ما هو Ba3/BB-؟
Ba3/BB- هو تصنيف السندات الممنوح لأدوات الدين التي تُعتبر عادةً ذات طبيعة مضاربة. Ba3 هو تصنيف طويل الأجل للسندات يُقدَّم من قبل خدمة التصنيف الائتماني موديز، بينما BB- هو التصنيف الموازي الذي تقدمه كل من خدمات التصنيف ستاندرد آند بورز وفيتش.
النقاط الرئيسية
- Ba3/BB- هو تصنيف ائتماني يستخدم من قبل وكالات موديز وستاندرد آند بورز وفيتش للأدوات الدين الصادرة (عادةً السندات) أو الجهة المصدرة للائتمان (أي الشركة أو العمل التجاري) التي تكون أقل من الدرجة الاستثمارية (أي "سندات الخردة").
- تستخدم Moody's التصنيف Ba3، بينما تستخدم S&P وFitch التصنيف BB-.
- يقع تصنيف Ba3 فوق تصنيف B1 وتحت تصنيف Ba2، بينما يقع تصنيف BB فوق تصنيف B+ وتحت تصنيف BB.
Ba3/BB- موضحة
يقدم التصنيف الائتماني الممنوح للأوراق المالية ذات الدخل الثابت مقياسًا لمخاطر الأمان واحتمالية تخلف المصدر عن سداد الدين. يمثل تصنيف السندات الائتماني الجدارة الائتمانية للسندات الحكومية أو الشركات. قد يختار المستثمرون الذين يتجنبون المخاطر والذين يبحثون عن استثمارات سندات آمنة لتجنب خطر فقدان استثماراتهم الرئيسية السندات الحكومية أو سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية التي تحمل تصنيفات من AAA إلى Baa3/BBB-.
السندات التي تحمل مخاطر أعلى من السندات ذات الدرجة الاستثمارية تُعرف باسم السندات الرديئة. يطلب المستثمرون عائدًا أعلى عند شراء هذه السندات كتعويض عن تحمل مستوى عالٍ من المخاطر. لذلك، تُعرف هذه السندات أيضًا باسم السندات ذات العائد المرتفع. السندات غير الاستثمارية التي تقع في الطرف الأكثر استقرارًا من طيف تصنيف السندات الرديئة، تُعطى عادةً تصنيفًا ائتمانيًا Ba3/BB- من قبل وكالات التصنيف الائتماني مثل موديز وستاندرد آند بورز وفيتش للتصنيفات. على الرغم من أن هذا هو أعلى مستوى تصنيف ضمن فئة السندات ذات العائد المرتفع، إلا أن تصنيف Ba3/BB- يشير إلى مستوى أعلى من القلق من أن الظروف الاقتصادية المتدهورة و/أو التطورات الخاصة بالشركة قد تعيق قدرة المصدر على الوفاء بالتزاماته. تصنيف Ba2/BB هو التصنيف الذي يقع مباشرة فوق Ba3/BB-، بينما يقع B1/B+ مباشرة تحته.
تصنيفات السندات ذات العائد المرتفع
يشير تصنيف الائتمان Ba3/BB- إلى أن السندات ذات طبيعة مضاربة إلى حد ما مع بعض التعرض للمخاطر. توفر السندات المصنفة Ba3/BB- معدل العائد حتى الاستحقاق (YTM) أو معدل العائد حتى الاستدعاء الذي يكون أعلى بكثير من السندات ذات التصنيفات الأعلى، خاصة تلك الصادرة عن الحكومة الأمريكية والبلديات وأكبر الشركات العالمية. ومع ذلك، من المهم للمستثمرين أن يدركوا أن هذا المعدل الأعلى يعمل كتعويض عن استثمار الأموال في شركة أو حكومة قد لا تكون مستقرة ماليًا وقد يؤدي ذلك إلى خسارة الاستثمار.
عادةً ما يتم تحديد التصنيف Ba3/BB- بعد تحليل عوامل معينة تتعلق بالجهة المصدرة، مثل قوة الميزانية العمومية للمصدر، وقدرته على خدمة ديونه، والظروف الاقتصادية والتجارية الحالية، وتوقعات نمو الشركة المصدرة. من الممكن أن يتم تصنيف شركة ما على أنها ذات جودة استثمارية، وبعد مراجعة إحصائيات الشركة بعد فترة من الزمن، يتم تخفيض تصنيفها إلى جودة غير استثمارية. وبالمثل، يمكن ترقية شركة ذات تصنيف Ba3/BB- إلى جودة استثمارية إذا كانت التوقعات التجارية والبيانات المالية تعكس نموًا قويًا ومخاطر أقل.