ما هو السلع المتداولة في البورصة (ETC)؟
السلعة المتداولة في البورصة (ETC) هي ورقة مالية تمنح المستثمرين الذين ليس لديهم وصول مباشر إلى الأسواق الفورية أو المشتقات أسواق السلع الفرصة للاستثمار في المعادن والطاقة والماشية وغيرها من السلع. يمكن أن يتتبع ETC سلعة فردية أو سلة من السلع ويوفر بديلاً للتداول في سوق العقود الآجلة.
النقاط الرئيسية
- تتيح السلع المتداولة في البورصة (ETCs) للمستثمرين الوصول إلى أسواق الماشية والمعادن والطاقة.
- يمكن لصندوق السلع المتداولة (ETC) أن يستثمر إما في سلعة واحدة أو في سلة من السلع.
- تعتبر ETCs أدوات دين، وتعمل السلع التي تتبعها ETC كضمان للسند.
- يرتفع وينخفض سعر ETC مع السلع الأساسية المرتبطة به.
الاستثمار في السلع المتداولة في البورصة (ETCs)
تساعد ETCs المستثمرين على دخول سوق الماشية والمعادن الثمينة أو الصناعية والغاز الطبيعي وغيرها من السلع، والتي غالبًا ما يكون من الصعب على المستثمرين الأفراد الوصول إليها. يتتبع ETC سلة السلع المتعددة المعادن أو مجموعة من السلع الزراعية، مثل القمح وفول الصويا والذرة.
قد يعتمد أداء ETC على سعر السلعة الفورية، وهو السعر للتسليم الفوري، أو على سعر العقود الآجلة، وهو عقد مشتق للتسليم في تاريخ مستقبلي. تحاول ETCs تتبع الأداء اليومي للسلعة الأساسية.
تفرض صناديق الاستثمار المتداولة في السلع (ETCs) رسوم إدارة أو نسبة المصروفات التي تعوض الشركة عن إدارة الصندوق. كل صندوق استثمار متداول في السلع لديه صافي قيمة الأصول (NAV)، والذي يعتبر القيمة العادلة لكل سهم بناءً على قيمة الأصول الأساسية للصندوق. نظرًا لأن أسهم الصندوق تتداول في البورصة، فقد يتذبذب سعرها في السوق أعلى أو أقل من قيمة صافي الأصول.
أنواع صناديق الاستثمار المتداولة في السلع (ETCs)
تسمح ETCs للمستثمرين بالتركيز على سلعة واحدة. يتم إدراج أسهم ETC وتداولها في البورصات، حيث تتقلب الأسعار بناءً على تغييرات أسعار السلع الأساسية التي تستند إليها ETC. يتم هيكلة ETCs كـ سندات، وهي أدوات دين مضمونة من قبل بنك لصالح مصدر ETC، ولكنها مدعومة بالسلع التي تتبعها كـ ضمانات.
لا يقوم صندوق السلع المتداولة (ETC) بشراء أو بيع السلعة أو عقد العقود الآجلة بشكل مباشر. يتم ضمان هذه السندات بالسلع المادية، والتي يتم شراؤها باستخدام النقد من التدفقات الداخلة إلى صندوق السلع المتداولة. تُعتبر صناديق السلع المتداولة العكسية أدوات أكثر تعقيدًا تتحرك صعودًا عندما تتحرك السلعة هبوطًا، أو العكس.
في الوقت نفسه، يتم هيكلة ETCs ذات الرافعة المالية بحيث يتم مضاعفة تحركات السلع بعامل معين، مثل اثنين أو ثلاثة، مما يؤدي إلى مضاعفة التقلب مرتين أو ثلاث مرات للسلعة الأساسية. استخدام الرافعة المالية يزيد من الإمكانية لتحقيق المكاسب، ولكنه يزيد أيضًا من الإمكانية للخسائر.
أين يتم تداول السلع المتداولة في البورصة (ETC)؟
يتم إدراج وتداول أسهم ETC في البورصات، حيث تتقلب الأسعار بناءً على تغييرات أسعار السلع الأساسية التي تستند إليها ETC.
ما الفرق بين ETC وصندوق الاستثمار المتداول في السلع (Commodity ETF)؟
يجب عدم الخلط بين ETCs وصناديق الاستثمار المتداولة في السلع، التي تستثمر مباشرة في السلع المادية مثل المنتجات الزراعية، الموارد الطبيعية، والمعادن الثمينة. لا يقوم ETC بشراء أو بيع السلعة أو عقد العقود الآجلة مباشرة. يتم ضمان هذه المذكرة بالسلع المادية، التي يتم شراؤها باستخدام النقد من التدفقات الداخلة إلى ETC.
كيف تقارن السلع المتداولة في البورصة (ETCs) مع السندات المتداولة في البورصة (ETN)؟
استخدام الأصول كضمان يقلل من المخاطر إذا تخلف المكتتب عن سداد السند. هذا مشابه لـ سندات التداول في البورصة (ETN)، باستثناء أن ETC مضمون بحيازات في السلعة المادية، بينما ETN ليس كذلك.
الخلاصة
تتيح السلع المتداولة في البورصة (ETCs) للمستثمرين الوصول إلى سوق السلع من خلال سلعة واحدة أو سلة من السلع التي تتبع عادةً مؤشرًا. تعتبر السلع المتداولة في البورصة أدوات دين، وتعمل السلع كضمان للسند. يعتمد سعر السلع المتداولة في البورصة على سعر السلع الأساسية.