ما هو الرصيد الائتماني المجاني؟
يشير الرصيد النقدي الحر إلى النقد المحتفظ به في حساب الهامش الخاص بالعميل لدى وسيط يمكن سحبه عند الطلب في أي وقت. يتم حساب الرصيد النقدي الحر على أنه إجمالي الأموال غير المستثمرة المتبقية في حساب الهامش بعد أخذ متطلبات الهامش، وعائدات البيع على المكشوف، والأرباح المستلمة، والمعاملات الشرائية التي تنتظر التسوية بعين الاعتبار. في بعض الأحيان، يدفع الوسطاء فائدة على الرصيد النقدي الحر.
النقاط الرئيسية
- يأخذ الرصيد الائتماني المجاني في الاعتبار جميع المعاملات ومتطلبات الهامش وهو مقدار رأس المال المتاح للسحب.
- بعض الوسطاء، ولكن ليس جميعهم، يدفعون فائدة على الأرصدة الائتمانية الحرة.
- يتم تنظيم الأرصدة الائتمانية الحرة في الولايات المتحدة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) والهيئة التنظيمية لصناعة المال (FINRA).
فهم الرصيد الائتماني المجاني
في حساب النقد، يُعتبر الرصيد الدائن هو المبلغ المتبقي بعد جميع المشتريات، وهو خالٍ من قيود السحب. ومع ذلك، في حساب الهامش، يشمل الرصيد الدائن للحساب ليس فقط النقد المتبقي في الحساب، ولكن أيضًا العائدات من عمليات البيع على المكشوف بالإضافة إلى الأموال المستخدمة لتلبية متطلبات الهامش، والهامش الزائد وقوة الشراء. نظرًا لأن الرصيد الدائن لحساب الهامش يشمل مبالغ غير مقيدة ومبالغ مقيدة، يتم إنشاء الرصيد الدائن الحر لتحديد إجمالي المبلغ الذي يمكن سحبه من قبل صاحب الحساب.
بينما لا يُطلب منهم ذلك بموجب القانون، يقوم بعض الوسطاء بدفع فوائد على الأموال التي يحتفظ بها العملاء في حسابات الرصيد الائتماني الحر. يقدم بعض الوسطاء لحاملي الحسابات خيار تحويل دوري للأموال المحتفظ بها في حسابات الرصيد الائتماني الحر إلى حسابات قصيرة الأجل وعالية السيولة مثل الحسابات المصرفية المؤمنة من قبل FDIC أو صناديق سوق المال. يجب على الوسطاء الذين يقدمون هذا الخيار أن يكون لديهم سياسة قائمة، وأن يتبعوها، للحصول على تفويض العملاء، سواء كان شفهياً أو كتابياً، لإجراء التحويلات أو استثمار الأموال المحتفظ بها في هذه الحسابات.
التنظيمات التي تغطي الأرصدة الائتمانية الحرة
نظرًا لأن المبالغ المحتفظ بها في حسابات الرصيد الائتماني هي أموال العملاء التي يحتفظ بها الوسطاء، فهي تخضع لتنظيم صارم. تم تصميم اللوائح لمنع إساءة استخدام الوسطاء لأموال العملاء وكذلك لمنع فقدان الأموال في حالة إفلاس الوسيط أو مواجهته لمشاكل السيولة.
تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) من الوسطاء إجراء حساب أسبوعي لتحديد المبالغ المستحقة الدفع أو المستحقة القبض من حساب الرصيد الائتماني الحر للعميل. تتطلب الهيئة التنظيمية لصناعة الأوراق المالية (FINRA)، وهي المنظمة الذاتية التنظيم لصناعة الوساطة، من الوسطاء إبلاغ العملاء بأرصدة حساباتهم من خلال تقديم بيانات مكتوبة مرة كل ربع سنة ما لم يختار العملاء عدم تلقي مثل هذه البيانات. كما تطلب FINRA من الوسطاء تزويدها بتفاصيل المبالغ الإجمالية التي يحتفظون بها في نهاية الشهر في أرصدة الائتمان الحر في كل من حسابات الهامش والنقدية على أساس شهري.
أمثلة على الأرصدة الائتمانية المجانية في حسابات التداول
افترض أن مستثمرًا يودع 10,000 دولار في حساب تداول بالهامش. بمجرد إيداع الأموال، إذا لم يتم إجراء أي صفقات، فإن الرصيد الائتماني الحر هو 10,000 دولار. هذا هو مقدار رأس المال الذي يمكن استخدامه للتداول أو سحبه.
افترض أن المتداول يشتري 100 سهم من الأسهم بسعر 50 دولارًا للسهم. هذا يكلف 5,000 دولار. الآن، رصيدهم الائتماني الحر هو 5,000 دولار (باستثناء العمولات).
ستضيف الأرباح النقدية dividends المستلمة للمراكز إلى الرصيد الائتماني الحر. لنفترض أن المستثمر يتلقى 50 دولارًا كأرباح على مركزه. الآن يصبح رصيده الائتماني الحر 5,050 دولارًا.
قد يتم دفع الفائدة أيضًا للمستثمر من قبل الوسيط على الرصيد الائتماني الحر. إذا كان هذا هو الحال، فسيتم استلام الفائدة على الرصيد الائتماني الحر مما سيزيد من إجماليه.
إذا تم شراء السهم بتمويل بنسبة 50% من خلال الهامش، فإن المتداول ملزم بالحفاظ على ما لا يقل عن 2,500 دولار من المركز البالغ 5,000 دولار لتمويل الصفقة. في هذه الحالة، يكون الرصيد الائتماني الحر 7,500 دولار (10,000 دولار - 2,500 دولار)، باستثناء العمولات.
يتعين على المتداول دفع الفائدة على المراكز الهامشية. سيتم خصم الفائدة من الرصيد الائتماني الحر، مما يؤدي إلى تقليله بمرور الوقت. في نفس الوقت، قد يتم دفع الفائدة على الرصيد الائتماني الحر إذا كان الوسيط يقدم ذلك.
على غرار مثال الحساب بدون هامش، سيتم إضافة الأرباح الموزعة إلى رصيد الحساب وستزيد من رصيد الائتمان الحر.