إغلاق المركز: التعريف، كيفية عمله في التداول، ومثال

ما هي عملية إغلاق المركز؟

إغلاق المركز يشير إلى تنفيذ معاملة مالية تكون عكس تمامًا لـ المركز المفتوح، مما يؤدي إلى إلغائه والقضاء على التعرض الأولي. إغلاق مركز طويل في ورقة مالية يتطلب بيعها، بينما إغلاق مركز قصير في ورقة مالية يتطلب شرائها مرة أخرى. من الشائع أيضًا اتخاذ مراكز تعويضية في المبادلات المالية للقضاء على التعرض قبل الاستحقاق.

إغلاق المركز يُعرف أيضًا باسم "تسوية المركز".

النقاط الرئيسية

• إغلاق المركز يشير إلى إلغاء مركز قائم في السوق عن طريق اتخاذ المركز المعاكس.
• في عملية البيع على المكشوف، يعني ذلك شراء الورقة المالية مرة أخرى، بينما تتضمن المراكز الطويلة بيع الورقة المالية.
• عادةً ما يتم بدء معاملة الإغلاق من قبل المتداول، ولكن في بعض الحالات، قد يتم إغلاقها بشكل إجباري من قبل شركات الوساطة إذا تم استيفاء شروط معينة.

فهم إغلاق المراكز المالية

عندما يقوم المتداولون والمستثمرون بإجراء معاملات في السوق، فإنهم يفتحون ويغلقون مراكز. المركز الأولي الذي يتخذه المستثمر على ورقة مالية هو مركز مفتوح، ويمكن أن يكون هذا إما أخذ مركز طويل أو مركز قصير على الأصل. من أجل الخروج من المركز، يجب إغلاقه. المركز الطويل سيقوم بـالبيع للإغلاق؛ بينما المركز القصير سيقوم بـالشراء للإغلاق.

إغلاق المركز يتضمن بالتالي القيام بالإجراء المعاكس الذي فتح المركز في المقام الأول. المستثمر الذي اشترى أسهم Microsoft (MSFT)، على سبيل المثال، يحتفظ بهذه الأوراق المالية في حسابه. عندما يبيع الأسهم، فإنه يغلق المركز الطويل على MSFT.

الفرق بين السعر الذي تم فتح المركز المالي للأوراق المالية عنده والسعر الذي تم إغلاقه عنده يمثل الربح الإجمالي أو الخسارة على هذا المركز المالي. يمكن إغلاق المراكز لعدة أسباب—لتحقيق الأرباح أو وقف الخسائر، تقليل التعرض، توليد النقد، إلخ. المستثمر الذي يريد تعويض مسؤوليته عن ضريبة الأرباح الرأسمالية، على سبيل المثال، سيغلق مركزه في ورقة مالية خاسرة من أجل تحقيق أو جني الخسارة.

تشير الفترة الزمنية بين فتح وإغلاق مركز في ورقة مالية إلى فترة الاحتفاظ للورقة المالية. قد تختلف هذه الفترة بشكل كبير، اعتمادًا على تفضيل المستثمر ونوع الورقة المالية. على سبيل المثال، يقوم المتداولون اليوميون عادةً بإغلاق مراكز التداول في نفس اليوم الذي تم فتحها فيه، بينما قد يقوم المستثمر طويل الأجل بإغلاق مركز طويل في الأسهم الممتازة بعد سنوات عديدة من فتح المركز لأول مرة.

قد لا يكون من الضروري للمستثمر أن يبدأ في إغلاق المراكز للأوراق المالية التي لها تواريخ استحقاق أو انتهاء محددة، مثل السندات والخيارات. في مثل هذه الحالات، يتم إنشاء مركز الإغلاق تلقائيًا عند استحقاق السند أو انتهاء صلاحية الخيار.

اعتبارات خاصة

بينما يتم إغلاق معظم المراكز بناءً على تقدير المستثمرين، إلا أن بعض المراكز تُغلق أحيانًا بشكل غير طوعي أو بالقوة. على سبيل المثال، قد يتم إغلاق مركز طويل في سهم محتفظ به في حساب الهامش من قبل شركة الوساطة إذا انخفض السهم بشكل حاد، ولم يتمكن المستثمر من وضع الهامش الإضافي المطلوب. وبالمثل، قد يكون المركز القصير عرضة لعملية شراء في حالة حدوث ضغط قصير.

قد يكون إغلاق المركز جزئيًا أو كليًا. إذا كانت الورقة المالية غير سائلة، فقد لا يتمكن المستثمر من إغلاق جميع مراكزه دفعة واحدة عند سعر الحد المحدد. أيضًا، قد يقوم المستثمر عمدًا بإغلاق جزء فقط من مركزه. على سبيل المثال، قد يقوم متداول العملات الرقمية الذي لديه مركز مفتوح على ثلاثة XBT (رمز لعملة Bitcoin) بإغلاق مركزه على رمز واحد فقط. للقيام بذلك، سيدخل أمر بيع لواحد XBT، مما يترك له مركزين مفتوحين على العملة الرقمية.

مثال على مركز مغلق

افترض أن مستثمرًا قد اتخذ مركزًا طويلًا على سهم ABC ويتوقع أن يرتفع سعره بمقدار 1.5 مرة من تاريخ استثماره. سيقوم المستثمر بإغلاق استثماره بعد أن يصل السعر إلى المستوى المطلوب عن طريق بيع السهم.