ما هو الوزن النسبي؟
يُستخدم مصطلح "مرجح" لوصف التعديلات التي تُجرى على رقم ما لتعكس النسب المختلفة أو "الأوزان" للمكونات التي تشكل هذا الرقم. على سبيل المثال، يأخذ المتوسط المرجح في الاعتبار الأهمية النسبية لكل مكون بدلاً من قياس كل مكون بشكل متساوٍ. يُعتبر مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) متوسطًا مرجحًا بالسعر يقارن كل ورقة مالية بناءً على سعر السهم بالنسبة إلى مجموع أسعار جميع الأسهم. من ناحية أخرى، يعتمد كل من مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك المركب على القيمة السوقية، حيث يتم قياس كل شركة بالنسبة إلى القيمة السوقية الخاصة بها.
حيث تستخدم مؤشرات DJIA وNasdaq الوزن في حساباتها لتقريب التأثير الذي ستحدثه تغييرات أسعار الأسهم على السوق بشكل عام، يمكن أيضًا استخدام الوزن للمساعدة في تقييم الأسعار السابقة والحالية للأدوات الفردية من خلال التحليل الفني.
تحليل مفهوم Weighted
يمكن وضع التركيز على البيانات الأكثر أهمية من خلال الترجيح؛ حيث يُستخدم هذا الأسلوب بشكل متكرر في عالم الاستثمار والمحاسبة. على سبيل المثال، يضع المتوسط المتحرك الموزون moving average تركيزًا إضافيًا على البيانات الأحدث، مما يوفر رؤية أفضل لنشاط السوق الحالي. وبالمثل، يقيس الألفا الموزون weighted alpha مقدار ارتفاع أو انخفاض السهم خلال فترة معينة، مع التركيز بشكل أكبر على النشاط الأخير. نظرًا لأن التركيز الأكبر يُوضع على الفترة الحالية، فإن الحساب يوفر مقياسًا أكثر ملاءمة للتحليل قصير الأجل. تشمل المقاييس الموزونة الأخرى متوسط تكلفة رأس المال الموزون weighted average cost of capital (WACC)، ومتوسط القسيمة الموزون، ومتوسط معدل العائد السنوي الموزون بالوقت.
الاهتمام بأوزان المؤشرات
الاستثمار السلبي، أو الاستثمار في المؤشرات، لديه العديد من المؤيدين. يُعتبر الاستثمار في مؤشر الطريقة "الأفضل" للمشاركة في سوق الأسهم. بالنسبة للعديد من المستثمرين الذين لا يملكون الوقت أو القدرة أو الرغبة في متابعة سوق الأسهم، قد يكون هذا صحيحًا. ومع ذلك، بالنسبة للآخرين الذين يهتمون بالتوازن في المؤشر، فإن الفحوصات الدورية لأوزان القطاعات تكون مفيدة. يمكن أن يصبح مؤشر S&P 500، وهو المؤشر السوقي الأكثر شيوعًا الذي تُبنى عليه العديد من وسائل الاستثمار السلبي، مثقلًا بشكل زائد في قطاعات معينة مثل تكنولوجيا المعلومات إذا نمت القيم السوقية لهذه المكونات بشكل غير متناسب مقارنة بالقطاعات الأخرى. إذا كان المستثمر غير مرتاح لوجود وزن كبير في قطاع معين، فقد لا يكون صندوق المؤشر هو الخيار المناسب.