ما هو متوسط العائد السنوي؟
متوسط العائد على استثمار أو محفظة استثمارية هو مجموع كل الفوائد أو الأرباح أو الدخل الآخر الذي يولده الاستثمار، مقسومًا على عمر الاستثمار أو الفترة الزمنية التي احتفظ بها المستثمر. بشكل خاص، هو العائد أو إجمالي الدخل الناتج عن الاستثمار، مقسومًا على عدد السنوات التي تم الاحتفاظ بها.
النقاط الرئيسية
- العائد السنوي المتوسط هو الدخل الذي يتم تلقيه من استثمار مقسومًا على طول الفترة الزمنية التي يتم فيها امتلاك الاستثمار.
- يُعتبر العائد السنوي المتوسط أداة مفيدة لتحليل العائد على الاستثمارات ذات السعر العائم.
- تشمل الإصدارات الشائعة من العوائد السنوية المتوسطة كل من العائد السنوي المئوي، وعائد السبعة أيام، والعائد المكافئ للضريبة، وعائد توزيعات الأرباح على الأسهم.
فهم العائد السنوي المتوسط
يُعتبر العائد السنوي المتوسط أداة مفيدة بشكل خاص للاستثمارات ذات الفائدة المتغيرة، حيث يتغير رصيد الصندوق و/أو معدل الفائدة بشكل متكرر. يمكن أن ينطبق العائد السنوي المتوسط أيضًا على مجموعة من الاستثمارات الأخرى، مثل حسابات الودائع، الأسهم، السلع، و/أو العقارات.
على سبيل المثال، بالنسبة لحساب التوفير الذي يدفع معدل فائدة متغير على الأرصدة، يمكن حساب العائد السنوي المتوسط عن طريق جمع جميع مدفوعات الفائدة للسنة وقسمة هذا الرقم على الرصيد المتوسط للسنة.
متوسط العائد السنوي هو مقياس يعتمد على النظر إلى الوراء ويمكن أن يكون مفيدًا جدًا في تحديد الأداء الفعلي لمجموعة من الاستثمارات. بشكل عام، سيحدد متوسط العائد السنوي الأداء على مدى الزمن لأي استثمار يمتد لعدة سنوات.
لنفترض أن مستثمرًا يمتلك محفظة من الأسهم، حيث يحقق عائدًا قدره 1,000 دولار على تقييم صافي قدره 10,000 دولار خلال السنة الأولى. ثم يكون العائد 1,500 دولار على نفس مبلغ الاستثمار في السنة الثانية، و800 دولار على نفس الاستثمار في السنة الثالثة.
كان العائد في السنة الأولى 10%، وفي السنة الثانية 15%، وفي السنة الثالثة 8%. متوسط العائد السنوي للمستثمر هو 11%، أو ((10% + 15% + 8%) / 3).
يعتبر العائد السنوي المتوسط غالبًا مفيدًا لتقييم محفظة استثمارية متنوعة.
أنواع العائد السنوي المتوسط
هناك مجموعة متنوعة من قياسات العائد التي تنطبق على العديد من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت وسوق المال. على سبيل المثال، يقيس العائد السنوي المئوي أو APY معدل العائد السنوي الفعّال للاستثمار، مع الأخذ في الاعتبار تأثير الفائدة المركبة وافتراض فترة احتفاظ كاملة لمدة 365 يومًا. العائد لمدة سبعة أيام هو العائد السنوي لصندوق استثمار سوق المال، ويتم حسابه بناءً على متوسط توزيع الصندوق لمدة سبعة أيام.
بالنسبة للسندات، تشمل المصطلحات الشائعة للعائد العائد الحالي، وهو معدل فائدة السند كنسبة مئوية من سعره الحالي. يقدر العائد حتى الاستحقاق (YTM) ما سيحصل عليه المستثمر إذا احتفظ بالسند حتى تاريخ استحقاقه. يشير العائد المكافئ للضريبة (TE) أيضًا إلى العديد من السندات البلدية غير الخاضعة للضريبة. يقارن العائد المكافئ للضريبة بشكل عادل بين عائد السند المعفى من الضرائب وعائد السند الخاضع للضريبة، ويُعرف أيضًا بالعائد بعد الضريبة.
الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح لديها أيضًا مجموعة متنوعة من قياسات العائد أو عائد توزيعات الأرباح. على سبيل المثال، العائد على التكلفة هو معدل التوزيعات السنوية للأوراق المالية، مقسومًا على متوسط أساس التكلفة. تقوم العديد من الشركات، وخاصة القديمة والمستقرة منها، بتوزيع جزء من أرباحها كتوزيعات أرباح. المستثمرون الذين يبحثون عن عوائد مرتفعة لدخل التقاعد يسعون إلى حساب هذه العوائد بانتظام. في بعض الأحيان، قد تصبح العوائد مرتفعة جدًا، مما يشير إلى أن الشركة قد تكون تتجاوز حدودها المالية.