ما هو المؤشر المركب للمؤشرات القيادية؟
مؤشر المؤشرات القيادية المركب، المعروف أيضًا باسم مؤشر الاقتصاد القيادي (LEI)، هو مؤشر يُنشر شهريًا من قبل مجلس المؤتمرات. يُستخدم هذا المؤشر للتنبؤ باتجاه الحركات الاقتصادية العالمية في الأشهر القادمة.
يتكون المؤشر من 10 مكونات اقتصادية تتغير عادة قبل حدوث تغييرات في الاقتصاد بشكل عام. يمكن للشركات والمستثمرين استخدام المؤشر للمساعدة في تخطيط أنشطتهم بناءً على الأداء المتوقع للاقتصاد وحماية أنفسهم من التراجع الاقتصادي.
النقاط الرئيسية
- يُعرف المؤشر المركب للمؤشرات القيادية أيضًا باسم المؤشر الاقتصادي القيادي (LEI) لمجلس المؤتمرات.
- يهدف إلى التنبؤ باتجاه الاقتصاد الأمريكي العام خلال الفصول القليلة القادمة.
- يتكون المؤشر من 10 مكونات تشير إلى المسار المستقبلي القصير الأجل لمختلف قطاعات الاقتصاد، ويتم دمجها في مؤشر مركب للأداء الاقتصادي العام.
فهم المؤشر المركب للمؤشرات القيادية
يهدف مؤشر LEI إلى تقديم مؤشر عام عن الأداء المستقبلي القريب للاقتصاد الأمريكي. يتضمن نقاط بيانات اقتصادية رئيسية مرتبطة بشكل منطقي بالظروف الاقتصادية التي تؤثر على أمور مثل الإنفاق الاستهلاكي والاستثمار التجاري.
على سبيل المثال، يقيس أحد مكونات مؤشر LEI الطلبات الجديدة للحصول على إعانات البطالة، والتي يُعتقد أنها تشير إلى زيادات أو انخفاضات في البطالة. بدورها، تشير التغيرات في البطالة إلى تغييرات في الإنفاق المستقبلي للمستهلكين والشركات.
من خلال دمج البيانات من مصادر متعددة مختلفة في مؤشر مركب، يمكن لمؤشر LEI أن يقدم إشارة أكثر شمولاً للمساعدة في التنبؤ بالأداء الاقتصادي العام، بدلاً من الاعتماد على مؤشر واحد فقط. يتم تضمين العناصر في المؤشر بناءً على علاقتها المنطقية بالاقتصاد، وخصائصها كمؤشرات رائدة، وسهولة تفسيرها.
العناصر العشرة لمؤشر LEI هي:
- تشير متوسط ساعات العمل الأسبوعية التي يعملها عمال التصنيع إلى دخل المستهلك والطلب التجاري على العمالة للمشاركة في الإنتاج المستمر.
- يشير متوسط عدد الطلبات الأولية للحصول على تأمين البطالة إلى التغيرات المحتملة في البطالة، مما يعكس مستوى النشاط التجاري ويؤثر على دخل المستهلك.
- يشير حجم الطلبات الجديدة للمصنعين على السلع الاستهلاكية والمواد إلى الإنفاق التشغيلي قصير الأجل للشركات.
- يشير مؤشر الطلبات الجديدة من مؤشر مديري المشتريات (PMI) لمعهد إدارة التوريدات إلى ما إذا كانت الطلبات على السلع المصنعة المختلفة في تزايد أو تناقص.
- حجم الطلبات الجديدة على السلع الرأسمالية (باستثناء الطائرات)، غير المرتبطة بالدفاع، يشير إلى خطط الأعمال للإنتاج المستقبلي طويل الأجل الذي يتضمن رأس مال دائم.
- يشير عدد تصاريح البناء الجديدة للمباني السكنية إلى الإنفاق المستقبلي على مشاريع البناء.
- يشير مؤشر الأسهم S&P 500 إلى القيمة الإجمالية لقطاع الأعمال والثروة الاسمية لحملة الأسهم في الاقتصاد.
- يشير العرض النقدي المعدل حسب التضخم (M2) إلى القوة الشرائية للأصول السائلة المتاحة في النظام المالي للاقتراض والإنفاق من قبل الشركات والمستهلكين.
- يشير الفرق بين معدلات الفائدة طويلة الأجل وقصيرة الأجل إلى توقعات المشاركين في سوق السندات بشأن الأداء المستقبلي للاقتصاد.
- تشير توقعات المستهلكين المتوسطة بشأن ظروف الأعمال إلى شعور المستهلكين المستقبلي للأشهر الستة إلى الاثني عشر القادمة.
مؤشر المؤشرات القيادية المركب هو رقم يستخدمه العديد من المشاركين الاقتصاديين للتنبؤ بما سيحدث للاقتصاد في المستقبل القريب. من خلال تحليل المؤشر فيما يتعلق بـ دورة الأعمال والظروف الاقتصادية العامة، يقوم المستثمرون والشركات بتطوير توقعات للبيئة الاقتصادية المستقبلية ويمكنهم اتخاذ قرارات مستنيرة بشكل أفضل.
التطورات الأخيرة
وفقًا لبيانات من The Conference Board، يميل المؤشر الاقتصادي القيادي (LEI) إلى الوصول إلى ذروته قبل حوالي 11 إلى 12 شهرًا من حدوث الركود. وقد جذب المؤشر الانتباه في يناير 2023 لأن ذروته الأخيرة حدثت في فبراير 2022، مع تراجع شهري متتالٍ لبقية العام مما أثار مخاوف بشأن ركود وشيك. في ديسمبر 2022، الذي كان الشهر العاشر من الاتجاه الهابط للمؤشر الاقتصادي القيادي، انخفضت سبعة من مكونات المؤشر العشرة.
تُظهر الأداءات الأخيرة لمؤشر LEI صورة قاتمة عن المستقبل القريب للنمو الاقتصادي، مما يشير إلى أن الركود قد يضرب الاقتصاد الأمريكي في الأشهر المقبلة. على الرغم من وجود علامات على تباطؤ التضخم، يظل الاحتياطي الفيدرالي ملتزمًا بمكافحة التضخم. يمكن أن تؤدي الزيادات الإضافية في معدلات الفائدة واستمرار السياسة النقدية التقييدية إلى زيادة الضغط الهبوطي على الاقتصاد وتفاقم التحديات التي أبرزها مؤشر LEI.
هل من الممكن التنبؤ بالركود الاقتصادي؟
يعتمد الاقتصاديون ومراقبو السوق على مجموعة متنوعة من المؤشرات لقياس الاقتصاد وتوقع تطوراته المستقبلية. يُعتبر مؤشر الاقتصاد الرائد (LEI) الذي تنشره The Conference Board أداةً لقياس نبض الاقتصاد الأمريكي بشكل عام والتنبؤ بالانكماشات المحتملة.
ومع ذلك، فإن إجراء توقعات دقيقة بشأن الركود الاقتصادي يعد أمرًا صعبًا. أظهرت ورقة عمل صادرة عن صندوق النقد الدولي في عام 2018 أن الاقتصاديين غالبًا ما يفشلون في التنبؤ ببداية وحجم التدهورات الاقتصادية.
كيف يمكنني تجهيز نفسي ماليًا لمواجهة الركود الاقتصادي؟
الركود الاقتصادي هو فترة صعبة. مع زيادة معدلات البطالة التي تحدث خلال التراجع الاقتصادي، يمكن أن يكون الأمان الوظيفي مصدر قلق جدي.
جزء من التحضير للركود الاقتصادي قد يكون تعزيز صندوق الطوارئ الخاص بك. بهذه الطريقة، إذا فقدت وظيفتك، يمكنك تغطية نفقاتك لبضعة أشهر دون اللجوء إلى مدخراتك أو استثماراتك.
كيف يمكنني حماية محفظة استثماري خلال الركود الاقتصادي؟
التدهورات الاقتصادية تكون مرهقة لأولئك القلقين بشأن محافظهم الاستثمارية. من المهم للمستثمرين أن يحافظوا على الأمور في نصابها الصحيح، متذكرين أن الأوقات الاقتصادية الصعبة لن تدوم إلى الأبد.
إذا كنت تمتلك محفظة متنوعة، فقد تستفيد من الاحتفاظ باستثماراتك حتى يتعافى الاقتصاد. إذا قررت إعادة ضبط استثماراتك، يمكنك البحث عن الأسهم الدفاعية التي لديها قدرة أكبر على الصمود أمام الركود. يمكنك أيضًا الاستفادة من متوسط تكلفة الدولار خلال فترة تراجع السوق، بشراء الأصول بأسعار أقل وتخفيض متوسط تكلفتك.
الخلاصة
يتم نشر المؤشر المركب للمؤشرات القيادية، أو مؤشر الاقتصاد القيادي، شهريًا من قبل مجلس المؤتمرات. يجمع المؤشر بين 10 مكونات مصممة للتنبؤ بالأداء المستقبلي للاقتصاد الأمريكي.
شهد المؤشر تراجعات ثابتة طوال عام 2022، مما أثار مخاوف من أن الركود قد يضرب الاقتصاد في الأشهر الأولى من عام 2023.