ما هو الحصص غير المسيطرة؟
الحصة غير المسيطرة هي وضعية ملكية حيث يمتلك المساهم أقل من 50% من الأسهم القائمة ولا يملك أي سيطرة على القرارات. تُعرف أيضًا باسم الحصة الأقلية.
يتم قياس الحصص غير المسيطرة عند صافي قيمة الأصول للكيانات. لا تأخذ في الاعتبار حقوق التصويت المحتملة voting rights.
معظم المساهمين في الشركات العامة يُصنفون على أنهم يمتلكون حصصًا غير مسيطرة حتى مع امتلاكهم نسبة 5% إلى 10% من الأسهم، والتي تُعتبر حصة كبيرة في شركة واحدة. يمكن مقارنة الحصة غير المسيطرة مع الحصة المسيطرة أو الأغلبية في الشركة، حيث يكون للمستثمر حقوق تصويت ويمكنه غالبًا التأثير على مسار الشركة.
النقاط الرئيسية
- الحصة غير المسيطرة، والمعروفة أيضًا باسم الحصة الأقلية، هي وضع ملكية حيث يمتلك المساهم أقل من 50% من الأسهم القائمة.
- لا يمتلك المساهمون من الأقلية أي سيطرة فردية على القرارات أو الأصوات في الشركة.
- يحصل الاهتمام غير المسيطر المباشر على تخصيص نسبي لجميع حقوق الملكية المسجلة للشركة التابعة، سواء كانت المبالغ قبل أو بعد الاستحواذ.
- يحصل الاهتمام غير المسيطر غير المباشر على تخصيص نسبي لمبالغ الشركة التابعة بعد الاستحواذ فقط.
- عكس الحصة غير المسيطرة هو الحصة المسيطرة حيث يكون للمساهم حقوق تصويت لتحديد القرارات المؤسسية.
فهم الحصص غير المسيطرة
يُمنح معظم المساهمين مجموعة من الحقوق عند شراء الأسهم العادية، بما في ذلك الحق في الحصول على توزيعات أرباح نقدية إذا كانت الشركة تحقق أرباحًا كافية وأعلنت عن توزيع أرباح. قد يكون للمساهمين أيضًا الحق في التصويت على القرارات الرئيسية للشركة، مثل الاندماج أو بيع الشركة. يمكن للشركة إصدار فئات مختلفة من الأسهم، كل منها يتمتع بحقوق مساهمين مختلفة.
هناك نوعان عامان من الحصص غير المسيطرة: حصة غير مسيطرة مباشرة وحصة غير مسيطرة غير مباشرة. الحصة غير المسيطرة المباشرة تحصل على تخصيص نسبي لجميع المبالغ المسجلة في حقوق الملكية للشركة التابعة قبل وبعد الاستحواذ. أما الحصة غير المسيطرة غير المباشرة فتحصل على تخصيص نسبي لمبالغ الشركة التابعة بعد الاستحواذ فقط.
عادةً لا يمكن للمستثمر التواصل مع مجلس الإدارة والإدارة بمقترحات محددة إلا إذا كان يسيطر على نسبة تتراوح بين 5% إلى 10% من الأسهم. لا يمكنهم اقتراح تغييرات في مجلس الإدارة، أو اقتراح تغييرات في اجتماعات المساهمين، أو التعاون مع مستثمرين آخرين لجعل أفعالهم أكثر نجاحًا حتى يسيطروا على هذا العدد من الأسهم. يُطلق على هؤلاء المستثمرين اسم المستثمرين النشطاء.
يتنوع المستثمرون النشطاء بشكل كبير في أسلوب عملهم وأهدافهم، والتي يمكن أن تتراوح من السعي لتحسين العمليات إلى إعادة الهيكلة إلى السياسات البيئية والاجتماعية.
البيانات المالية والمصلحة غير المسيطرة
التوحيد هو مجموعة من البيانات المالية التي تجمع السجلات المحاسبية لعدة كيانات في مجموعة واحدة من البيانات المالية. عادةً ما تشمل هذه الكيانات شركة أم بصفتها المالك الرئيسي، وشركة تابعة أو شركة تم شراؤها، وشركة ذات مصلحة غير مسيطرة. تتيح البيانات المالية الموحدة للمستثمرين والدائنين ومديري الشركات رؤية الكيانات الثلاثة المنفصلة كما لو كانت جميعها شركة واحدة.
تفترض عملية الدمج أيضًا أن الشركة الأم وشركة ذات مصلحة غير مسيطرة قد اشترتا بشكل مشترك حقوق الملكية لشركة تابعة. يتم إلغاء أي معاملات بين الشركة الأم والشركة التابعة أو بين الشركة الأم والشركة ذات المصلحة غير المسيطرة قبل إنشاء البيانات المالية الموحدة.
مثال على الحصة غير المسيطرة
افترض أن الشركة الأم تشتري 80% من شركة XYZ وأن شركة ذات مصلحة غير مسيطرة تشتري الـ 20% المتبقية من هذه الشركة التابعة. يتم تعديل أصول وخصوم الشركة التابعة في الميزانية العمومية إلى القيمة السوقية العادلة، وتُستخدم هذه القيم في البيانات المالية الموحدة. يتم تسجيل الفائض في حساب الشهرة في البيانات المالية الموحدة إذا دفعت الشركة الأم والمصلحة غير المسيطرة أكثر من القيمة العادلة لصافي الأصول.
السمعة التجارية هي مصروف إضافي يتم تكبده لشراء شركة بأكثر من القيمة السوقية العادلة. يتم استهلاك السمعة التجارية في حساب المصروفات بمرور الوقت بعد إجراء اختبار انخفاض القيمة. يتم ذلك بموجب طريقة المحاسبة على أساس الشراء والاستحواذ التي وافق عليها مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB).
وفقًا لمجلس معايير المحاسبة المالية (FASB)، يمكن أن يشير الاهتمام غير المسيطر أيضًا إلى النسبة المئوية من الشركة التي لا يتم امتلاكها عندما يتم امتلاك أكثر من 50%.
ما هو صافي قيمة الأصول؟
القيمة الصافية للأصول (NAV) هي القيمة المتبقية بعد خصم جميع الالتزامات. عادةً ما تكون مجرد عامل واحد يُؤخذ في الاعتبار عند تقييم أداء الأصل.
كم عدد الأسهم اللازمة لتصبح مستثمرًا ناشطًا؟
وفقًا لمنتدى كلية هارفارد للقانون حول حوكمة الشركات، يستحوذ المستثمر الناشط على متوسط 6% من الأسهم القائمة لشركة ما. يمنح امتلاك أقل من 5% من الأسهم القائمة موقع ملكية صغير، ولكن حتى 5% قد يكون حصة كبيرة في شركة صغيرة واحدة.
ما هو الشهرة في المحاسبة؟
يُعتبر الشهرة من الأصول غير الملموسة. يُستخدم هذا المصطلح عادةً لوصف حالة تكون فيها الشركة "أ" مستعدة لدفع مبلغ أكبر من القيمة السوقية العادلة لصافي أصول الشركة "ب" في محاولة للاستحواذ على الشركة "ب".
الخلاصة
المصلحة غير المسيطرة هي مصلحة الأقلية. يمتلك المساهم أقل من نصف عدد الأسهم القائمة. هذا النوع من الملكية عادةً لا يمنح أي سيطرة على القرارات أو الأصوات في الشركة. المساهمون الذين لديهم مصالح مسيطرة لديهم حقوق تصويت.
دائمًا استشر محترفًا إذا كنت غير متأكد من حالة أسهم الشركة التي تفكر في الاستثمار فيها.