ما هو نسبة القيمة الدفترية إلى السوقية؟
نسبة القيمة الدفترية إلى السوقية هي مؤشر على قيمة الشركة. تقارن هذه النسبة بين القيمة الدفترية للشركة وقيمتها السوقية.
يتم حساب القيمة الدفترية للشركة من خلال النظر إلى التكلفة التاريخية للشركة أو القيمة المحاسبية. يتم تحديد القيمة السوقية للشركة من خلال سعر سهمها في سوق الأسهم وعدد الأسهم المتداولة، وهو ما يُعرف بـ القيمة السوقية.
النقاط الرئيسية
- يساعد نسبة القيمة الدفترية إلى السوقية المستثمرين في تحديد قيمة الشركة من خلال مقارنة القيمة الدفترية للشركة مع قيمتها السوقية.
- قد يعني ارتفاع نسبة القيمة الدفترية إلى السوق أن السوق يقيم حقوق ملكية الشركة بشكل منخفض مقارنة بقيمتها الدفترية.
- العديد من المستثمرين على دراية بنسبة السعر إلى القيمة الدفترية، والتي هي ببساطة المعكوس لصيغة نسبة القيمة الدفترية إلى السوق.
فهم نسبة القيمة الدفترية إلى السوقية
نسبة القيمة الدفترية إلى السوقية تقارن بين القيمة الدفترية لشركة ما وقيمتها السوقية. القيمة الدفترية هي قيمة الأصول مطروحًا منها قيمة الخصوم. القيمة السوقية للشركة هي سعر السوق لأحد أسهمها مضروبًا في عدد الأسهم القائمة. تعتبر نسبة القيمة الدفترية إلى السوقية مؤشرًا مفيدًا للمستثمرين الذين يحتاجون إلى تقييم قيمة الشركة.
الصيغة الخاصة بنسبة القيمة الدفترية إلى القيمة السوقية هي كما يلي:
نسبة القيمة الدفترية إلى السوقية = حقوق المساهمين العاديين ÷ القيمة السوقية
نسبة القيمة الدفترية إلى السوقية تساوي حقوق المساهمين العاديين مقسومة على القيمة السوقية.
نسبة القيمة الدفترية إلى السوقية = القيمة السوقية ÷ حقوق المساهمين العاديين.
ماذا يخبرك نسبة القيمة الدفترية إلى السوقية؟
إذا كانت القيمة السوقية لشركة تتداول أعلى من قيمتها الدفترية لكل سهم، فإنها تعتبر مبالغًا في تقديرها. وإذا كانت القيمة الدفترية أعلى من القيمة السوقية، فإن المحللين يعتبرون الشركة مقيمة بأقل من قيمتها. يُستخدم نسبة القيمة الدفترية إلى السوق لمقارنة القيمة الصافية لأصول الشركة أو قيمتها الدفترية بقيمتها الحالية أو السوقية.
القيمة الدفترية للشركة هي تكلفتها التاريخية أو قيمتها المحاسبية المحسوبة من الميزانية العمومية للشركة. يمكن حساب القيمة الدفترية بطرح إجمالي الخصوم والأسهم الممتازة والأصول غير الملموسة من إجمالي أصول الشركة. في الواقع، تمثل القيمة الدفترية مقدار ما ستبقى للشركة من أصول إذا توقفت عن العمل اليوم. يستخدم بعض المحللين إجمالي حقوق المساهمين في الميزانية العمومية كقيمة دفترية.
القيمة السوقية لشركة متداولة علنًا تُحدد من خلال حساب القيمة السوقية، وهي ببساطة العدد الإجمالي للأسهم القائمة مضروبًا في سعر السهم الحالي. القيمة السوقية هي السعر الذي يكون المستثمرون على استعداد لدفعه لشراء أو بيع الأسهم في الأسواق الثانوية. نظرًا لأنها تُحدد بواسطة العرض والطلب في السوق، فإنها لا تمثل دائمًا القيمة الفعلية للشركة.
كيفية استخدام نسبة القيمة الدفترية إلى السوق
نسبة القيمة الدفترية إلى السوقية تحدد ما إذا كانت الأوراق المالية مقيمة بأقل أو بأكثر من قيمتها من خلال أخذ القيمة الدفترية وقسمتها على القيمة السوقية. تحدد النسبة القيمة السوقية للشركة بالنسبة إلى قيمتها الفعلية. يستخدم المستثمرون والمحللون هذه النسبة المقارنة للتمييز بين القيمة الحقيقية لشركة متداولة علنًا والمضاربة من قبل المستثمرين.
بعبارات بسيطة، إذا كانت النسبة أعلى من 1، فإن السهم يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية. إذا كانت أقل من 1، فإن السهم يعتبر مقيمًا بأكثر من قيمته الحقيقية. تشير النسبة الأعلى من 1 إلى أن سعر سهم الشركة يتداول بأقل من قيمة أصولها. يفضل مديرو القيمة النسبة العالية حيث يفسرونها على أنها تعني أن الشركة هي سهم قيمة - أي أنها تتداول بسعر منخفض في السوق مقارنة بقيمتها الدفترية.
نسبة القيمة الدفترية إلى السوقية أقل من 1 تشير إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع أكثر من قيمة الأصول الصافية للشركة. قد يدل ذلك على أن الشركة لديها توقعات مستقبلية صحية للأرباح، وأن المستثمرين مستعدون لدفع علاوة مقابل هذه الإمكانية. تميل شركات التكنولوجيا والشركات الأخرى في الصناعات التي لا تمتلك الكثير من الأصول المادية إلى أن تكون لديها نسبة قيمة دفترية إلى سوقية منخفضة.
الفرق بين نسبة القيمة الدفترية إلى السوقية ونسبة السوقية إلى الدفترية
نسبة السوق إلى القيمة الدفترية، والتي تُعرف أيضًا بنسبة السعر إلى القيمة الدفترية، هي العكس لنسبة القيمة الدفترية إلى السوق. مثل نسبة القيمة الدفترية إلى السوق، تسعى هذه النسبة إلى تقييم ما إذا كانت أسهم الشركة مبالغ في قيمتها أو أقل من قيمتها من خلال مقارنة السعر السوقي لجميع الأسهم القائمة مع صافي الأصول للشركة.
نسبة السوق إلى القيمة الدفترية التي تزيد عن 1 تعني أن أسهم الشركة مقيمة بأكثر من قيمتها الحقيقية. بينما تشير النسبة التي تقل عن 1 إلى أنها قد تكون مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية؛ والعكس صحيح بالنسبة لنسبة القيمة الدفترية إلى السوق. يمكن للمحللين استخدام أي من النسبتين لإجراء مقارنة بين القيمة الدفترية والقيمة السوقية للشركة.
كيف أحسب نسبة القيمة الدفترية إلى القيمة السوقية؟
قسّم القيمة الدفترية للشركة على قيمتها السوقية. النتيجة هي نسبة القيمة الدفترية إلى السوقية.
كيف يُستخدم نسبة القيمة الدفترية إلى السوقية؟
نسبة القيمة الدفترية إلى السوقية تقارن بين صافي قيمة أصول الشركة أو قيمتها الدفترية وقيمتها الحالية أو السوقية. إذا كانت القيمة السوقية للشركة تتداول أعلى من قيمتها الدفترية لكل سهم، فإنها تعتبر مبالغًا في تقديرها. وإذا كانت القيمة الدفترية أعلى من القيمة السوقية، فإن الشركة تعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.
لمن يكون معدل السعر إلى القيمة الدفترية مفيدًا، وكيف؟
يستخدم المستثمرون والمحللون نسبة القيمة الدفترية إلى السوق للتمييز بين القيمة الحقيقية لشركة متداولة علنًا وتكهنات المستثمرين. تحدد هذه النسبة الأوراق المالية التي قد تكون مقيمة بأقل أو بأكثر من قيمتها الحقيقية وتحدد القيمة السوقية للشركة بالنسبة إلى قيمتها الفعلية.
الخلاصة
نسبة القيمة الدفترية إلى السوقية تقارن بين القيمة الدفترية للشركة وقيمتها السوقية. تساعد هذه الحسابات المستثمرين في تحديد قيمة الشركة.