ما هو اتفاق التمويل؟
اتفاقية التمويل هي نوع من الاستثمارات التي يستخدمها بعض المستثمرين المؤسسيين بسبب خصائص الأداة ذات المخاطر المنخفضة والدخل الثابت. يشير المصطلح عادةً إلى اتفاق بين طرفين، حيث يقدم المُصدر للمستثمر عائدًا على استثمار بمبلغ إجمالي. بشكل عام، يمكن للطرفين الدخول في اتفاقية تمويل ملزمة قانونيًا، وعادةً ما تحدد الشروط الاستخدام المجدول لرأس المال بالإضافة إلى معدل العائد المتوقع بمرور الوقت للمستثمر.
فهم اتفاقيات التمويل
يتطلب منتج اتفاقية التمويل استثمارًا بمبلغ مقطوع يُدفع للبائع، الذي يقوم بدوره بتوفير معدل عائد ثابت للمشتري على مدى فترة زمنية محددة، وغالبًا ما يكون العائد مستندًا إلى LIBOR، الذي أصبح أكثر مؤشر شيوعًا في العالم لأسعار الفائدة قصيرة الأجل.
النقاط الرئيسية
- اتفاقية التمويل هي اتفاقية بين المُصدر والمستثمر.
- بينما يقدم المستثمر مبلغًا كبيرًا من المال، يضمن المُصدر معدل عائد ثابت على مدى فترة زمنية.
- تحظى اتفاقيات التمويل بشعبية كبيرة بين المستثمرين ذوي الثروات العالية والمستثمرين المؤسسيين نظرًا لطبيعتها ذات الدخل الثابت والمخاطر المنخفضة.
- المحافظ التي تركز على الحفاظ على رأس المال بدلاً من النمو، من المرجح أن تدخل في اتفاقيات تمويل.
- نظرًا لطبيعتها منخفضة المخاطر، فإن العائد للمستثمر من اتفاقية التمويل يكون عادة متواضعًا.
منتجات اتفاقيات التمويل تشبه صناديق الضمان الرأسمالي أو عقود الاستثمار المضمونة، حيث أن كلا من هذه الأدوات تعد بعائد ثابت مع قليل من المخاطر أو بدون مخاطر على رأس المال. بمعنى آخر، يمكن عادةً الاستثمار في صناديق الضمان دون مخاطر فقدان وتعتبر عمومًا خالية من المخاطر. ومع ذلك، مثل شهادات الإيداع أو المعاشات، تقدم اتفاقيات التمويل عادةً معدلات عائد متواضعة فقط.
غالبًا ما تحتوي اتفاقيات التمويل وأنواع الاستثمارات المشابهة على قيود تتعلق بالسيولة وتتطلب إشعارًا مسبقًا - سواء من المستثمر أو المصدر - للاسترداد المبكر أو إنهاء الاتفاقية. لذلك، غالبًا ما تستهدف هذه الاتفاقيات المستثمرين ذوي الثروات العالية والمؤسسات الاستثمارية التي تمتلك رأس مال كبير للاستثمارات طويلة الأجل. غالبًا ما تشتري صناديق الاستثمار وخطط المعاشات التقاعدية اتفاقيات التمويل نظرًا للأمان والقدرة على التنبؤ التي تقدمها.
يمكن تقديم منتجات اتفاقيات التمويل عالميًا ومن قبل العديد من أنواع الجهات المصدرة. عادةً لا تتطلب التسجيل وغالبًا ما يكون لديها معدل عائد أعلى من صناديق السوق النقدي. قد تكون بعض المنتجات مرتبطة بخيارات البيع التي تسمح للمستثمر بإنهاء العقد بعد فترة زمنية محددة. كما قد يتوقع المرء، فإن اتفاقيات التمويل تحظى بشعبية كبيرة بين أولئك الذين يرغبون في استخدام المنتجات للحفاظ على رأس المال، بدلاً من النمو، في محفظة الاستثمار.
مثال على اتفاقية تمويل
تقدم Mutual of Omaha منصة واحدة لمنتجات اتفاقيات التمويل المتاحة للمستثمرين المؤسسيين. يتم تسويق هذه الاتفاقيات التمويلية كمنتجات محافظة تدفع فوائد مع توزيعات دخل ثابتة، وتُعرض لفترات محددة مع فوائد ثابتة أو متغيرة. يتم الاحتفاظ بالأموال المودعة كجزء من الحساب العام لأصول شركة United of Omaha للتأمين على الحياة.
بعد إجراء الاستثمار بمبلغ مقطوع، يسمح اتفاق التمويل مع Mutual of Omaha بإنهاء واسترداد الاستثمار لأي سبب من قبل المُصدر أو المستثمر، ولكن تتطلب شروط العقد أن يتم تقديم إشعار من 30 إلى 90 يومًا قبل اليوم الأخير من فترة سعر الفائدة من قبل المُصدر أو المستثمر.