ما هو هامش الربح بعد الضريبة؟
هامش الربح بعد الضريبة هو نسبة أداء مالي تُحسب عن طريق قسمة صافي الدخل للشركة على صافي المبيعات. يُعتبر هامش الربح بعد الضريبة مؤشرًا مهمًا على مدى كفاءة الشركة في إدارة تكاليفها. يُشار إلى هامش الربح بعد الضريبة أيضًا باسم هامش الربح الصافي.
النقاط الرئيسية
- هامش الربح بعد الضريبة هو صافي الدخل مقسومًا على صافي المبيعات.
- يُشار إليه أيضًا باسم هامش الربح الصافي.
- يميل هامش الربح بعد الضرائب الأعلى إلى الإشارة إلى أن الشركة تُدار بكفاءة، ولكن الهامش المنخفض لا يعني بالضرورة أنها لا تتحكم في التكاليف بشكل جيد. يجب استخدام هذه النسبة مع مقاييس مالية أخرى للحصول على صورة أوضح وأكثر شمولاً.
- يمكن أن يكون مقياس بديل، مثل هامش الربح قبل الضريبة، مفيدًا عند التعامل مع شركات ذات أحجام ونطاقات مختلفة، أو مع معدلات ضريبية مختلفة. السبب في ذلك هو أن مدفوعات ضريبة الدخل لها تأثير ضئيل على كفاءة الشركة لأن الشركة لديها سيطرة أقل عليها مقارنة بالعوامل الأخرى.
ماذا يشير هامش الربح بعد الضريبة؟
يشير هامش الربح المرتفع بعد الضرائب بشكل عام إلى أن الشركة تُدار بكفاءة، مما يوفر قيمة أكبر في شكل أرباح للمساهمين. ومع ذلك، فإن هامش الربح بعد الضرائب وحده ليس مقياسًا دقيقًا لأداء الشركة أو محددًا لفعالية تدابير التحكم في التكاليف. ولكن عند النظر إليه مع مقاييس الأداء الأخرى، يمكن أن يساعد في تكوين صورة مفيدة عن الصحة العامة للشركة.
هذا المقياس المالي يوضح مقدار الدخل الذي تكسبه الشركة لكل دولار من المبيعات. بعض الصناعات لديها تكاليف كبيرة بشكل لا مفر منه. ونتيجة لذلك، قد تكون هوامشها منخفضة. ومع ذلك، لا يعني ذلك بالضرورة ضعف السيطرة على التكاليف. لهذا السبب، من المهم للمستثمرين مقارنة هامش الربح بعد الضريبة للشركة فقط مع الشركات الأخرى في نفس الصناعة بدلاً من مقارنتها مع الشركات بشكل عام.
على سبيل المثال، تم حساب متوسط الهامش الصافي في قطاع الطيران والدفاع مؤخرًا بنسبة 4.05%، بينما كان المتوسط لقطاع الأدوية الصيدلانية 18.35%. لذا فإن شركة طيران تحقق هامشًا صافيًا بنسبة 5% تعتبر ناجحة نسبيًا في فئتها، بينما شركة تصنيع الأدوية التي تحقق هامشًا بنسبة 15% تعتبر أداؤها ضعيفًا نسبيًا.
كيفية حساب هامش الربح بعد الضريبة
الصيغة لحساب هامش الربح بعد الضريبة للشركة هي ببساطة:
هامش الربح بعد الضريبة = صافي الدخل ÷ صافي المبيعات
هامش الربح بعد الضريبة يساوي صافي الدخل مقسومًا على صافي المبيعات.
صافي الدخل هو إجمالي دخل الشركة مطروحًا منه الضرائب والمصاريف وتكاليف البضائع المباعة (COGS). يُشار إليه غالبًا بـالخط السفلي لأنه العنصر الأخير في قائمة الدخل. تشمل المصاريف الأجور والإيجار والإعلانات والتأمين، إلخ. تكاليف البضائع المباعة هي التكاليف المرتبطة بإنتاج المنتجات. تشمل هذه التكاليف، ولكن لا تقتصر على، المواد الخام والعمالة والنفقات العامة.
صافي المبيعات، وهو المكون الآخر لحساب هوامش الربح بعد الضرائب، هو إجمالي مبلغ المبيعات الإجمالية بعد خصم المرتجعات والبدلات والخصومات. كما يتم تضمين في صافي المبيعات الخصومات المتعلقة بالمنتجات التالفة أو المسروقة أو المفقودة. يمكن أن يكون رقم صافي المبيعات مؤشرًا جيدًا لما تتوقع الشركة تحقيقه في المبيعات للفترات المستقبلية. إنه عامل أساسي في التنبؤ، ويمكن أن يساعد أيضًا في تحديد الكفاءات في منع الخسائر.
مثال على هامش الربح بعد الضريبة
شركة A لديها دخل صافٍ يبلغ 2 مليون دولار وإيرادات مبيعات صافية تبلغ 3 ملايين دولار. هامش الربح بعد الضريبة هو 66% (2,000,000 ÷ 3,000,000). في العام التالي، زاد الدخل الصافي للشركة إلى 3 ملايين دولار وزادت مبيعاتها الصافية إلى 5 ملايين دولار. هامش الربح الجديد بعد الضريبة هو 60%.
عندما يكون نمو صافي الدخل غير متناسب مع نمو المبيعات، فإن هامش الربح بعد الضريبة سيتغير. في هذه الحالة، قد انخفض. بالنسبة للمستثمر أو المحلل، يبدو أن الشركة لا تقوم بعمل جيد كما كانت من قبل في التحكم في التكاليف، على الرغم من أنه قد تكون هناك تفسيرات أخرى.
في الحالة الأولى، تحقق الشركة ربحًا قدره 0.66 دولار لكل دولار من المبيعات. ومع ذلك، في الحالة الثانية، تحقق فقط 0.60 دولار من الربح لكل دولار من المبيعات.
هامش الربح بعد الضريبة مقابل هامش الربح قبل الضريبة
هامش الربح بعد الضريبة هو هامش الربح الصافي، بما في ذلك الضرائب. هامش الربح قبل الضريبة مشابه، باستثناء أنه يستثني الضرائب. يعتبر هامش الربح قبل الضريبة مفيدًا عند مقارنة الشركات التي لديها معدلات ضريبية مختلفة بشكل كبير، مثل تلك التي تختلف في الحجم والنطاق، أو تلك التي تعمل في دول ومناطق ضريبية مختلفة.
على سبيل المثال، تدفع الشركات في ولاية بنسلفانيا معدل ضريبة دخل هامشي أعلى بنسبة 8.99% إلى ولايتها، بينما تدفع الشركات في ولاية فيرجينيا الغربية المجاورة معدل هامشي أعلى بنسبة 6.50%، وفقًا لمؤسسة الضرائب. بالإضافة إلى ضرائب الدخل، قد تخضع الشركات لضرائب أخرى على مستوى الولاية، والتي يمكن أن تختلف أيضًا من ولاية إلى أخرى.
يمكن أن يكون هامش الربح قبل الضريبة أكثر فائدة عند مقارنة أداء نفس الشركة على مر الزمن، خاصة إذا كانت معدلات الضرائب أو العقوبات قد تغيرت خلال تلك الفترة. السبب وراء استخدام هامش الربح قبل الضريبة هو أن مدفوعات الضرائب لها علاقة ضئيلة بكفاءة الشركة لأنها ليست شيئًا يمكن للشركة التحكم فيه بشكل كبير.
ما هو هامش الربح الجيد بعد الضريبة؟
ما يُعتبر "جيدًا" بالنسبة لهامش الربح بعد الضرائب أو هامش الربح الصافي يمكن أن يختلف بشكل كبير من صناعة إلى أخرى. وفقًا لبيانات حديثة من كلية ستيرن للأعمال بجامعة نيويورك، تم الإبلاغ عن متوسط الهوامش التي تتراوح من -19.07% في قطاع البرمجيات (الإنترنت) إلى 30.31% في قطاع البنوك (الإقليمية). معظم الصناعات تقع في مكان ما بين 2% و15%.
ما هو هامش الربح التشغيلي؟
هامش الربح التشغيلي هو مقياس آخر لأداء الشركة. على عكس هامش الربح الصافي أو هامش الربح بعد الضرائب، يتم حسابه عن طريق قسمة دخل التشغيل للشركة على إيراداتها. دخل التشغيل هو الإيرادات مطروحًا منها المصاريف التشغيلية، ولكنه لا يشمل أي مصاريف أخرى غير تشغيلية، مثل الفوائد والضرائب.
ما هو هامش الربح الإجمالي؟
يتم حساب هامش الربح الإجمالي للشركة عن طريق قسمة أرباحها الإجمالية على إيراداتها. يتم حساب الربح الإجمالي، على عكس الربح التشغيلي أو الربح الصافي، عن طريق طرح تكلفة البضائع المباعة (COGS)، دون أي تكاليف تشغيلية أو غير تشغيلية أخرى، من إيراداتها.
الخلاصة
هامش الربح بعد الضريبة، أو هامش الربح الصافي، هو مؤشر مهم لأداء الشركة المالي، وخاصة في كيفية إدارتها لتكاليفها بفعالية. يمكن أن يكون مفيدًا في مقارنة ربحية الشركة على مر الزمن وبالنسبة لمنافسيها في نفس الصناعة.