ما هو سند الخزانة لمدة 30 عامًا؟
سند الخزانة لمدة 30 عامًا هو التزام دين من الخزانة الأمريكية له فترة استحقاق تبلغ 30 عامًا. كان سند الخزانة لمدة 30 عامًا يُعتبر سابقًا المؤشر لسندات الولايات المتحدة، ولكن الآن يعتبر معظم الناس أن سند الخزانة لمدة 10 سنوات هو المعيار.
النقاط الرئيسية
- سندات الخزانة لمدة 30 عامًا هي سندات تصدرها الحكومة الأمريكية وتستحق بعد 30 عامًا.
- تشمل الأوراق المالية الأخرى التي تصدرها الحكومة الأمريكية أذون الخزانة والسندات وأوراق الخزانة المحمية من التضخم (TIPS).
- تدفع سندات الخزانة لمدة 30 عامًا الفائدة نصف سنويًا حتى تستحق، وعند الاستحقاق تدفع القيمة الاسمية للسند.
فهم سندات الخزانة لمدة 30 عامًا
تقوم الحكومة الأمريكية باقتراض الأموال من المستثمرين عن طريق إصدار أدوات دين من خلال وزارة الخزانة. تشمل أدوات الدين التي يمكن شراؤها من الحكومة أذون الخزانة (T-bills)، والسندات، وأوراق الخزانة المحمية من التضخم (TIPS). تُعتبر أذون الخزانة أوراق مالية قابلة للتداول تُصدر لفترات تقل عن سنة، بينما تُصدر سندات الخزانة بآجال استحقاق تتراوح من سنتين إلى 10 سنوات.
TIPS هي أوراق مالية قابلة للتداول يتم تعديل قيمتها الأساسية بناءً على التغيرات في مؤشر أسعار المستهلك (CPI). عندما يحدث تضخم، تزداد القيمة الأساسية. وعندما يحدث انكماش، تنخفض القيمة الأساسية. يمكن شراء الأوراق المالية للخزانة الأمريكية ذات الاستحقاقات طويلة الأجل كالسندات الادخارية الأمريكية أو سندات الخزانة.
اعتبارات خاصة
السندات الحكومية هي أوراق مالية طويلة الأجل تصدر بمدة استحقاق تبلغ 20 عامًا أو 30 عامًا من تاريخ الإصدار. هذه الأوراق المالية القابلة للتداول تدفع فائدة نصف سنوية، أي كل ستة أشهر حتى تنضج. عند الاستحقاق، يتم دفع القيمة الاسمية للسند للمستثمر. عادةً ما تدفع السندات الحكومية لمدة 30 عامًا معدل فائدة أعلى من السندات الأقصر لتعويض المخاطر الإضافية المتأصلة في فترة الاستحقاق الأطول. ومع ذلك، عند مقارنتها بالسندات الأخرى، تعتبر السندات الحكومية آمنة نسبيًا لأنها مدعومة من قبل الحكومة الأمريكية.
يتم تحديد سعر وسعر الفائدة لسند الخزانة لمدة 30 عامًا في مزاد حيث يتم تحديده إما بالقيمة الاسمية أو بعلاوة أو بخصم على القيمة الاسمية. إذا كان العائد حتى الاستحقاق (YTM) أكبر من سعر الفائدة، سيتم إصدار سعر السند بخصم. إذا كان العائد حتى الاستحقاق يساوي سعر الفائدة، سيكون السعر مساويًا للقيمة الاسمية. وأخيرًا، إذا كان العائد حتى الاستحقاق أقل من سعر الفائدة، سيتم بيع سعر سند الخزانة بعلاوة على القيمة الاسمية. في مزاد واحد، يمكن للمزايد شراء ما يصل إلى 5 ملايين دولار من السندات عن طريق المزايدة غير التنافسية أو ما يصل إلى 35% من المبلغ المعروض الأولي عن طريق المزايدة التنافسية. بالإضافة إلى ذلك، تُباع السندات بزيادات قدرها 100 دولار والحد الأدنى للشراء هو 100 دولار.
سندات الخزانة لمدة 30 عامًا مقابل سندات الادخار
سندات الادخار الأمريكية، وتحديدًا سندات الادخار من السلسلة EE، هي أوراق مالية غير قابلة للتداول تكسب فائدة لمدة 30 عامًا. لا تُدفع الفائدة بشكل دوري، بل تتراكم، ويتلقى المستثمر كل شيء عند استرداد سند الادخار. يمكن استرداد السند بعد عام واحد، ولكن إذا تم بيعه قبل مرور خمس سنوات من تاريخ الشراء، سيفقد المستثمر فائدة الأشهر الثلاثة الأخيرة. على سبيل المثال، المستثمر الذي يبيع سند الادخار بعد 24 شهرًا سيحصل فقط على فائدة لمدة 21 شهرًا.
نظرًا لأن الولايات المتحدة تُعتبر مقترضًا منخفض المخاطر للغاية، يرى العديد من المستثمرين أن معدلات الفائدة على سندات الخزانة لمدة 30 عامًا تعكس حالة سوق السندات بشكل عام. عادةً ما ينخفض معدل الفائدة مع زيادة الطلب على سندات الخزانة لمدة 30 عامًا ويرتفع مع انخفاض الطلب. يُعتبر مؤشر S&P U.S. Treasury Bond Current 30-Year Index مؤشرًا يتكون من سند واحد وهو أحدث سند خزانة أمريكي لمدة 30 عامًا. وهو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية يهدف إلى قياس أداء سوق سندات الخزانة.