خيار الدفع المؤجل: التعريف والأمثلة

ما هو خيار الدفع المؤجل؟

خيار الدفع المؤجل هو حق في تأجيل الدفع على استثمار حتى تاريخ لاحق. في سوق الخيارات، تعتبر خيارات الدفع المؤجل نوعًا من الخيارات الغريبة بسبب الهيكلة الأكثر تعقيدًا والسيولة الأقل مقارنة بنظيراتها العادية البسيطة. في جميع أنحاء صناعة الاستثمار، يتم هيكلة العديد من أدوات الاستثمار بخيارات الدفع المؤجل، ومعظمها يركز على الاستثمار للتقاعد. يمكن أن تنطبق الدفعات المؤجلة أيضًا على القروض والرهون العقارية.

النقاط الرئيسية

• خيار الدفع المؤجل هو حق في تأجيل الدفع على استثمار بشكل عملي حتى تاريخ لاحق.
• تأجيل الدفع غالبًا ما يكون له مزايا معينة مقارنة بالدفع المسبق، مثل تراكم الفائدة أو تجنب تكاليف الفرصة البديلة، والتي عادةً ما يدفعها مالك هذا الخيار.
• يمكن هيكلة خيارات الدفع المؤجل كنوع من الخيارات الغريبة حيث لا يتعين دفع القسط حتى تاريخ انتهاء العقد.
• تنطبق المدفوعات المؤجلة أيضًا على القروض والرهون العقارية وتُعرف باسم التحمل.
• هناك العديد من الاستثمارات ذات الدفع المؤجل للتقاعد، مثل المعاشات ذات الدفع المؤجل والحسابات الفردية للتقاعد (IRAs).

كيف تعمل خيارات الدفع المؤجل

خيارات الدفع المؤجل تأجيل الدفع حتى تاريخ لاحق تتطلب من المستثمر الذي يتلقى المدفوعات التخطيط لسيولة أقل من الاستثمارات العادية. تعتبر خيارات الدفع المؤجل في سوق الخيارات عمومًا نوعًا من الخيارات الغريبة بسبب هيكلها المعقد وتداولها في الأسواق البديلة.

بشكل عام، في صناعة الاستثمار، يختار العديد من المستثمرين الاستثمار في وسائل الدفع المؤجل نظرًا لما تتمتع به من مزايا طويلة الأجل معينة. في بعض الحالات، قد يقدم المقرضون أيضًا خيار الدفع المؤجل للمقترضين في ظل ظروف خاصة مثل الصعوبات المالية أو الدراسات الأكاديمية.

خيارات الدفع المؤجل الغريبة

خيارات الدفع المؤجل هي نوع من الخيارات الغريبة التي يتم تداولها عادة في بورصة بديلة. تشمل الخيارات الغريبة مجموعة واسعة من الخيارات ذات الهيكلة الأكثر تعقيدًا من الخيارات العادية البسيطة. وبالتالي، يتم التفاوض على اتفاقيات العقود وشروط التداول على أساس كل عقد على حدة. يختلف هذا عن تقديم الخيارات العادية البسيطة التي تُدرج في بورصات الخيارات العامة وتدعمها اللوائح القياسية والجهات التنظيمية في السوق.

عادةً ما يتم هيكلة خيار الدفع المؤجل كخيار أمريكي يؤجل دفع الخيار حتى تاريخ الانتهاء. يمكن لحامل خيار الدفع المؤجل ممارسة خياره في أي وقت خلال فترة حياة الخيار، حتى تاريخ الانتهاء. يتم تسجيل الدفع من الخيار كمبلغ مستحق في وقت الانتهاء.

يجب على المستثمرين في خيارات الدفع المؤجل أن يأخذوا في الاعتبار كيف سيؤثر الدفع المؤجل على خططهم الاستثمارية. إذا كان الدفع يتضمن استلام ورقة مالية أساسية، فلن يتلقى المستثمر تلك الورقة المالية حتى تاريخ انتهاء العقد. إذا كان الدفع يتضمن بيع ورقة مالية، فلن يُطلب من المستثمر توفير الورقة المالية حتى تاريخ الانتهاء، كما أنه لن يتلقى الدفع حتى الانتهاء.

الاستثمارات ذات الدفع المؤجل

في صناعة الاستثمار، يمكن للمستثمرين الاختيار من بين مجموعة واسعة من الاستثمارات التي تقدم دفعات مؤجلة. تُعتبر المعاشات السنوية ذات الدفعات المؤجلة واحدة من الأكثر شيوعًا، حيث تتيح للمستثمرين تقديم مساهمات والحصول على دفعات منتظمة على مدى فترة زمنية. تُعتبر حسابات التقاعد الفردية (IRAs) أيضًا استثمارات ذات دفعات مؤجلة لأنها تقدم دفعات مخططة بعد تاريخ محدد.

الفوترة بالدفع المؤجل

قد يكون الدفع المؤجل خيارًا متاحًا لأنواع مختلفة من دورات الفوترة. القروض الأكاديمية هي أحد المنتجات الائتمانية التي تقدم دفعات مؤجلة للطلاب، حيث تبدأ الدفعات بعد تخرجهم. بشكل عام، قد تكون خيارات الدفع المؤجل شرطًا يقدمه العديد من مقدمي الخدمات لعملائهم، مما يمنحهم وقتًا إضافيًا للادخار والوفاء بالتزاماتهم.

الدفع المؤجل مقابل التسامح المالي

التسامح ينطبق على القروض الطلابية والرهون العقارية وهو نوع من تأجيل الدفع. تعليق أو تخفيض القرض الطلابي يوقف أو يقلل من دفعات القرض الطلابي لفترة زمنية محددة - عادةً 12 شهرًا أو أقل - ويتم تقديمه للأفراد المؤهلين في أوقات الصعوبات. الحكومة الفيدرالية لديها مجموعة متنوعة من برامج التسامح للقروض الطلابية.

خلال فترة التسامح، يستمر تراكم الفائدة على القرض ويكون المقترض مسؤولاً عن المبلغ المتراكم عندما تبدأ الدفعات مرة أخرى.

ينطبق تأجيل سداد الرهن العقاري على المقترض الذي يتخلف عن سداد رهونه العقاري. في تأجيل سداد الرهن العقاري، يتوصل المقترض والمقرض إلى اتفاق حيث لا يمارس المقرض حقه القانوني في حجز المنزل، ويوافق المقترض على خطة سداد تسمح له بتحديث رهونه العقاري. في تأجيل سداد الرهن العقاري، يمكن للمقرض تخفيض أو تعليق دفعات الرهن العقاري لفترة زمنية محددة.

أمثلة على الدفع المؤجل

تأجيل سداد القرض الطلابي

تخرجت آبي من الكلية قبل خمس سنوات ولديها قروض طلابية بمبلغ 20,000 دولار. كانت تقوم بسداد الأقساط بانتظام وهي محدثة في المدفوعات. تفقد شركة آبي عميلًا كبيرًا وتضطر إلى تقليص حجمها؛ تفقد آبي وظيفتها ولا تستطيع العثور على عمل بعد بضعة أشهر. لم تتمكن من سداد أقساط قروضها الطلابية وتقدمت بطلب وتم قبولها في برنامج تأجيل سداد القروض الطلابية.

يتيح البرنامج لأبي تأجيل جميع دفعات رأس المال والفوائد لمدة 10 أشهر؛ ومع ذلك، خلال هذه الفترة، تستمر الفوائد في التراكم على الرصيد غير المدفوع: 20,000 دولار. في نهاية فترة الـ 10 أشهر، سيتعين على أبي البدء في سداد دفعات رأس المال مرة أخرى بالإضافة إلى الفوائد التي تراكمت على مبلغ رأس المال غير المدفوع.

تأجيل دفع الرهن العقاري

ماري وجوني قد اضطرا إلى تقليص رواتبهما في وظائفهما خلال الأزمة المالية. كما أن لديهما طفل يبدأ دراسته الجامعية. لم يتمكنا من دفع أقساط الرهن العقاري لمدة أربعة أشهر وهما في حالة تخلف عن السداد.

في حديثهم مع البنك، توصلت ماري وجوني إلى اتفاق مع البنك يقضي بعدم حجز منزلهم، وقد وضعوا خطة سداد للزوجين. سيقوم البنك بتأجيل دفعات الرهن العقاري لمدة ستة أشهر.

خلال هذه الأشهر الستة، ستتراكم الفوائد على المبلغ الأساسي، وبعد ستة أشهر، سيبدأ الزوجان في سداد المدفوعات، ولكن بنسبة 80% من قيمة الرهن العقاري الشهري. وبعد ستة أشهر من ذلك، سيتم رفع المبلغ إلى قيمة الدفعة الأصلية للرهن العقاري.

ماذا يعني تأجيل الدفع على قرض الطالب؟

تأجيل الدفع على قرض الطالب، المعروف أيضًا باسم التحمل، هو عندما يُسمح للمقترض بتعليق أو تخفيض دفعات قرض الطالب لفترة زمنية محددة - عادةً 12 شهرًا. يتم منح هذا الخيار للمقترضين الذين يواجهون ضائقة مالية، وتوفر الحكومة مجموعة متنوعة من خيارات التحمل.

ماذا يعني الدفع المؤجل في المحكمة؟

في المحكمة، يُعتبر الدفع المؤجل عندما يوافق المدعى عليه على دفع النفقات (الغرامات، التكاليف، والرسوم) في نهاية فترة محددة. المدعى عليه ليس ملزمًا بدفع الأقساط في مثل هذا الاتفاق.

ماذا يعني الدفع المؤجل في التأمين؟

في مجال التأمين، يشير الدفع المؤجل إلى معاش الدفع المؤجل. هذا منتج تأميني حيث يتلقى مشتري المعاش دفعات مستقبلية بدلاً من تدفق دخل يبدأ في الوقت الحاضر. تُعتبر الدفعات "مؤجلة" لأنها تبدأ في تاريخ مستقبلي.

ما هو الدفع المؤجل للدخل في النموذج 1099؟

الدخل المؤجل المدفوع على نموذج 1099 هو دخل تم استلامه ولكنه لم يُكتسب بعد. يمكن أن يكون ذلك مقابل بضائع لم يتم تسليمها بعد أو خدمات لم تُقدم بعد. على نموذج 1099، يُعامل الدخل المؤجل كدخل خاضع للضريبة.

ما هو الدفع المؤجل في الميزانية العمومية؟

الدفع المؤجل في الميزانية العمومية هو إيرادات غير مكتسبة. تكون الإيرادات غير مكتسبة لأن السلعة أو الخدمة لم تُقدَّم بعد، ولكن تم استلام المال. يُعتبر الدفع المؤجل للإيرادات التزامًا ويجب تمثيله كذلك في الميزانية العمومية حتى لا يتم الخلط بينه وبين رأس المال السائل، مما قد يؤدي إلى مشاكل في التدفق النقدي.

الخلاصة

خيار الدفع المؤجل هو حق تأجيل الدفعات على استثمار إلى تاريخ لاحق. تعتبر خيارات الدفع المؤجل شائعة في خطط التقاعد حيث يؤجل الأفراد دفع الضرائب حتى التقاعد عندما يكونون في شريحة ضريبية أقل، وهو فائدة مالية مهمة. كما تنطبق الدفعات المؤجلة على القروض والرهون العقارية حيث يمكن للمقترضين الذين يواجهون صعوبات تأجيل الدفعات لفترة زمنية محددة لتخفيف العبء المالي عليهم.