ما هو صافي الدخل بعد الضرائب؟
صافي الدخل بعد الضرائب (NIAT) هو مصطلح مالي يُستخدم لوصف أرباح الشركة بعد دفع جميع الضرائب. يُعتبر صافي الدخل بعد الضرائب مصطلحًا محاسبيًا وغالبًا ما يُوجد في التقارير المالية الفصلية والسنوية للشركة. يمثل صافي الدخل بعد الضرائب الأرباح أو المكاسب بعد خصم جميع النفقات من الإيرادات. يمكن عرض حساب صافي الدخل بعد الضرائب كمبلغ إجمالي بالدولار وكحساب لكل سهم.
النقاط الرئيسية
- صافي الدخل بعد الضرائب (NIAT) هو مصطلح مالي يُستخدم لوصف أرباح الشركة بعد دفع جميع الضرائب.
- صافي الدخل بعد الضرائب يمثل الربح أو الأرباح بعد خصم جميع النفقات من الإيرادات.
- الشركات التي تزيد من صافي الدخل لديها المزيد من النقد للاستثمار في مستقبل الشركة، ودفع الأرباح، وإعادة شراء الأسهم.
فهم صافي الدخل بعد الضرائب (NIAT)
صافي الدخل بعد الضرائب (NIAT) هو صافي الدخل للشركة بعد خصم جميع الضرائب. بعبارة أخرى، NIAT هو مجموع جميع الإيرادات الناتجة عن بيع منتجات وخدمات الشركة مطروحًا منها تكاليف تشغيلها. يمكن للشركات والمحللين أيضًا استخدام حساب صافي بعد الضرائب لتحديد قيمة الإيرادات بعد خصم الضرائب.
الإيرادات والمبيعات تُستخدم أحيانًا بشكل متبادل من قبل الشركات. كما أن شركات البيع بالتجزئة غالبًا ما تستخدم مصطلح الإيرادات الصافية أو المبيعات الصافية لأنها غالبًا ما تواجه عودة البضائع من قبل العملاء. يتم خصم إجمالي المبالغ المستردة للعملاء من العائدات الإجمالية للفترة.
بغض النظر عن المصطلح الذي تستخدمه الشركة لوصف إجمالي الإيرادات المكتسبة من المبيعات، فإن الإيرادات دائمًا ما تكون في أعلى قائمة الدخل. ونتيجة لذلك، تُعتبر الإيرادات الرقم الذي تُخصم منه جميع التكاليف والمصروفات، مما يؤدي في النهاية إلى صافي الدخل، الذي يوجد في أسفل قائمة الدخل. لهذا السبب تُعرف الإيرادات باسم الخط العلوي، بينما يُطلق على صافي الدخل اسم الخط السفلي.
يتم حساب صافي الدخل بعد الضرائب عن طريق أخذ الإيرادات وطرح جميع نفقات وتكاليف الشركة، بما في ذلك ما يلي:
- الضرائب المدفوعة للحكومة
- الإنفاق على البحث والتطوير
على الرغم من أن صافي الدخل بعد الضرائب هو في الأساس نفس صافي الدخل، إلا أنه يُستخدم في البيانات المالية للتمييز بين الدخل قبل الضرائب والدخل بعد الضرائب. يمكن أيضًا وصف الرقمين كدخل قبل الضرائب ودخل بعد الضرائب.
فهم صافي الدخل بعد الضرائب
صافي الدخل بعد الضرائب هو أحد الأرقام الأكثر تحليلًا في البيانات المالية للشركة. المبلغ المسجل يوفر مؤشرًا على ربحية الشركة، مما يحدد ما إذا كانت الشركة قادرة على تعويض مستثمريها وحملة الأسهم من خلال الأرباح النقدية وإعادة شراء الأسهم. الأرباح النقدية هي مكافآت - عادةً نقدية - تُدفع لحملة الأسهم بينما إعادة شراء الأسهم هي إعادة شراء الأسهم من قبل الشركة.
عادةً ما يؤدي زيادة الأرباح على مدى فترات متعددة إلى زيادة في سعر سهم الشركة، حيث يكون لدى المستثمرين نظرة إيجابية تجاه الأعمال. عندما تحقق الشركة دخلًا صافيًا إضافيًا، يكون لديها المزيد من النقد للاستثمار في مستقبل الشركة، والذي يمكن أن يشمل شراء معدات جديدة أو تقنيات أو توسيع عملياتها ومبيعاتها. كما أن الشركة التي تحقق نموًا إيجابيًا في الدخل الصافي تكون في وضع مالي أفضل لسداد الديون أو القيام بعملية استحواذ لتعزيز قدرتها التنافسية وإجمالي إيراداتها.
يمكن أن يكون صافي الدخل السلبي أو الأقل من المتوسط نتيجة لتعرض الشركة لانخفاض في المبيعات، أو سوء إدارة النفقات، أو استخدام تقنيات قديمة، أو ديون مفرطة، أو استراتيجية إدارة سيئة التنفيذ.
يمكن أن يكون لدى الشركة صافي دخل سلبي - أو خسائر - أيضًا لأنها شركة ناشئة، والتي قد تستغرق سنوات قبل أن تحقق أرباحًا. بدلاً من مراقبة صافي الدخل، يقوم المستثمرون بمراقبة نمو الإيرادات لتحديد ما إذا كانت الشركة لديها القدرة على أن تكون مربحة في النهاية.
يمكن أن يكون الارتفاع في صافي دخل الشركة بعد الضرائب نتيجة لانخفاض معدل الضريبة أو معاملة ضريبية مفضلة. يجب على المستثمرين التحقق من الزيادات في صافي الدخل بعد الضرائب مع الدخل قبل الضرائب للتأكد من أن الربح الإضافي ناتج عن زيادة في الإيرادات وليس مجرد مكسب ضريبي.
اعتبارات خاصة
صافي الدخل بعد الضرائب ليس هو إجمالي النقد الذي تكسبه الشركة خلال فترة معينة، حيث يتم خصم المصروفات غير النقدية، مثل الاستهلاك والإطفاء، من الإيرادات للحصول على صافي الدخل بعد الضرائب. بدلاً من ذلك، يُعتبر بيان التدفقات النقدية هو المرجع لمعرفة مقدار النقد الذي تولده الشركة خلال فترة معينة.
في حين أن حساب صافي الدخل بعد الضرائب يُعتبر من أكثر المقاييس ثباتًا لأداء الشركة، إلا أن العديد من الفضائح المحاسبية على مر السنين أثبتت أنه ليس موثوقًا بنسبة 100%. من المهم ملاحظة أن صافي الدخل هو مقياس ذو قيمة لتقييم ربحية الشركة. ومع ذلك، فإن الأرقام المالية المعلنة للشركة تكون موثوقة بقدر موثوقية الشركة نفسها.
عند مقارنة صافي الدخل لعدة شركات، يمكن للمستثمرين استخدام مقاييس أو نسب مالية مختلفة. إحدى النسب الربحية الشهيرة تُسمى هامش الربح، وهو صافي الدخل بعد الضرائب كنسبة مئوية من إجمالي إيرادات الشركة. يقيس هامش الربح مقدار الربح الذي تولده الشركة من كل دولار من المبيعات. على سبيل المثال، الشركة التي تحقق إيرادات بقيمة مليون دولار وأرباح بقيمة 200,000 دولار سيكون لديها هامش ربح بنسبة 20% (200,000 دولار / 1,000,000 دولار = 0.20 * 100 لتحويل 0.20 إلى نسبة مئوية). بمعنى آخر، لكل دولار من الإيرادات الناتجة عن المبيعات، تكسب الشركة 0.20 دولار كأرباح. يمكن لتحليل الربحية أن يساعد المستثمرين في تحديد ما إذا كان صافي دخل الشركة ملائمًا عند مقارنته بشركات أخرى.
مثال واقعي على صافي الدخل بعد الضرائب
فيما يلي بيان الدخل لشركة Apple Inc. (AAPL) للربع المالي المنتهي في 28 ديسمبر 2019، وفقًا لتقرير 10-Q الخاص بالشركة:
- بالقرب من أسفل البيان (الموضح باللون الأزرق) يوجد دخل Apple قبل الضريبة، والذي بلغ 25.9 مليار دولار للربع المنتهي في ديسمبر 2019.
- يُظهر خصم ضريبة الدخل (المُشار إليه باللون الأحمر) أن شركة Apple دفعت 3.6 مليار دولار كضرائب خلال الربع المالي.
- كان صافي الدخل (الموضح باللون الأخضر) 22.2 مليار دولار للربع.
- بعبارة أخرى، أعلنت شركة Apple عن صافي دخل بعد الضرائب بقيمة 22.2 مليار دولار في ديسمبر 2019، وهو زيادة عن 19.9 مليار دولار في صافي الدخل بعد الضرائب من العام السابق.
مثال على صافي الدخل بعد الضرائب باستخدام شركة Apple Inc.