ما هو الظرف؟
المغلفات هي مؤشرات فنية تُرسم عادةً على مخطط الأسعار مع حدود علوية وسفلية. المثال الأكثر شيوعًا للمغلف هو مغلف المتوسط المتحرك، والذي يتم إنشاؤه باستخدام متوسطين متحركين يحددان مستويات نطاق السعر العلوي والسفلي.
تُستخدم المغلفات بشكل شائع لمساعدة المتداولين والمستثمرين في تحديد حالات التشبع الشرائي والبيعي المفرطة وكذلك نطاقات التداول.
النقاط الرئيسية
- المغلف، في التحليل الفني، يشير إلى خطوط الاتجاه المرسومة فوق وتحت السعر الحالي.
- عادةً ما يتم إنشاء النطاقات العليا والسفلى للمغلف بواسطة متوسط متحرك بسيط ومسافة محددة مسبقًا فوق وتحت المتوسط المتحرك—ولكن يمكن إنشاؤها باستخدام أي عدد من التقنيات الأخرى.
- يتفاعل العديد من المتداولين مع إشارة البيع عندما يصل السعر إلى أو يتجاوز الحد العلوي لقناة المغلف، ومع إشارة الشراء عندما يصل السعر إلى أو يتجاوز الحد السفلي لقناة المغلف.
كيف تعمل المظاريف
يمكن للمتداولين تفسير المغلفات بطرق مختلفة، لكن معظمهم يستخدمها لتحديد نطاقات التداول. عندما يصل السعر إلى الحد الأعلى، يُعتبر الورقة المالية في حالة شراء مفرط، ويتم توليد إشارة بيع. وعلى العكس، عندما يصل السعر إلى الحد الأدنى، يُعتبر الورقة المالية في حالة بيع مفرط، ويتم توليد إشارة شراء. تعتمد هذه الاستراتيجيات على مبادئ العودة إلى المتوسط.
عادةً ما يتم تحديد الحدود العليا والدنيا بحيث يميل السعر للبقاء ضمن العتبات العليا والدنيا خلال الظروف العادية. بالنسبة للأوراق المالية ذات التقلب العالي، قد يستخدم المتداولون نسبًا مئوية أعلى عند إنشاء الغلاف لتجنب إشارات التداول المتذبذبة. في المقابل، قد تتطلب الأوراق المالية الأقل تقلبًا نسبًا مئوية أقل لإنشاء عدد كافٍ من إشارات التداول.
تُستخدم المغلفات عادةً بالتزامن مع أشكال أخرى من التحليل الفني لتعزيز فرص النجاح. على سبيل المثال، قد يقوم المتداولون بتحديد الفرص المحتملة عندما يتحرك السعر خارج المغلف ثم ينظرون إلى أنماط الرسوم البيانية أو مقاييس الحجم لتحديد متى يكون نقطة التحول على وشك الحدوث. في النهاية، يمكن أن تتداول الأوراق المالية في ظروف شراء مفرط أو بيع مفرط لفترة طويلة من الزمن.
مثال على مغلف
المغلفات المتحركة هي النوع الأكثر شيوعًا من مؤشرات المغلفات. باستخدام إما المتوسط المتحرك البسيط أو المتوسط المتحرك الأسي، يتم إنشاء مغلف عن طريق تحديد نسبة مئوية ثابتة لإنشاء حدود عليا وسفلى.
دعونا نلقي نظرة على غلاف المتوسط المتحرك البسيط بنسبة خمسة بالمئة لمؤشر S&P 500 SPDR (SPY):
الحسابات لهذا الظرف هي:
الحد الأعلى يساوي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا زائد المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا مضروبًا في 0.05
الحد الأدنى يساوي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا ناقص المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا مضروبًا في 0.05
النقطة الوسطى تساوي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا
حيث:
المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا هو المتوسط المتحرك البسيط لفترة 50 يومًا.
قد يكون المتداولون قد اتخذوا مركزًا قصيرًا في الصندوق المتداول في البورصة عندما تحرك السعر خارج النطاق العلوي، ومركزًا طويلًا عندما تحرك السعر دون النطاق السفلي. في هذه الحالات، كان المتداول سيستفيد من العودة إلى المتوسط خلال الفترات التالية.
قد يقوم المتداولون بتحديد نقاط إيقاف الخسارة عند نسبة مئوية ثابتة تتجاوز الحدود العليا والسفلى، بينما يتم غالبًا تحديد نقاط جني الأرباح عند خط المنتصف.