الأرباح المعدلة: المعنى، النظرة العامة، الفوائد

ما هي الأرباح المعدلة؟

الأرباح المعدلة هي مقياس يُستخدم في صناعة التأمين لتقييم الأداء المالي. تساوي الأرباح المعدلة مجموع الأرباح والزيادات في احتياطيات الخسائر، الأعمال الجديدة، احتياطيات النقص، الالتزامات الضريبية المؤجلة، والأرباح الرأسمالية من الفترة الزمنية السابقة إلى الفترة الزمنية الحالية. توفر الأرباح المعدلة قياسًا لكيفية مقارنة الأداء الحالي بالأداء في السنوات السابقة.

النقاط الرئيسية

• الأرباح المعدلة هي مقياس يُستخدم في صناعة التأمين لتقييم الأداء المالي.
• الأرباح المعدلة تساوي الأرباح، وزيادات في احتياطيات الخسائر، والأعمال الجديدة، واحتياطيات النقص، والالتزامات الضريبية المؤجلة، والأرباح الرأسمالية.
• الأرباح المعدلة هي مقياس مفيد لأنها تستبعد التشوهات في الأرباح مثل المكاسب أو الخسائر لمرة واحدة الناتجة عن بيع أحد الأصول.

فهم الأرباح المعدلة

يمكن للمستثمرين والجهات التنظيمية فحص أداء شركة التأمين بعدة طرق، وغالبًا ما يستخدمون أساليب تحليلية متعددة لضمان مراجعة شاملة لشركة التأمين. يساعد الربح المعدل في تقديم قياس لأداء شركة التأمين المالي بحيث يمكن مقارنته بشركات التأمين الأخرى في الصناعة. يسمح الربح المعدل بتقييم الأرباح الأساسية عن طريق استبعاد بعض العناصر غير المتكررة، مثل الربح أو الخسارة لمرة واحدة من بيع أصل.

يمكن أن يختلف حساب الأرباح المعدلة وفقًا لنوع التأمين الذي يتم بيعه. نظرًا لأن المستثمرين الخارجيين لا يمتلكون نفس القدر من المعلومات مثل الموظفين الداخليين، فقد يكون من الصعب تحديد الأرباح المعدلة لشركة التأمين. قد تختلف الأساليب وفقًا لكيفية فحصها للنفقات والأقساط. قسط التأمين هو المال الذي يدفعه حامل الوثيقة لشركة التأمين، والذي يكون عادةً على أساس شهري.

شركة التأمين على الممتلكات والحوادث، على سبيل المثال، ستقوم بحساب الأرباح المعدلة عن طريق جمع صافي الدخل (أو الربح)، واحتياطيات الكوارث، واحتياطيات تغييرات الأسعار، ثم طرح المكاسب أو الخسائر من الأنشطة الاستثمارية. الاحتياطيات، مثل احتياطيات الكوارث، هي مجموعة من الأموال التي يحتفظ بها المؤمن في حالة حدوث خطر كارثي، أو حدث مدمر مثل إعصار أو فيضان. من ناحية أخرى، قد تقوم شركة التأمين على الحياة بطرح المعاملات الرأسمالية، مثل زيادات رأس المال أو الأموال، من الزيادات في الأقساط المكتوبة.

التحليل النوعي

يتضمن التحليل النوعي تحليل آفاق نمو الشركة وأدائها بناءً على معلومات غير قابلة للقياس الكمي، مثل خبرة الإدارة ودورات الصناعة. من المحتمل أن يُظهر التحليل النوعي لشركة تأمين كيف تخطط الشركة للنمو في المستقبل، وكيف تعوض الموظفين وتدير التزاماتها الضريبية. كما سيقيّم التحليل مدى فعالية فريق الإدارة في تشغيل عمليات العمل.

التحليل الكمي

تحليل كمي، والذي يتضمن نهجًا رياضيًا للأرباح، يوضح كيف تدير الشركة استثماراتها، وكيف تحدد الأقساط التي تفرضها على السياسات التي تكتتبها،

يساعد التحليل الكمي أيضًا في إظهار كيفية إدارة الشركة للمخاطر من خلال اتفاقيات إعادة التأمين، وهي سياسات تأمين تشتريها شركة تأمين من شركة تأمين أخرى. الشركة التي تصدر أو تنقل سياسات التأمين إلى شركة تأمين أخرى تقوم أساسًا بتمرير أو نقل مخاطر تقديم المطالبات على تلك السياسات. الشركة التي تشتري السياسات تُسمى شركة إعادة التأمين وتحصل في المقابل على الأقساط من تلك السياسات مطروحًا منها جزء يُدفع مرة أخرى لشركة التأمين المتنازلة.

إذا تم إدارة المخاطر بشكل صحيح، يمكن أن يساعد ذلك شركات التأمين في تقليل الأضرار الناتجة عن المطالبات وزيادة الأرباح. إذا لم يتم تحويل السياسات بشكل صحيح، أو إذا قام معيد التأمين بتحمل عدد كبير من السياسات الخطرة، فقد يكون ذلك مؤشرًا على أن الأرباح ستتأثر سلبًا إذا تم تقديم مطالبات ضد تلك السياسات. إدارة التوازن الصحيح بين الدخل والمخاطر من اتفاقيات إعادة التأمين هو عامل مهم في تعزيز الأرباح المعدلة.

يُظهر التحليل الكمي أيضًا مقدار ما يتطلبه الأمر للاحتفاظ بالأعمال واكتساب عملاء جدد. سينظر المستثمرون أيضًا إلى الأرباح المعدلة لشركة التأمين والقيمة الدفترية المعدلة، وهي قيمة الشركة بعد تصفية جميع أصولها وسداد جميع التزاماتها أو ديونها. القيمة الدفترية هي في الأساس صافي قيمة الشركة.

لا ينبغي استخدام الأرباح المعدلة لتقييم الأداء المالي للشركة بشكل منفرد، بل يجب دمجها مع مقاييس مالية أخرى.

فوائد الأرباح المعدلة

بشكل عام، يمكن اعتبار الأرباح المعدلة كمؤشر على قيمة الأعمال للمالكين الجدد. يُستخدم هذا المقياس لتقييم الجوانب المختلفة من القوة المالية للشركة. هذا ضروري لأن بيانات الأرباح غير المعدلة المستندة إلى المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) لا تعكس دائمًا الأداء المالي الحقيقي للشركة. تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، التي تنظم التقارير المالية للشركات، من الشركات العامة استخدام المحاسبة وفقًا لمبادئ GAAP في بياناتها المالية المعلنة.

ومع ذلك، فإن مقاييس الأرباح المعدلة لا تتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) وستظهر أرقام أرباح مختلفة عن الأرباح غير المعدلة. الأرباح أو صافي الدخل يتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا ويمثل الربح الصافي للشركة، مما يعني أنه تم خصم جميع النفقات والتكاليف من الإيرادات. من ناحية أخرى، فإن حساب الأرباح المعدلة يتضمن إضافة أو طرح عناصر مالية إلى أو من صافي الدخل للوصول إلى الأرباح الناتجة عن تشغيل الأعمال الأساسية.

على سبيل المثال، قد تقوم الشركة بـ تخفيض قيمة أحد الأصول أو إعادة هيكلة تنظيمها. عادةً ما تكون هذه الإجراءات تكاليف كبيرة تحدث مرة واحدة وتشوه أرباح الشركة. بمعنى آخر، سيؤدي تخفيض القيمة إلى تقليل صافي الدخل. سيستبعد رقم الأرباح "المعدّل" العناصر غير المتكررة، مما يعني أن تكلفة تخفيض القيمة ستضاف مرة أخرى إلى الأرباح للمساعدة في إظهار مدى أداء الشركة دون أي تشوهات ناتجة عن المعاملات التي تحدث مرة واحدة.

كنتيجة لذلك، يمكن استخدام الأرباح المعدلة جنبًا إلى جنب مع الأرباح المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP)، مثل صافي الدخل، للوصول إلى فهم أكثر شمولاً لأداء شركة التأمين المالي.