ما هو مخاطر طول العمر؟
يشير خطر طول العمر إلى احتمال أن تتجاوز توقعات الحياة ومعدلات البقاء الفعلية التوقعات أو الافتراضات السعرية، مما يؤدي إلى احتياجات تدفق نقدي أكبر من المتوقع من قبل شركات التأمين أو صناديق التقاعد.
يوجد الخطر بسبب الاتجاهات المتزايدة في متوسط العمر المتوقع بين حاملي الوثائق والمتقاعدين، وزيادة أعداد الأشخاص الذين يصلون إلى سن التقاعد. يمكن أن تؤدي هذه الاتجاهات إلى مستويات دفع أعلى مما كانت الشركة أو الصندوق قد حسبته في الأصل. الأنواع من الخطط المعرضة لأعلى مستويات خطر طول العمر هي خطط المعاشات التقاعدية ذات الفوائد المحددة pension plans وannuities، والتي تضمن أحيانًا فوائد مدى الحياة لحاملي الوثائق.
النقاط الرئيسية
- مخاطر طول العمر هي المخاطر التي تواجهها صناديق التقاعد أو شركات التأمين عندما تكون الافتراضات حول متوسطات الأعمار ومعدلات الوفيات غير دقيقة.
- من الصعب قياس تأثير الطب على متوسط العمر المتوقع، ولكن حتى التغييرات الطفيفة يمكن أن تزيد من مخاطر طول العمر.
- إن تزايد عدد السكان المتقدمين في السن وارتفاع عدد الأشخاص الذين يصلون إلى سن التقاعد يزيد من مخاطر طول العمر.
- صناديق التقاعد وبرامج المنافع المحددة الأخرى التي تعد بمزايا تقاعد مدى الحياة تحمل أعلى مستوى من المخاطر.
- معدلات الوفيات الحالية ومخاطر اتجاه طول العمر هما العاملان اللذان يتم أخذهما في الاعتبار عند محاولة نقل مخاطر طول العمر.
فهم مخاطر طول العمر
تشهد معدلات متوسط العمر المتوقع ارتفاعًا، وحتى التغير الطفيف في متوسطات الأعمار يمكن أن يخلق مشكلات خطيرة تتعلق بالقدرة على الملاءة المالية لخطط المعاشات وشركات التأمين. لا تزال القياسات الدقيقة لمخاطر طول العمر غير متاحة لأن حدود الطب وتأثيره على متوسطات الأعمار لم يتم تحديدها بعد. بالإضافة إلى ذلك، فإن عدد الأشخاص الذين يصلون إلى سن التقاعد - 65 عامًا أو أكثر - في تزايد أيضًا، حيث من المتوقع أن يصل العدد الإجمالي إلى 95 مليون بحلول عام 2060، ارتفاعًا من حوالي 56 مليون في عام 2020.
يؤثر خطر طول العمر على الحكومات من حيث أنها يجب أن تمول الوعود المقدمة للأفراد المتقاعدين من خلال المعاشات والرعاية الصحية، ويجب عليها القيام بذلك على الرغم من تقلص قاعدة الضرائب. يجب على الرعاة الشركات الذين يمولون التزامات التقاعد والتأمين الصحي التعامل مع خطر طول العمر المتعلق بموظفيهم المتقاعدين. كما يجب على الأفراد الذين قد يكون لديهم قدرة محدودة أو معدومة على الاعتماد على الحكومات أو الرعاة الشركات لتمويل التقاعد التعامل مع المخاطر الكامنة في طول عمرهم.
اعتبارات خاصة
يمكن للمنظمات نقل مخاطر طول العمر بطرق متعددة. أبسط طريقة هي من خلال السنوية الفورية ذات القسط الواحد (SPIA)، حيث يدفع حامل المخاطر قسطًا لشركة تأمين وينقل كل من مخاطر الأصول والالتزامات. ستتضمن هذه الاستراتيجية نقلًا كبيرًا للأصول إلى طرف ثالث، مع إمكانية التعرض لمخاطر ائتمانية مادية credit risk.
بدلاً من ذلك، من الممكن القضاء على مخاطر طول العمر فقط مع الاحتفاظ بالأصول الأساسية من خلال إعادة التأمين على المسؤولية. في هذا النموذج، بدلاً من دفع قسط واحد، يتم توزيع القسط على المدة المتوقعة التي تتراوح بين 50 أو 60 عامًا (المدة المتوقعة للمسؤولية)، مما ينسق بين الأقساط والمطالبات وينقل التدفقات النقدية غير المؤكدة إلى تدفقات مؤكدة.
عند نقل مخاطر طول العمر لخطة تقاعد معينة أو لشركة تأمين، هناك عاملان رئيسيان يجب مراعاتهما. الأول هو مستويات الوفيات الحالية، والتي يمكن ملاحظتها ولكنها تختلف بشكل كبير عبر الفئات الاجتماعية والاقتصادية والصحية. الثاني هو مخاطر اتجاه طول العمر، وهو مسار الخطر ويعتبر منهجيًا حيث ينطبق على السكان المتقدمين في العمر.
إن التعويض الأكثر مباشرة المتاح لمخاطر الاتجاه المنهجي للوفيات هو من خلال الاحتفاظ بالتعرض لزيادة الوفيات—على سبيل المثال، بعض دفاتر سياسات التأمين على الحياة. بالنسبة لخطة التقاعد أو شركة التأمين، فإن أحد الأسباب للتخلي عن المخاطر هو عدم اليقين حول التعرض لاتجاه طول العمر المخاطر، خاصة بسبب الطبيعة المنهجية.