ما هو رأس المال المبدئي للشركات الناشئة؟
رأس المال capital للشركات الناشئة هو المال الذي تجمعه شركة جديدة لتغطية تكاليفها الأولية. يجب على رواد الأعمال الذين يسعون للحصول على رأس المال للشركات الناشئة إنشاء خطة عمل قوية أو بناء نموذج أولي لبيع الفكرة وجذب المستثمرين. تشمل مصادر رأس المال للشركات الناشئة أصحاب رأس المال المخاطر، والمستثمرين الملائكة، والبنوك، والكيانات المالية الأخرى.
عادةً ما يكون رأس المال المبدئي مبلغًا كبيرًا يُستخدم لتغطية النفقات الأولية الأساسية مثل المخزون والتراخيص ومساحة المكتب وتطوير المنتج. تختلف تكاليف بدء التشغيل بشكل كبير اعتمادًا على نوع العمل، لكنها تتراوح عمومًا من بضعة آلاف من الدولارات للشركات الصغيرة التي تُدار من المنزل إلى ملايين للشركات الأكبر حجمًا.
النقاط الرئيسية
رأس المال المبدئي هو التمويل الذي يحصل عليه رائد الأعمال لتغطية التكاليف الأولية للأعمال حتى تصبح مربحة.
تشمل مصادر هذا رأس المال رأس المال المغامر، والمستثمرين الملائكة، والبنوك التقليدية.
يفضل المستثمرون رأس المال الاستثماري لأنه يوفر تمويلًا كبيرًا للنمو بالإضافة إلى الخبرة والتوجيه والوصول إلى شبكة واسعة، وهي أمور حيوية لتوسّع الشركات الناشئة.
كيف يعمل رأس المال المبدئي للشركات الناشئة
الشركات الناشئة التي لا تزال في مرحلة التطوير تُسمى startups. يتم تأسيس هذه الشركات من قبل شخص أو أكثر يرغبون عادةً في تطوير منتج أو خدمة وإدخالها إلى السوق. جمع الأموال هو أحد أول الأشياء التي تحتاج الشركة الناشئة إلى القيام بها. هذا التمويل هو ما يشير إليه معظم الناس برأس المال الابتدائي للشركة الناشئة.
رأس المال الابتدائي هو ما يستخدمه رواد الأعمال لدفع أي أو كل النفقات المطلوبة لإنشاء عمل جديد. يشمل ذلك دفع رواتب الموظفين الأوليين، والحصول على مساحة مكتبية، والتصاريح، والتراخيص، والمخزون، والبحث واختبار السوق، وتصنيع المنتج، والتسويق، أو أي نفقات تشغيلية أخرى. في كثير من الحالات، هناك حاجة إلى أكثر من جولة واحدة من استثمار رأس المال الابتدائي، مثل جولة تمويل من الفئة B وC، لإطلاق عمل جديد.
يتم توفير الجزء الأكبر من رأس المال للشركات الناشئة من قبل المستثمرين المحترفين مثل رأس المال المخاطر والمستثمرين الملائكة. تشمل المصادر الأخرى لرأس المال للشركات الناشئة البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. نظرًا لأن الاستثمار في الشركات الناشئة يأتي بدرجة كبيرة من المخاطرة، فإن هؤلاء المستثمرين غالبًا ما يطلبون خطة عمل قوية مقابل أموالهم. وفي مقابل استثمارهم، يحصلون غالبًا على حصة في ملكية الشركة.
غالبًا ما يتم السعي للحصول على رأس المال المبدئي بشكل متكرر في جولات تمويل مختلفة مع تطور الأعمال. تهدف كل جولة من التمويل إلى دعم مراحل نمو محددة، بدءًا من تطوير المنتج الأولي وصولاً إلى توسيع العمليات والتوسع في أسواق جديدة.
قد تكون جولة التمويل النهائية عبارة عن عرض عام أولي (IPO) حيث تقوم الشركة ببيع أسهمها في بورصة عامة. من خلال القيام بذلك، تجمع الشركة ما يكفي من النقد لمكافأة مستثمريها والاستثمار في نمو الشركة بشكل أكبر.
أنواع رأس المال للشركات الناشئة
تقدم البنوك رأس المال الأولي في شكل قروض تجارية، وهي الطريقة التقليدية لتمويل مشروع جديد. تُعتبر قروض SBA 7(a) خيارًا شائعًا للحصول على رأس المال الأولي لأنها تقدم معدلات فائدة تنافسية وشروط سداد طويلة، مما يمكن أن يكون مفيدًا بشكل خاص للشركات الجديدة التي تسعى لتقليل النفقات الأولية. بالإضافة إلى ذلك، هذه القروض مدعومة من قبل إدارة الأعمال الصغيرة، مما يقلل من المخاطر على المقرضين ويمكن أن يسهل على الشركات الناشئة التأهل للحصول على التمويل الذي تحتاجه للانطلاق والنمو. أكبر عيب في القروض التجارية هو أن رائد الأعمال يُطلب منه بدء سداد الديون بالإضافة إلى الفائدة في وقت قد لا يكون المشروع فيه مربحًا بعد.
رأس المال المخاطر، الذي يقدمه إما مستثمر واحد أو مجموعة من المستثمرين، هو أحد خيارات التمويل حيث يقوم رائد الأعمال عادةً بتبادل جزء من حقوق ملكية الشركة للحصول على التمويل. يقوم المتقدم الناجح عادةً بتسليم حصة من الشركة مقابل التمويل. تتضمن شروط الاتفاقية بين صاحب رأس المال المخاطر ورائد الأعمال تفاصيل استراتيجيات الخروج المختلفة، مثل الطرح العام الأولي (IPO) أو الاستحواذ من قبل شركة أكبر.
المستثمرون الملائكة هم نوع من أصحاب رأس المال المغامر الذين يقدمون المشورة الفعّالة للشركات الناشئة. غالبًا ما يكونون رواد أعمال ناجحين يستثمرون جزءًا من أرباحهم في الشركات الناشئة. بالإضافة إلى توفير رأس المال، فإنهم غالبًا ما يقومون بتوجيه فرق الإدارة في هذه الشركات الناشئة، مقدمين الإرشاد والخبرة لمساعدتهم على النمو. يتعاون المستثمرون الملائكة غالبًا ويشكلون مجموعات للاستثمار بشكل جماعي في عدة شركات، حيث يجمعون عادةً بين 200,000 دولار و400,000 دولار لكل استثمار.
رأس المال المبدئي مقابل رأس المال التأسيسي
غالبًا ما يُستخدم مصطلح رأس المال المبدئي بالتبادل مع رأس المال التأسيسي. على الرغم من أنهما قد يبدوان متشابهين، إلا أن هناك بعض الفروق الدقيقة بينهما. كما ذُكر أعلاه، عادةً ما يأتي رأس المال المبدئي من مستثمرين محترفين. من ناحية أخرى، غالبًا ما يتم توفير رأس المال التأسيسي من قبل جهات اتصال شخصية قريبة من مؤسس(ي) الشركة الناشئة مثل الأصدقاء وأفراد العائلة والمعارف الأخرى. وبالتالي، فإن رأس المال التأسيسي - أو المال التأسيسي كما يُطلق عليه أحيانًا - يكون عادةً مبلغًا أكثر تواضعًا من المال. هذا التمويل يكون عادةً كافيًا للسماح للمؤسس(ين) بإنشاء خطة عمل أو نموذج أولي يجذب اهتمام المستثمرين برأس المال المبدئي.
مزايا وعيوب رأس المال الاستثماري للشركات الناشئة
رأس المال المغامر قد دعم نجاح العديد من أكبر شركات الإنترنت اليوم. بدأت جوجل وميتا (المعروفة سابقًا بفيسبوك) ودروب بوكس برأس المال المغامر وأصبحت الآن أسماء معروفة. وتم الاستحواذ على مشاريع أخرى مدعومة برأس المال المغامر من قبل أسماء أكبر—حيث اشترت مايكروسوفت GitHub، واستحوذت سيسكو على AppDynamics، واستحوذت ميتا على إنستغرام وواتساب.
ومع ذلك، فإن توفير رأس المال للشركات الناشئة يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر. على سبيل المثال، حوالي 75% من الشركات الناشئة المدعومة برأس المال الاستثماري تفشل. ومع ذلك، عادةً ما تتجنب هذه الشركات الناشئة الإفلاس الرسمي بسبب هيكل رأس المال الخاص بها والانخفاض السريع في قيمة الأصول عندما تصبح المشاكل المالية معروفة. بدلاً من ذلك، تفضل حلولًا أسرع وغير رسمية مثل عمليات البيع عبر الاندماج والاستحواذ (M&A)، أو صفقات الاستحواذ على الموظفين (acqui-hire)، أو التنازلات لصالح الدائنين.
الشركات القليلة التي تصمد وتنمو لتصل إلى حجم كبير قد تصبح شركات عامة أو تبيع عملياتها لشركة أكبر. هذه كلاهما سيناريوهات خروج لرأس المال المغامر، ومن المتوقع أن توفر عائدًا صحيًا على الاستثمار (ROI).
هذا ليس الحال دائمًا. على سبيل المثال، قد تتلقى الشركة عرض شراء أقل من تكلفة رأس المال الاستثماري المستثمر، أو قد يتراجع السهم عند طرحه للاكتتاب العام ولا يستعيد قيمته المتوقعة أبدًا. في هذه الحالات، يحصل المستثمرون على عائد ضعيف على أموالهم.
للعثور على أشهر الخاسرين في عالم رأس المال المغامر، عليك العودة إلى انهيار الدوت كوم في مطلع القرن الحادي والعشرين. الأسماء تعيش فقط كذكريات: TheGlobe.com، وPets.com، وeToys.com، على سبيل المثال لا الحصر. ومن الجدير بالذكر أن العديد من الشركات التي دعمت تلك المشاريع قد انهارت أيضًا.
كيف يمكن للشركات الحصول على رأس المال لبدء التشغيل؟
يمكن للشركات الباحثة عن رأس المال لبدء التشغيل أن تفكر في التمويل الذاتي، أو تأمين الاستثمارات من رأس المال المغامر أو المستثمرين الملائكة، أو التقديم للحصول على قروض للشركات الصغيرة. تُعتبر القروض البنكية التقليدية وقروض SBA 7(a) خيارات شائعة، حيث توفر قروض SBA معدلات فائدة تنافسية وفترات سداد طويلة. هذه القروض مدعومة من SBA، مما يقلل من المخاطر على المقرضين ويساعد الشركات الناشئة في تأمين الأموال. بدلاً من ذلك، يقدم رأس المال المغامر والمستثمرون الملائكة التمويل مقابل الحصول على حصة في الأسهم، وغالبًا ما يقدمون أيضًا نصائح استراتيجية وتوجيهًا.
لماذا يُعتبر رأس المال المبدئي مهمًا؟
رأس المال الابتدائي ضروري لتغطية التكاليف الأولية لمشروع جديد حتى يبدأ في تحقيق الأرباح. يمكن أن يأتي هذا رأس المال من مصادر متنوعة مثل البنوك، ورأس المال المغامر، والمستثمرين الملائكة، حيث يقدم كل منها مزايا مختلفة حسب احتياجات العمل. سواء كان لشراء المخزون، أو توظيف الموظفين، أو تمويل تطوير المنتجات، فإن رأس المال الابتدائي يدعم العمل في مراحله الأولى الحرجة، مما يسمح له بالنمو والنجاح.
ما هو النوع الأكثر شيوعًا لرأس المال في الشركات الناشئة؟
تشمل المصادر الأكثر شيوعًا لتمويل الشركات الناشئة للأعمال الصغيرة المدخرات الشخصية، والقروض البنكية، والاستثمارات من رأس المال المغامر والمستثمرين الملائكة. بالإضافة إلى ذلك، أصبحت الطرق المبتكرة مثل التمويل الجماعي والإقراض من نظير إلى نظير شائعة أيضًا. يلجأ بعض رواد الأعمال حتى إلى استخدام بطاقات الائتمان الشخصية أو قروض حقوق الملكية المنزلية لتمويل أعمالهم. كل مصدر يقدم فوائد مختلفة، وقد تختار الشركات بناءً على احتياجاتها الخاصة ومراحل نموها.
الخلاصة
رأس المال المبدئي ضروري للشركات الناشئة لتغطية التكاليف الأولية والوصول إلى الربحية. يساعد رواد الأعمال في تمويل النفقات المبكرة المهمة مثل المخزون، ومساحة المكتب، وتطوير المنتجات. عادةً ما يتم الحصول على هذا رأس المال من المدخرات الشخصية، ولكنه قد يتم الحصول عليه أيضًا عبر القروض البنكية، أو من رأس المال المغامر، أو المستثمرين الملائكيين. كل مصدر من مصادر رأس المال المبدئي يقدم مزايا فريدة تتناسب مع متطلبات الشركة المحددة ومرحلة تطورها.