السلع الاستهلاكية الدورية: التعريف، الأمثلة، مقابل السلع غير الدورية

ما هي السلع الاستهلاكية الدورية؟

السلع الاستهلاكية الدورية هي فئة من الأسهم التي تعتمد بشكل كبير على الدورة الاقتصادية والظروف الاقتصادية. تشمل السلع الاستهلاكية الدورية صناعات مثل السيارات، والإسكان، والترفيه، والتجزئة. يمكن تقسيم هذه الفئة بشكل أكبر إلى أقسام دائمة وغير دائمة: تشمل السلع الدورية الدائمة البضائع المادية مثل الأجهزة أو المركبات، بينما تمثل السلع غير الدائمة العناصر التي يستهلكها الناس بسرعة مثل مستلزمات التنظيف، والملابس، أو الطعام.

يمكن مقارنة السلع الاستهلاكية الدورية مع السلع الاستهلاكية غير الدورية والمعروفة أيضًا باسم السلع الاستهلاكية الأساسية.

النقاط الرئيسية

• تشمل السلع الاستهلاكية الدورية الشركات التي تنتج السلع الاستهلاكية المعمرة وغير المعمرة التي تتأثر بالتغيرات في الدورة الاقتصادية.
• تشمل السلع الاستهلاكية الدورية شركات الطيران، والأثاث، والسيارات، والسلع الفاخرة، وغيرها من النفقات التقديرية.

فهم السلع الاستهلاكية الدورية

أداء السلع الاستهلاكية الدورية مرتبط بشكل كبير بحالة الاقتصاد. فهي تمثل السلع والخدمات التي لا تعتبر ضرورية بل مشتريات اختيارية. خلال الانكماشات أو الركود، يكون لدى الناس دخل أقل يمكن إنفاقه على السلع الاستهلاكية الدورية. عندما يكون الاقتصاد في حالة توسع أو ازدهار، ترتفع مبيعات هذه السلع مع زيادة الإنفاق على التجزئة والترفيه. تشمل الشركات في قطاع التجزئة والترفيه شركة جنرال موتورز، وشركة والت ديزني، وPriceline.com.

تشمل الشركات التي تكون أسهمها دورية شركات تصنيع السيارات، وشركات الطيران، وتجار الأثاث، ومتاجر الملابس، والفنادق، والمطاعم. عندما يكون الاقتصاد في حالة جيدة، يمكن للناس تحمل تكاليف شراء سيارات جديدة، وترقية منازلهم، والتسوق، والسفر. وعندما يكون الاقتصاد في حالة سيئة، فإن هذه المصاريف التقديرية تكون من أول الأشياء التي يقللها المستهلكون. وإذا كانت حالة الركود شديدة بما فيه الكفاية، يمكن أن تصبح الأسهم الدورية عديمة القيمة تمامًا، وقد تخرج الشركات من العمل.

حساسية إنفاق المستهلك

الشركات الدورية الاستهلاكية، والمعروفة أيضًا بالشركات الاستهلاكية التقديرية، تتعرض بشكل خاص لتقلبات الإنفاق الاستهلاكي. يتأثر الإنفاق الاستهلاكي بعوامل اقتصادية مثل معدلات الفائدة، التضخم، البطالة ونمو الأجور. عندما تبدأ الظروف الاقتصادية في التدهور، يكون المستهلكون أقل ميلاً لإنفاق أموالهم على الكماليات، مثل أجهزة التلفاز ذات الشاشات المسطحة، الإجازات، الملابس الجديدة، والسيارات الجديدة. يُعتبر ثقة المستهلك مقياسًا مهمًا لمواقف المستهلكين تجاه الإنفاق. غالبًا ما يسبق انخفاض في مؤشر ثقة المستهلك (CCI) انخفاضًا في الإنفاق الاستهلاكي على العناصر التقديرية.

عندما يبدأ الاقتصاد في التباطؤ، تواجه الشركات في قطاع السلع الاستهلاكية الدورية انخفاضًا في المبيعات والأرباح مما يضع ضغطًا على سعر أسهمها. يميل قطاع السلع الاستهلاكية الدورية إلى الأداء الضعيف مقارنة بمعظم القطاعات الأخرى عندما يكون الاقتصاد ضعيفًا. ومع ذلك، فإن هذا القطاع عادة ما يتفوق على معظم القطاعات في المراحل المبكرة من الانتعاش الاقتصادي. خلال فترة العشر سنوات التي بدأت في عام 2006، قاد قطاع السلع الاستهلاكية الدورية جميع القطاعات في الانتعاش الاقتصادي بعائد إجمالي بلغ 134%.

دور السلع الاستهلاكية الدورية في المحفظة الاستثمارية

يُعتبر قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية أكثر تقلبًا من قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية، الذي يكون أقل حساسية للتغيرات الاقتصادية، ولكنه يوفر إمكانات أكبر للنمو. يمكن أن يوفر توازن الأسهم من كلا القطاعين استقرارًا أكبر على المدى الطويل. يمكن للمستثمرين أيضًا زيادة الاستقرار من خلال التركيز على أسهم السلع الاستهلاكية الدورية التي تدفع الأرباح. يمكن للأرباح أن تخفف من حركة الانخفاض لأسهم السلع الاستهلاكية الدورية. تشمل أمثلة الشركات التي لديها تاريخ طويل من دفع الأرباح شركة وول مارت، وشركة لويس، وشركة جينوين بارتس، وشركة تارجت. غالبًا ما يختار المستثمرون استخدام الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) للحصول على تعرض للأسهم الدورية أثناء توسع الدورات الاقتصادية. تقدم سلسلة SPDR ETF واحدة من أكثر استثمارات ETF الدورية شعبية في صندوق قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية (XLY).

تُعتبر الأسهم الدورية أكثر تقلبًا من الأسهم غير الدورية أو الأسهم الدفاعية، التي تميل إلى أن تكون أكثر استقرارًا خلال فترات الضعف الاقتصادي. ومع ذلك، فإنها تقدم إمكانات أكبر للنمو لأنها تميل إلى التفوق على السوق خلال فترات القوة الاقتصادية. المستثمرون الذين يسعون لتحقيق نمو طويل الأجل مع إدارة التقلبات يميلون إلى موازنة محافظهم بمزيج من الأسهم الدورية والأسهم الدفاعية.