ما هو الملاك الرئيسي؟
يشير مصطلح "الملائكة الرئيسيين" إلى المستثمر الملائكي الناجح الذي يستثمر في عدد من المشاريع الناشئة التي حققت شهرة وثروة كنجاحات تجارية. المستثمرون الملائكيون هم أولئك الذين يمتلكون مبالغ كبيرة من المال لتزويد الشركات الناشئة برأس المال الذي تحتاجه لإطلاق أعمالها.
يمكن استخدام مصطلح الملاك الرئيسي أيضًا لوصف مستشار خارجي يتم تعيينه من قبل مجموعة من المستثمرين الملائكة للقيام بالعناية الواجبة وتقديم المشورة بشأن الفرص التجارية التي يتم النظر فيها من قبل المجموعة.
النقاط الرئيسية
- الملاك الرئيسي هو مستثمر ملاك لديه سجل حافل ومثير للإعجاب في جني الأموال من خلال استثمار رأس المال في المشاريع الناشئة في مراحلها المبكرة.
- في حين أن معظم المستثمرين الملائكة هم نشطون ويشاركون بشكل مباشر في استثماراتهم، قد يحتاجون أحيانًا إلى خدمات رئيس الملائكة (مستشار خارجي) في مجالات مثل الشؤون القانونية وتطوير الأعمال.
- قد يعمل الملاك الرئيسي كوسيط لبناء العلاقات بين المستثمرين الملائكة، مستفيدًا من نفوذه وشهرته لجمعهم معًا لإبرام الصفقات.
فهم رؤساء الملائكة
المستثمرون الملائكيون، المعروفون أيضًا باسم المستثمرين الأوليين أو ممولي الملائكة، هم أفراد ذوو ثروة عالية (HNWIs) يستخدمون أموالهم الخاصة لتوفير رأس المال المبدئي للمشاريع الواعدة في مراحلها المبكرة. عادةً ما يكون لديهم قدر كبير من المال المتاح ويسعون للحصول على معدل عائد (RoR) أعلى مما تقدمه الاستثمارات التقليدية. عادةً ما تزيد هذه العوائد عن 25%. الملائكة الكبار—المعروفون أيضًا باسم الملائكة الفائقين—هم مستثمرون يستثمرون في مشاريع متعددة تنتهي بالنجاح التجاري.
غالبًا ما تحقق الشركات الناشئة أرباحًا قليلة أو لا تحقق أي أرباح، وليس لديها نفس الوصول إلى رأس المال مثل نظيراتها الأكثر استقرارًا. في غياب تدفق نقدي مستدام و ضمانات، يكون الخيار الأفضل أحيانًا هو تمويل التوسع عبر المستثمرين الملائكيين. هؤلاء هم الأفراد الذين يضخون الأموال في الأعمال التجارية مقابل الحصول على حصة في حقوق الملكية.
وادي السيليكون، حيث بدأت العديد من أكبر شركات التكنولوجيا في العالم، هو موطن للعديد من الملائكة المستثمرين. بينما يكون معظم الملائكة نشطين ويشاركون بشكل مباشر كمستثمرين، قد يحتاجون أحيانًا إلى خدمات ملاك كبار أو مستشار خارجي في مجالات مثل الشؤون القانونية وتطوير الأعمال.
اعتبارات خاصة
غالبًا ما يكون لدى الملائكة المستثمرين سمعة في تقليب استثماراتهم بسرعة، مما يولد المزيد من الثروة لأنفسهم. قد يطلبون أيضًا متطلبات أقل من الشركات التي يستثمرون فيها مقارنةً برأس المال المغامر، الذي يستخدم مقياسًا مختلفًا لقياس نمو ونجاح الشركات التي يدعمونها وعادةً ما يطالبون دائمًا بمقعد في مجلس الإدارة مقابل حصة كبيرة من الأسهم.
فوائد الملائكة العظام
قد يعمل الملاك الرئيسي كوسيط لبناء العلاقات بين المستثمرين الملائكة، مستفيدًا من نفوذهم وشهرتهم لجمعهم معًا لإبرام الصفقات. يبني الملائكة الرئيسيون سمعتهم بناءً على نجاحاتهم في الخروج من الاستثمارات، خاصة الصفقات التي تحقق عوائد متعددة في معدّل العائد على الاستثمار (ROI).
نظرًا لأن وجودهم يمنحهم تأثيرًا أكبر في مجتمع الاستثمار، يمكن للملائكة الرئيسيين أن يجدوا أنفسهم يمتلكون النفوذ اللازم لجذب مستثمرين آخرين إلى جولات التمويل. حتى إذا لم يشارك الملائكة الرئيسيون في الجولة، ولكنهم قد استثمروا بالفعل في الشركة، يمكنهم ربط المالكين الذين يبحثون عن داعمين مع مجموعات من المستثمرين المحتملين.
وجود ملاك رئيسي في جولة تمويل قد يجذب بسرعة مستثمرين آخرين إلى الصفقة.
قد يُعرف الملاك الرئيسي بمساعدته للمستثمرين الملائكة الآخرين في تحقيق عوائد إيجابية على استثماراتهم من خلال توجيههم نحو الصفقات التي تثبت أنها مربحة لجميع المشاركين. قد يُطلب رأيهم لاحقًا من قبل مستثمرين آخرين نظرًا لقدرتهم على اختيار الفرق والشركات المناسبة لوضع أموالهم فيها.
الملائكة المستثمرون مقابل رأس المال المغامر
على الرغم من الربحية الكبيرة لصفقاتهم السابقة والنفوذ الذي يمتلكونه، قد لا يُعتبر الملاك المستثمر (archangel) رأسمالي مغامر (VC). قد يكون السبب في ذلك أن الملاك المستثمر يستمر في الاستثمار في الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة، بدلاً من الشركات الأكثر نضجًا التي يركز عليها الرأسماليون المغامرون.
عادةً ما يكون المستثمرون الملائكيون على استعداد لتحمل المخاطر المرتبطة بشركة جديدة. في المقابل، تميل شركات رأس المال المغامر إلى المشاركة في وقت لاحق، مفضلةً استثمار الأموال المجمعة بمجرد أن يكون لديهم مؤشر على مقدار المال الذي تستطيع الشركة تحقيقه.