ما هو الاستثمار المؤثر؟
الاستثمار المؤثر يتضمن القيام باستثمارات للمساعدة في خلق تأثيرات اجتماعية أو بيئية مفيدة مع تحقيق مكاسب مالية أيضًا. يمكن أن تشمل هذه استراتيجية الاستثمار أنواعًا مختلفة من فئات الأصول مثل الأسهم، والسندات، وصناديق الاستثمار المشتركة، أو القروض الصغيرة. الهدف من الاستثمار المؤثر هو استخدام المال ورأس المال الاستثماري لتحقيق نتائج اجتماعية إيجابية.
النقاط الرئيسية
- الاستثمار المؤثر هو استراتيجية استثمار تهدف إلى تحقيق عوائد مالية مع إحداث تأثير اجتماعي أو بيئي إيجابي أيضًا.
- المستثمرون الذين يتبعون الاستثمار المؤثر يأخذون في اعتبارهم التزام الشركة بالمسؤولية الاجتماعية للشركات أو الواجب في خدمة المجتمع بشكل إيجابي ككل.
- الاستثمار المسؤول اجتماعيًا (SRI) والاستثمار في البيئة والمجتمع والحوكمة (ESG) هما نهجان للاستثمار المؤثر.
- أكثر من 88% من المستثمرين في التأثير أفادوا بأن استثماراتهم قد حققت أو تجاوزت توقعاتهم.
- أظهرت دراسة في عام 2021 أن الصندوق الاستثماري ذو التأثير حقق عائدًا متوسطًا بنسبة 6.4% مقارنةً بـ 7.4% من الصناديق غير المؤثرة.
فهم الاستثمار المؤثر
تم صياغة مصطلح الاستثمار المؤثر لأول مرة في عام 2007 من قبل مؤسسة روكفلر. الهدف الأساسي من الاستثمار المؤثر هو المساعدة في تقليل الآثار السلبية للنشاط التجاري على البيئة الاجتماعية أو المادية. قد يُعتبر أحيانًا امتدادًا لـ الأعمال الخيرية.
المستثمرون الذين يستخدمون استراتيجية الاستثمار المؤثر يأخذون أولاً في اعتبارهم التزام الشركة بـ المسؤولية الاجتماعية للشركات (CSR) أو الشعور بالواجب لخدمة المجتمع بشكل إيجابي ككل. يعتمدون في قراراتهم للانخراط مع شركة معينة على هذه المعلومات. يمكن أن يختلف نوع التأثير الذي يتم إنشاؤه بناءً على الصناعة والشركة المحددة داخل تلك الصناعة.
تشمل بعض الأمثلة الشائعة رد الجميل للمجتمع من خلال مساعدة الأقل حظًا أو الاستثمار في ممارسات الطاقة المستدامة للمساعدة في إنقاذ كوكبنا.
الاستثمار المؤثر يسعى بنشاط إلى خلق نتائج اجتماعية وبيئية إيجابية، مثل الاستثمار في المنظمات غير الربحية التي تفيد المجتمع أو في مؤسسات التكنولوجيا النظيفة التي تفيد البيئة.
يتم تنفيذ الجزء الأكبر من الاستثمار المؤثر من قبل المستثمرين المؤسسيين بما في ذلك صناديق التحوط، والمؤسسات الخاصة، والبنوك، وصناديق التقاعد، ومديري الصناديق الآخرين. ومع ذلك، تقدم مجموعة من شركات الخدمات المالية الواعية اجتماعياً، ومنصات الاستثمار عبر الإنترنت، وشبكات المستثمرين للأفراد فرصة للمشاركة أيضًا. أحد الأماكن الرئيسية لذلك هو قروض التمويل الأصغر التي توفر لأصحاب الأعمال الصغيرة في الدول الناشئة رأس المال اللازم للبدء أو التوسع.
أنواع الاستثمارات المؤثرة
تأتي الاستثمارات المؤثرة في العديد من أشكال رأس المال وأدوات الاستثمار. إنها توفر للمستثمرين مجموعة من الاحتمالات عندما يتعلق الأمر بالعوائد مثل أي نوع آخر من فئات الاستثمار. الاعتبار الأهم هو أن هذه الاستثمارات تقدم عائدًا ماليًا وتتماشى مع ضمير المستثمر.
تتنوع الفرص للاستثمارات المؤثرة، وقد يختار المستثمرون وضع أموالهم في الأسواق الناشئة (EM) أو الاقتصادات المتقدمة. تمتد الاستثمارات المؤثرة عبر عدة صناعات تشمل:
- الرعاية الصحية
- التعليم
- الطاقة، وخاصة الطاقة النظيفة والمتجددة
- الزراعة
البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)
الممارسات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) تشير إلى ممارسات الشركة. يبحث المستثمرون في ESG عن الشركات التي تتمتع بحوكمة أخلاقية، وتولي الأولوية لرفاهية العمال في سلسلة التوريد الخاصة بها، أو تعمل نحو تحقيق نتائج بيئية إيجابية وممارسات تجارية مستدامة.
يتم استخدام دمج عوامل ESG لتعزيز التحليل المالي التقليدي من خلال تحديد المخاطر والفرص المحتملة التي تتجاوز التقييمات التقنية. هناك طبقة من الوعي الاجتماعي، لكن الهدف الرئيسي من تقييم ESG يظل الأداء المالي.
الاستثمار المسؤول اجتماعيًا (SRI)
الاستثمار المسؤول اجتماعيًا (SRI) يتجاوز معايير ESG من خلال استبعاد أو اختيار الاستثمارات وفقًا لمبادئ أخلاقية محددة. قد يتجنب المستثمرون في SRI الشركات التي تشارك في إنتاج أو بيع الكحول أو التبغ أو الأسلحة النارية. يمكن أن يكون لاختيار الفرد لاستخدام التبغ عواقب سلبية على المجتمع، حيث يحتاج المزيد من الناس إلى الرعاية الطبية بسبب الأمراض المرتبطة بالتبغ. وهذا يمكن أن يؤدي بالتالي إلى زيادة الضرائب ويمكن أن يكون اعتبارًا للمستثمرين في SRI.
تستخدم SRI عوامل ESG لتطبيق فلاتر سلبية أو إيجابية على عالم الاستثمار، على عكس تحليل ESG الذي يشكل التقييمات. غالبًا ما يُعتبر SRI نوعًا من الاستثمار المؤثر، ولكن قد يركز SRI بشكل أكبر على تجنب الأضرار مثل حالة الضرائب المتعلقة بالتبغ. يشير الاستثمار المؤثر أيضًا إلى تأثير إيجابي من خلال استثماراته.
تقدم العديد من شركات إدارة الأصول والبنوك وبيوت الاستثمار الأخرى صناديق مصممة خصيصًا للمستثمرين الذين يهتمون بالمسؤولية الاجتماعية.
اعتبارات خاصة
الممارسات المسؤولة اجتماعياً وبيئياً تميل إلى جذب المستثمرين المؤثرين، لذا يمكن للشركات أن تستفيد مالياً من الالتزام بالممارسات المسؤولة اجتماعياً. يجذب الاستثمار المؤثر بشكل كبير الأجيال الشابة مثل جيل الألفية وجيل Z الذين يرغبون في رد الجميل للمجتمع، لذا من المرجح أن يتوسع هذا الاتجاه مع اكتساب هؤلاء المستثمرين المزيد من التأثير في السوق.
يميل المستثمرون أيضًا إلى تحقيق الأرباح. أظهر استطلاع أجرته شبكة الاستثمار المؤثر العالمية في عام 2020 أن أكثر من 88% من المستثمرين المؤثرين أفادوا بأن استثماراتهم كانت تلبي أو تتجاوز توقعاتهم المالية.
عندما يشارك الأفراد أو الكيانات في الاستثمار المؤثر، فإنهم يعلنون بشكل أساسي أنهم يدعمون رسالة الشركة ومهمتها التي يستثمرون فيها. الهدف طويل الأمد من الاستثمار المؤثر هو أن المزيد من الشركات ستشارك في ممارسات تجارية مسؤولة اجتماعيًا مع إدراك المزيد من الناس للفوائد الاجتماعية والمالية لهذا النوع من الاستثمار.
أمثلة على الاستثمار المؤثر
مؤسسة غيتس
إحدى أشهر صناديق الاستثمار المؤثرة هي مؤسسة بيل وميليندا غيتس، التي أطلقها رائد نظام Windows الشهير برأس مال إجمالي يتجاوز 67 مليون دولار. معظم أنشطة مؤسسة غيتس تتركز في العمل الخيري، ولكن لديها أيضًا صندوق استثمار استراتيجي.
الصندوق يدير أكثر من 2.5 مليار دولار، والتي تُستثمر في مشاريع تتماشى مع أهداف المؤسسة لتحسين الصحة والتعليم والمساواة بين الجنسين. يدعم صندوق الاستثمار الاستراتيجي "المنظمات أو المشاريع التي تفيد أفقر الناس في العالم وغالبًا ما يتجاهلها المستثمرون التقليديون."
صندوق سوروس للتنمية الاقتصادية
صندوق سوروس للتنمية الاقتصادية هو جزء من مؤسسات المجتمع المفتوح التي أطلقها الملياردير والمحسن جورج سوروس. كان لدى الصندوق استثمارات نشطة بقيمة 130 مليون دولار في مشاريع ذات تأثير اعتبارًا من ديسمبر 2022. تسعى المؤسسة لدعم "المجتمعات المفتوحة" من خلال تعزيز الديمقراطية، والإصلاحات القانونية، والتعليم العالي، والصحافة، بالإضافة إلى مجالات أخرى.
مؤسسة فورد
تم إطلاق مؤسسة فورد في عام 1936 بواسطة إدسل وهنري فورد بتمويل أولي قدره 25,000 دولار. تمتلك مؤسسة فورد واحدة من أكبر الأوقاف الخاصة في العالم، حيث تدير أكثر من 16 مليار دولار اعتبارًا من عام 2022. يتم تقديم معظم هذه الأموال كمنح لدعم القضايا التي تتماشى مع قيم المؤسسة، ولكن أعلنت مؤسسة فورد في عام 2017 عن خطط لاستثمار مليار دولار في مشاريع تجارية تتماشى مع مهمتها.
ما هو الاستثمار الموجه نحو التأثير؟
الاستثمار الموجه نحو التأثير أو ببساطة الاستثمار المؤثر هو استراتيجية استثمار تهدف إلى تحقيق أهداف اجتماعية أو بيئية بالإضافة إلى تحقيق الربح. عادةً ما يتوقع المستثمرون المؤثرون عائدًا على استثماراتهم، على عكس المساعي الخيرية، ولكن قد يكون هذا اعتبارًا ثانويًا.
هل الاستثمار المؤثر يحقق النتائج المرجوة؟
يسعى معظم المستثمرين في التأثير إلى تحقيق عوائد تكون قابلة للمقارنة مع معدلات السوق، ويمكن لبعض صناديق التأثير أن تتفوق حتى على السوق. تميل العوائد من الاستثمار في التأثير بشكل عام إلى أن تكون أقل قليلاً من متوسط السوق. وجدت دراسة أجرتها جامعة كاليفورنيا في عام 2021 أن الصندوق التأثيري الوسطي حقق معدل عائد داخلي وسطي بنسبة 6.4% مقارنة بـ 7.4% من الصناديق التي لا تسعى إلى التأثير.
ما الفرق بين الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG) والاستثمار المؤثر؟
تشير ممارسات البيئة والمجتمع والحوكمة إلى القرارات التجارية التي يمكن أن تؤثر على عوائد الشركة. قد تكون الشركة التي توظف عمالة الأطفال عن عمد أو تنخرط في التمييز في وضع تنافسي غير ملائم، خاصة عند التسويق للمستهلكين الذين يهتمون بالقضايا الاجتماعية.
الاستثمار المؤثر هو ممارسة البحث عن استثمارات تهدف بشكل خاص إلى تحقيق هدف آخر غير الأرباح. قد تشمل هذه الاستثمارات في الطاقة النظيفة أو التعليم أو التمويل الصغير.
ما هي شركة الاستثمار المؤثر؟
شركة الاستثمار المؤثر هي صندوق استثماري يسعى بشكل خاص لدعم النتائج الاجتماعية أو البيئية المفيدة بالإضافة إلى تحقيق عوائد مالية. بعض صناديق الاستثمار المؤثر تستثمر في قضايا يعتقدون أنها ستولد عوائد قوية. بينما يعتبر البعض الآخر أن الأرباح هي اعتبار ثانوي.
ما هي استراتيجية الاستثمار المؤثر؟
استراتيجية الاستثمار المؤثر هي استراتيجية استثمار تستهدف الشركات أو الصناعات التي تنتج فوائد اجتماعية أو بيئية. يسعى بعض المستثمرين المؤثرين لدعم الطاقة المتجددة، السيارات الكهربائية، التمويل الصغير، الزراعة المستدامة، أو غيرها من القضايا التي يعتقدون أنها جديرة بالاهتمام.
الخلاصة
الاستثمار المؤثر هو جزء من اتجاه متزايد نحو الممارسات المسؤولة اجتماعياً التي تسعى إلى تقليل بعض العواقب السلبية للأنشطة التجارية التقليدية. يمكن للاستثمار المؤثر أن يحقق فوائد اجتماعية أو بيئية بينما يحقق أيضًا أرباحًا من خلال دعم الشركات والصناعات في قضايا جديرة بالاهتمام.