر السندات البلدية المعفاة من الضرائب الثلاثية عادةً استثمارًا منخفض المخاطر، حيث إنها مدعومة من قبل الحكومة التي تصدرها.

توفر السندات البلدية المعفاة من الضرائب ثلاث مرات مدفوعات فائدة معفاة من الضرائب للمستثمرين لعدة أسباب، ولكن السبب الرئيسي هو أن الدستور الأمريكي يمنع الحكومة الفيدرالية من فرض ضرائب على الفائدة المكتسبة من القروض المقدمة للبلديات والولايات.

معظم الولايات، ولكن ليس كلها، قد جعلت الدخل من الفوائد المستلمة من الأوراق المالية الصادرة عن الولاية أو كيان حكومي تابع للولاية معفيًا من ضريبة الدخل على مستوى الولاية. وأخيرًا، تقدم الولاية أو البلدية المتبقية وضعًا خاليًا من الضرائب للمصدر على مستوى حكومتها الخاص كنوع من المجاملة. تشجع هذه الحوافز الضريبية السكان على الاستثمار في تحسينات رأس المال في مجتمعاتهم المحلية.

قيود الإعفاء الضريبي الثلاثي

بينما هناك فوائد ضريبية واضحة لامتلاك استثمارات معفاة من الضرائب ثلاث مرات، فإن الحالة المعفاة من الضرائب على الأرباح تأتي بتكلفة. نظرًا لأنها استثمارات منخفضة المخاطر، فإن السندات البلدية المعفاة من الضرائب عادة ما تقدم عوائد أقل من السندات الشركاتية أو الاستثمارات الأخرى الخاضعة للضرائب. قد تعرض معدلات الفائدة المنخفضة للسندات البلدية المعفاة من الضرائب ثلاث مرات حاملي السندات إلى مخاطر التضخم. تحدث مخاطر التضخم إذا تجاوز معدل التضخم الفائدة المكتسبة على وسيلة الاستثمار. قد ينتهي الأمر بحامل السندات في نهاية المطاف باستثمار يحقق معدل عائد سلبي.

اعتمادًا على التزامات الفرد الضريبية، قد لا يتم استرداد هذا الخطر السلبي. يستفيد أصحاب الدخل المرتفع أكثر من الاستثمارات المعفاة من الضرائب مقارنة بأصحاب الدخل المنخفض. كما أن الاستثمارات المعفاة من الضرائب ثلاث مرات تعتبر جذابة بشكل خاص للمستثمرين الذين يعيشون في مناطق ذات معدلات ضرائب حكومية أو بلدية مرتفعة، مثل نيويورك.