ما هو صندوق المؤشرات المتداولة في الهند (India ETF)؟
صندوق المؤشرات المتداولة في الهند هو أداة مالية مصممة لتتبع أداء سلة من الأوراق المالية المدرجة في البورصة في الهند. قد يعكس صندوق المؤشرات المتداولة في الهند عوائد مؤشر رئيسي، أو مجموعة من القطاعات، أو أحجام رؤوس أموال مختلفة، مما يوفر للمستثمرين تعرضًا واسعًا للاقتصاد الهندي المتنامي، أو جزء منه، من خلال أصل متنوع.
هناك العديد من البورصات التي تعمل في الهند، وأشهرها هي البورصة الوطنية الهندية (NSE). تُعتبر NSE واحدة من أكبر البورصات في العالم من حيث المعاملات، وتوفر الوصول إلى الأسهم الأكثر تداولاً في الهند، بالإضافة إلى مختلف المؤشرات التي يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) تتبعها، بما في ذلك مؤشر NIFTY 50 — وهو مجموعة من أكبر وأكثر الأوراق المالية سيولة المدرجة في البلاد.
النقاط الرئيسية
- يتتبع صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) في الهند الأداء الجماعي للأوراق المالية المدرجة في بورصة في الهند.
- يوفر للمستثمرين تعرضًا واسعًا للاقتصاد الهندي المزدهر، أو جزء منه، من خلال أصل متنوع.
- تتراوح المؤشرات التي تتبعها هذه الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) من تلك التي تغطي الأسهم التقليدية ذات رؤوس الأموال الكبيرة إلى الشركات الأصغر، وأسهم المستهلكين، والشركات التي كانت مملوكة للدولة سابقًا.
- الهند أكثر أمانًا من العديد من الوجهات في الأسواق الناشئة الأخرى، لكنها لا تزال تشكل مخاطر استثمارية أعلى بكثير من الاقتصادات الناضجة.
فهم صندوق المؤشرات المتداولة في الهند (ETF)
تُعتبر الهند واحدة من أكثر الأسواق المرغوبة للمستثمرين، على الرغم من أن الاستثمار في البلاد ليس بالأمر السهل. يُعتبر اختيار الأسهم هناك مهمة صعبة مخصصة لأولئك الذين لديهم معرفة جيدة بالشركات المحلية والديناميكيات المحلية وشهية كبيرة للمخاطرة. كما أنها مليئة بالمشاكل: يتطلب الاستثمار المباشر في الهند التغلب على عقبات تنظيمية صعبة، بينما يأتي اتخاذ الطريق الخارجي عن طريق شراء الإيصالات العالمية والإيصالات الأمريكية للإيداع (ADRs) مع سلسلة من الآثار القانونية والضريبية غير المواتية.
هذا يترك صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) كأفضل وسيلة للاستثمار في الهند. هذه الأدوات منخفضة التكلفة مدرجة في البورصات، ويتم تداولها طوال اليوم تمامًا مثل الأسهم العادية، وعادة ما تكون مدارة بشكل سلبي، مما يعني أنها تهدف إلى تكرار أداء سوق الأسهم العريض أو قطاع معين أو اتجاه معين، بدلاً من اختيار الفائزين الفرديين، وذلك من خلال محاكاة مقتنيات مؤشر معين - وهو محفظة افتراضية من الأوراق المالية التي تمثل سوقًا معينًا أو جزءًا منه.
اعتبارًا من ديسمبر 2023، هناك 14 صندوق تداول (ETFs) مستثمر في الأسهم الهندية، وفقًا لـ VettaFi. جزء كبير منها يتتبع مؤشر MSCI India أو NIFTY 50، وهما مؤشرات تميل نحو الشركات الكبيرة. بينما يركز البعض الآخر على مجالات أكثر تخصصًا، مثل الشركات الصغيرة، وأسهم المستهلكين، والشركات غير المملوكة للدولة.
يمكن للمستثمرين أيضًا الحصول على تعرض للهند من خلال صناديق الأسواق الناشئة وصناديق الاستثمار المتداولة BRIC، وكلاهما يميل إلى تضمين نسبة عالية من الأسهم الهندية.
### مثال على صندوق تداول هندي (ETF)
صناديق التداول (ETFs) هي أدوات استثمارية شائعة تتيح للمستثمرين شراء مجموعة متنوعة من الأصول في صفقة واحدة. في الهند، هناك العديد من صناديق التداول المتاحة التي تركز على مختلف القطاعات والمؤشرات.
صندوق تداول Nifty 50
أحد الأمثلة البارزة على صندوق تداول هندي هو صندوق Nifty 50 ETF. يتتبع هذا الصندوق مؤشر Nifty 50، الذي يضم أكبر 50 شركة مدرجة في البورصة الوطنية في الهند. يوفر هذا الصندوق للمستثمرين فرصة للاستثمار في الشركات الرائدة في الهند عبر مجموعة متنوعة من القطاعات مثل التكنولوجيا، والتمويل، والطاقة.
مزايا الاستثمار في صناديق التداول الهندية
تنويع المحفظة: تتيح صناديق التداول للمستثمرين تنويع محافظهم بسهولة من خلال الاستثمار في مجموعة واسعة من الأصول.
تكلفة منخفضة: عادةً ما تكون رسوم الإدارة لصناديق التداول أقل من تلك الخاصة بالصناديق المشتركة التقليدية.
سهولة التداول: يمكن شراء وبيع صناديق التداول في أي وقت خلال ساعات التداول، مما يوفر مرونة أكبر للمستثمرين.
كيفية الاستثمار
للاستثمار في صندوق تداول هندي، يمكن للمستثمرين فتح حساب تداول مع وسيط معتمد وشراء وحدات من الصندوق عبر البورصة. من المهم إجراء بحث شامل وفهم المخاطر المرتبطة قبل الاستثمار.
مع الأصول تحت الإدارة (AUM) بقيمة 7 مليارات دولار اعتبارًا من ديسمبر 2023، يُعتبر iShares MSCI India ETF (INDA) أكبر صندوق تداول في البورصة يعمل في الهند بفارق كبير. يهدف INDA إلى تقديم عائد مشابه لمؤشر MSCI India، الذي تمثل مكوناته الـ 122 حوالي 85% من سوق الأسهم الهندية.
يميل الصندوق نحو القطاع المالي ويحمل نسبة مصاريف تبلغ 0.64%. تسيطر شركة Reliance Industries Limited (RELIANCE.NS)، وهي تكتل طاقة متعدد الجنسيات، على أعلى تخصيص فردي للأسهم بوزن يبلغ 7.8%.
فوائد صندوق المؤشرات المتداولة في الهند (ETF)
تحتضن الهند 18% من سكان العالم، وتحتل المرتبة الثالثة في العالم من حيث تعادل القوة الشرائية (PPP)، وهي، إلى جانب الصين، في طريقها لتجاوز الولايات المتحدة كأكبر اقتصاد على الكوكب. هذه الخصائص والآفاق توفر الكثير من الفرص للشركات المحلية للاستفادة منها وتحقيق عوائد قد تكون مغرية للمستثمرين الذين لديهم حصص فيها.
تشير جميع المؤشرات إلى مزيد من النمو في الناتج المحلي الإجمالي بنسبة عالية من خانة واحدة لعدة سنوات قادمة. يتوقع الخبراء زيادة في تبني منصات الدفع الإلكتروني، ونمو في مجموعة الدخل المتوسط، وزيادة في الإنفاق الاستهلاكي لتعزيز الاقتصاد المزدهر بالفعل، وبالتالي تعزيز سوق الأسهم.
مهم
اقتصاد الهند معروف بشكل أفضل بعمله القائم على المعرفة، مثل تكنولوجيا المعلومات، والتمويل، والرعاية الصحية.
على مدى العقد القادم، يثق الخبراء بأن القطاعات المالية والسلع الاستهلاكية الكمالية وقطاع التكنولوجيا، على وجه الخصوص، ستدعم عوائد أعلى من المتوسط. وهذا يبشر بأداء جيد لصناديق المؤشرات المتداولة في الهند.
انتقاد لصندوق المؤشرات المتداولة في الهند (ETF)
تُعتبر السياسات الاقتصادية الليبرالية في الهند والديمقراطية البرلمانية الراسخة فيها سببًا في اعتبارها وجهة استثمارية أكثر أمانًا مقارنة بأي من المناطق المجاورة لها. ومع ذلك، فهي لا تزال تُعتبر سوقًا ناشئة، وبالتالي تحمل مخاطر أعلى من الأسواق الناضجة. الفوائد المحتملة كبيرة، ولكن كذلك أيضًا احتمالات تكبد خسائر كبيرة.
بعد أن أصبح ناريندرا مودي رئيس الوزراء في عام 2014، شهدت الهند عددًا من البرامج الطموحة، بما في ذلك إلغاء العملة، وتنفيذ ضريبة السلع والخدمات (GST)، وتقليل الرافعة المالية للشركات، وكل منها قد يكون ساهم في تباطؤ اقتصادي.
بالإضافة إلى ذلك، تواجه الأمة معركة شاقة في الانتقال من سوق ناشئة إلى اقتصاد متطور. يجب على البلاد تحسين الاقتصاد، وكذلك السياسة العامة، والعلاقات الدولية، وحقوق الإنسان، والبنية التحتية الأساسية. قد يؤدي الفشل في معالجة كل قطاع إلى انسحاب المستثمرين الأجانب، وتباطؤ في النمو الاقتصادي، وانخفاضات في سوق الأسهم.
من الجدير بالذكر أيضًا أن أي عوائد يتم تحقيقها من هذه الوسائل يمكن أن تتقلص بسبب الرسوم التي قد تكون أعلى من المعتاد. الاستثمارات الدولية تواجه تكاليف صرف مرتفعة ورسوم الوساطة، مما يعني أن صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تلبي احتياجات السوق الهندية تفرض نسب نفقات أعلى من معظم الصناديق المحلية.
اعتبارات خاصة
مخاطر العملة
العديد من المستثمرين يقللون من تأثيرات تقلبات العملات التي يمكن أن تؤثر على العوائد الإجمالية. عندما تمتلك حصة في شركة خارجية، فإنك تراهن أيضًا على عملتها.
لسوء الحظ، لم يؤدِ الروبية الهندية بشكل جيد مقارنة بالعملات العالمية الرئيسية الأخرى على مدى العقود القليلة الماضية. تعزز العملة الضعيفة طموحات البلاد في التصدير، مما يساعد الشركات الهندية على بيع السلع دوليًا. كما أنها تؤثر سلبًا على عوائد المستثمرين الأجانب.
يتم تداول العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في الهند (ETFs) بالدولار الأمريكي. ومع ذلك، فهي لا تزال معرضة لمخاطر العملة المرتبطة بالأوراق المالية الأساسية الخاصة بها.
خلال فترات قوة الدولار وانخفاض قيمة الروبية، قد يكون من الحكمة استكشاف الاستثمار في صندوق تداول (ETF) يقوم بالتحوط ضد مخاطر العملة. الهدف من هذه الأدوات هو تقديم عائد للمستثمرين يكون أقرب إلى العوائد بالعملة المحلية لمؤشرات سوق الأسهم في بلد معين.