البنك القائد: ما هو، كيف يعمل، التطبيقات

ما هو البنك القائد؟

البنك الرئيسي هو البنك الذي يشرف على ترتيب القرض المشترك. يتلقى البنك الرئيسي رسومًا إضافية مقابل هذه الخدمة، والتي تتضمن تجنيد أعضاء النقابة والتفاوض على شروط التمويل. في سوق السندات الأوروبية، يعمل البنك الرئيسي كوكيل لنقابة الاكتتاب.

البنك الرئيسي يُعرف أيضًا باسم المتعهد الرئيسي.

النقاط الرئيسية

• يقوم البنك الرئيسي بتنسيق والإشراف على اتحاد لتأمين القروض (السندات) أو الأسهم ليتم بيعها للمستثمرين.
• عادةً ما يحصل البنك الرئيسي على مبلغ أكبر من الرسوم مقارنةً بالبنوك المشاركة في التكتل بسبب دوره التنسيقي ومسؤولياته.
• البنوك الرائدة هي أساسية في تنسيق وتسويق الطروحات العامة الأولية (IPOs) وكذلك عروض الديون الكبيرة للشركات.

فهم البنوك القائدة

عادةً ما يشير البنك الرائد إلى البنك الاستثماري الذي يدير عملية الاكتتاب في الأوراق المالية بالتعاون مع بنوك أخرى تُعرف بالبنوك النقابية. في هذا السياق، يمكن أيضًا الإشارة إلى البنك الرائد كمدير رئيسي أو مدير الاكتتاب. المعنى الأكثر عمومية لهذا المصطلح هو ببساطة البنك الرئيسي لمنظمة تستخدم عدة بنوك لأغراض مختلفة.

عادةً ما يعمل البنك الرائد في الاكتتاب مع بنوك استثمارية أخرى لتشكيل نقابة الاكتتاب، وبالتالي إنشاء قوة مبيعات أولية لأوراق الشركة المالية. سيتم بعد ذلك بيع هذه السندات أو الأسهم للعملاء المؤسسيين والأفراد. عادةً ما يكون البنك الرائد هو الذي يقوم بتقييم الأوضاع المالية للشركة وظروف السوق الحالية للوصول إلى القيمة الأولية وكمية الأسهم التي سيتم بيعها. غالبًا ما تحمل هذه الأوراق المالية عمولة مبيعات كبيرة (تصل إلى 6 إلى 8 بالمئة) للنقابة، حيث يحتفظ البنك الرائد بالغالبية العظمى من الأسهم.

دور البنك الرئيسي في ترتيب القروض المشتركة

في عملية ترتيب القروض المشتركة، تتعاون عدة بنوك لتوفير رأس المال اللازم للمقترض. عادةً ما تتشكل القروض المشتركة لأغراض الاقتراض المؤسسي، بما في ذلك الاندماجات، الاستحواذات، الشراء، ومشاريع رأس المال الأخرى. الحالات التي تتطلب ترتيب القروض المشتركة عادةً ما تتضمن مقترضًا يحتاج إلى مبلغ كبير من رأس المال قد يكون كبيرًا جدًا بالنسبة لمقرض واحد لتوفيره و/أو خارج نطاق مستويات تعرض هذا المقرض للمخاطر.

في هذه الحالة، يكون البنك الرئيسي مسؤولًا غالبًا عن جميع جوانب الصفقة، بما في ذلك المعاملة الأولية، والرسوم، وتقارير الامتثال، وسداد القروض طوال مدة القرض، ومراقبة القروض والتقارير العامة لجميع المقرضين ضمن الصفقة. قد تفرض البنوك الرئيسية في عمليات ترتيب القروض رسومًا عالية بسبب الجهود الكبيرة المطلوبة في إعداد التقارير والتنسيق لإتمام ومعالجة القروض. يمكن أن تصل هذه الرسوم إلى 10% من رأس مال القرض.

في بعض الأحيان، قد يعتمد البنك الرئيسي على طرف ثالث و/أو متخصصين إضافيين في مختلف مراحل عملية ترتيب القروض المشتركة أو عملية السداد للمساعدة في إعداد التقارير والمراقبة.

دور البنك الرئيسي في الاكتتاب في الأوراق المالية

في الطرح العام الأولي (IPO) أو أشكال أخرى من إصدار الأوراق المالية، قد يقوم البنك الرئيسي بتنظيم مجموعة من المكتتبين، تُعرف أيضًا باسم نقابة الاكتتاب، للصفقة. كما هو الحال مع نقابة القروض، فإن الغرض من نقابة الاكتتاب غالبًا ما يكون توزيع المخاطر و/أو دمج الأموال في صفقة كبيرة.

ستقوم البنوك الرئيسية بتقييم البيانات المالية للشركة المصدرة وظروف السوق الحالية للوصول إلى قيمة أولية وكمية الأسهم التي سيتم بيعها. قد تحمل الأسهم الجديدة المصدرة عمولة بيع كبيرة لجهة الاكتتاب (في بعض الأحيان، تصل إلى حوالي 6%–8%)؛ ومع ذلك، فإن الجزء الأكبر من الأسهم سيذهب إلى البنك الرئيسي.