ماذا يقيس مؤشر ناسداك المركب؟

ما هو مؤشر ناسداك المركب؟

مؤشر ناسداك المركب هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية لأكثر من 2500 سهم مدرج في بورصة ناسداك. يُعتبر مؤشرًا واسعًا يركز بشكل كبير على قطاع التكنولوجيا الهام. يتكون المؤشر من شركات محلية ودولية. يُعتبر مؤشر ناسداك المركب مؤشرًا يُتابع بشكل كبير وهو عنصر أساسي في تقارير الأسواق المالية.

النقاط الرئيسية

• مؤشر ناسداك المركب هو مؤشر يضم أكثر من 2,500 سهم يتم تداولها في بورصة ناسداك.
• يتم وزن المؤشر بناءً على القيمة السوقية ويشمل كل من الشركات المحلية والدولية.
• يتم التركيز بشكل كبير على أسهم التكنولوجيا، تليها شركات السلع الاستهلاكية الكمالية وشركات الرعاية الصحية.

فهم مؤشر ناسداك المركب

يتضمن مؤشر ناسداك المركب جميع الأوراق المالية المدرجة في ناسداك. وتشمل هذه الأسهم العادية، والأسهم العادية، وإيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs)، ووحدات صناديق الاستثمار العقاري (REITs)، والشراكات المتداولة علنًا، بالإضافة إلى الأسهم المتتبعة.

الأسهم غير المؤهلة للإدراج هي الأوراق المالية للصناديق المغلقة، والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، والأسهم الممتازة، والحقوق، والضمانات، وأوراق مالية مثل السندات القابلة للتحويل أو المشتقات الأخرى.

يشمل مؤشر ناسداك المركب أسهم الشركات التي يقع مقرها الرئيسي في الولايات المتحدة. كما يتم تضمين الشركات الدولية في المؤشر، وهو ما يختلف عن مؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) — وهما المؤشران الآخران الأكثر استشهادًا بهما كمعايير للسوق.

مؤشر ناسداك المركب هو واحد من أكثر المؤشرات متابعة في العالم وغالبًا ما يُعتبر ممثلاً لقطاع التكنولوجيا، نظرًا لثقله الكبير في شركات التكنولوجيا.

منهجية مؤشر ناسداك المركب

تم إطلاق مؤشر ناسداك المركب في 5 فبراير 1971. يستخدم منهجية وزن القيمة السوقية. يتم حساب قيمة المؤشر عن طريق جمع القيمة السوقية لمكوناته بناءً على السعر الحالي للعناصر المكونة. يتم تعديل هذا المجموع بعد ذلك بواسطة مقسوم مؤشر ثابت. كانت قيمة المؤشر 100 عندما تم تأسيسه لأول مرة.

يتم حساب المؤشر باستمرار طوال يوم التداول. يتم نشر قيمته مرة واحدة في الثانية من الساعة 9:30 صباحًا حتى 5:16 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي. قد تتغير القيمة الختامية للمؤشر حتى الساعة 5:15 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي نتيجة لتصحيحات في آخر سعر مُبلغ عنه لمكونات المؤشر.

يتم حساب نسختين من مؤشر ناسداك المركب. الأولى هي مؤشر العائد السعري والأخرى هي مؤشر العائد الإجمالي. يفترض مؤشر العائد الإجمالي إعادة استثمار الأرباح النقدية dividends التي توزعها الشركات المدرجة في المؤشر.

التغيرات في سعر السهم نتيجة للإجراءات المؤسسية مثل تقسيم الأسهم، توزيعات الأرباح على شكل أسهم، أو الانقسامات يتم حسابها في تاريخ الفعالية ex-date. التغيرات في إجمالي الأسهم القائمة بعد التحويلات، إعادة شراء الأسهم، العروض الثانوية، أو الاستحواذات عادة ما تنعكس في الليلة التي تسبق تاريخ سريان الفعالية.

يتم مراجعة متطلبات الأهلية للمؤشر على مدار العام. يمكن إزالة الورقة المالية التي لا تفي بمتطلبات الأهلية في أي وقت، وعادةً ما يتم ذلك بسعر البيع الأخير لها.

تكوين مؤشر ناسداك المركب

كما هو مذكور أعلاه، يتكون مؤشر ناسداك المركب من أكثر من 2500 شركة مختلفة تتداول في بورصة ناسداك. وكانت نسبة توزيع الصناعات في مؤشر ناسداك المركب بناءً على الأسهم المدرجة كما يلي اعتبارًا من 10 يوليو 2023:

التوزيع القطاعي لمؤشر ناسداك المركب

تكنولوجيا

٥٥.٣٢٪

السلع الاستهلاكية الكمالية

١٨.٨٠٪

الرعاية الصحية

٨.٠٨٪

الصناعات

٤.٦٦٪

البيانات المالية

٣.٤٧٪

الاتصالات

٣.٢٢٪

السلع الاستهلاكية الأساسية

٢.٩٦٪

طاقة

١.٠٥٪

العقارات

١.٠٥٪

المرافق العامة

٠.٩٤٪

المواد الأساسية

٠.٤٥٪

أكثر 10 أوراق مالية ذات وزن ثقيل في مؤشر ناسداك المركب حتى 31 مارس 2023، كانت:

1. آبل (AAPL): 13.79%

2. مايكروسوفت (MSFT): 11.44%

3. أمازون (AMZN): 6.04%

4. إنفيديا (NVDA): 4.72%

5. شركة تسلا (TSLA): 3.75%

6. ألفابت الفئة A (GOOGL): 3.21%

7. الفئة C من Alphabet (GOOG): 3.21%

8. شركة ميتا بلاتفورمز (META): 2.87%

9. برودكوم (AVGO): 1.63%

10. بيبسيكو (PEP): 1.15%

أداء سوق مؤشر ناسداك المركب

حقق مؤشر ناسداك المركب عائدًا سنويًا بنسبة 14.66% على مدى 10 سنوات حتى 7 يوليو 2023.

كان الانخفاض بنسبة 9.1% في الربع الأول من عام 2022 هو الأسوأ لمؤشر ناسداك المركب منذ الخسارة بنسبة 14.2% في الربع الأول من عام 2020 عندما ضربت جائحة كوفيد-19. وكان انخفاض ناسداك بنسبة 12% في أبريل 2022 هو الأسوأ منذ الانخفاض بنسبة 17.4% في أكتوبر 2008 في ذروة الأزمة المالية العالمية.

وصل مؤشر ناسداك المركب إلى التعريف الشائع لـ السوق الهابطة في منتصف مارس 2022 بانخفاضه بأكثر من 20% من ذروته في 3 يناير 2022. من هناك، شهد المؤشر ارتفاعًا قويًا في الارتياح الذي قلل من خسائره إلى النصف تقريبًا بحلول بداية أبريل، ثم أعاد جميع تلك المكاسب خلال الشهر التالي.

نظرًا لأن مؤشر ناسداك المركب تهيمن عليه قطاع التكنولوجيا الذي يُعرف تاريخيًا بأنه متقلب، فإن أداء المؤشر يميل إلى أن يكون أكثر تقلبًا من أداء مؤشر S&P 500 أو مؤشر داو الصناعي.

كيف يمكنني الاستثمار في مؤشر ناسداك المركب؟

لا، لا يمكنك الاستثمار في مؤشر ناسداك المركب. ولكن يمكنك الاستثمار في ورقة مالية تحاكي أداءه. هناك أصول مثل صناديق الاستثمار المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تتكون من نفس الأسهم بنفس الأوزان التي تحاول على الأقل مطابقة أداء المؤشر.

ما هي فوائد الاستثمار في المؤشرات؟

هناك العديد من الفوائد الرئيسية للاستثمار في المؤشرات. فهي تمنحك تعرضًا واسعًا للسوق. وذلك لأنها تتكون من أسهم من مجموعة واسعة من القطاعات المختلفة. على سبيل المثال، يركز مؤشر ناسداك بشكل كبير على أسهم التكنولوجيا ولكنه يتضمن أيضًا تعرضًا لأسهم السلع الاستهلاكية والرعاية الصحية والمالية من بين أخرى.

الاستثمار في المؤشرات أسهل في الإدارة لأن الأوراق المالية مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) يتم إعادة تخصيصها كلما تغير المؤشر المقابل. هذا يلغي أي تحيز حيث يقوم مديرو المحافظ بإجراء التعديلات فقط عندما يقوم المؤشر بذلك.

كيف يتم تكوين مؤشر ناسداك المركب؟

مؤشر ناسداك المركب هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية. هذا يعني أن المؤشر يتأثر بشكل كبير بالشركات الأكبر. يُعتبر هذا المؤشر واحدًا من أكثر المؤشرات متابعة في العالم.

الخلاصة

ارتفع مؤشر ناسداك المركب إلى الشهرة بفضل النمو السريع لأكثر الشركات نجاحًا التي تُدرج أسهمها في ناسداك، بما في ذلك شركة مايكروسوفت ومؤخرًا شركة آبل وألفابت.

الجانب الآخر من هذا النجاح طويل الأمد في مؤشر يعتمد على القيمة السوقية هو أن مؤشر ناسداك المركب يتركز بشكل كبير في القمة. حيث تشكل أكبر خمس شركات (وستة أسهم تشمل كلا الفئتين المتداولتين من أسهم Alphabet) أكثر من 40% من وزن مؤشر ناسداك المركب.

علاوة على ذلك، تميل الأسهم ذات النمو المرتفع الموجودة في المؤشر إلى أن تكون أكثر حساسية اقتصادية وأكثر تقلبًا نتيجة لذلك. عندما يكون أداء السوق جيدًا، يمكن أن يكون مؤشر ناسداك المركب مميزًا: فقد ارتفع بنسبة 43.6% في عام 2020 رغم شهر مارس الصعب، بعد ارتفاع بنسبة 35.2% في عام 2019. وعندما تصبح الأمور صعبة، تحصل على خسارته بنسبة 40.5% في عام 2008 أو في الأشهر الأربعة الأولى من عام 2022.