ما هو القرض غير المعلن؟
يشير مصطلح القرض غير المعلن إلى قرض كامل الرجوع الذي يتم تأمينه بواسطة الحسابات المدينة (AR) للشركة. ببساطة، هو طريقة تمويل تقوم فيها الشركة ببيع محفظة حساباتها المدينة لطرف آخر. تُعتبر القروض غير المعلنة نوعًا من خصم الفواتير، وهو وسيلة شائعة للشركات التي تعمل بنظام الأعمال إلى الأعمال (B2B) للحصول على التمويل. تُباع الفواتير المستحقة لشركة خصم الفواتير مقابل نسبة من قيمتها، مما يوفر للشركة المقترضة مصدرًا للنقد للحفاظ على تدفق نقدي فعال.
النقاط الرئيسية
- يشير القرض غير المعلن إلى قرض كامل الضمان يتم تأمينه بواسطة حسابات القبض الخاصة بالشركة.
- يتم بيع الفواتير المستحقة لشركة تحصيل مقابل نسبة مئوية من قيمتها.
- يمنح التخصيم الشركة المقترضة وصولاً فورياً إلى النقد للحفاظ على تدفق نقدي فعال.
- هذا النوع من التمويل شائع في بيئات الشركات التي تعمل بنظام الأعمال بين الشركات.
- يحصل العوامل أيضًا على رسوم بناءً على مخاطر التخلف عن السداد المتعلقة بسداد الفواتير من قبل عملاء البائع.
كيف تعمل القروض غير المعلنة
التخصيم هو طريقة تستخدمها الشركات للحصول على رأس المال والتمويل بشكل فوري لتلبية احتياجاتها قصيرة الأجل دون الحاجة للذهاب إلى مقرض تقليدي، مثل البنك أو المؤسسة المالية. يعتمد المبلغ الذي تحصل عليه الشركة بشكل كامل على قيمة حساباتها المدينة، والتي تمثل إجمالي المبالغ المستحقة للشركة من عملائها.
القروض غير المعلنة هي شكل من أشكال التخصيم. تُعرف أيضًا بشكل شائع بتمويل الحسابات المدينة. عادةً ما تشمل هذه الأنواع من القروض ثلاثة أطراف مختلفة. تشمل هذه الكيانات:
- الشركة المقترضة
- الشركة التي تشتري المحفظة (المعروفة باسم العامل)
- العملاء الأصليون للشركة
تُمنح الشركة المقترضة نقدًا من قبل المُقرض. على عكس أشكال التخصيم الأخرى، تحتفظ الشركة المقترضة بالعلاقة مع عملائها. هذا يعني أنها تستمر في جمع الأموال من مدينيها. في المقابل، يحصل المُخصم على جزء من الأموال المدفوعة من قبل عملاء المقترض. كما يحصل المُقرض على رسوم لتعويضه عن أي مخاطر تخلف قد تنشأ عندما لا يدفع العملاء فواتيرهم. يعتمد مقدار الرسوم على درجة التخلف عن السداد - فكلما زادت مخاطر التخلف، زادت الرسوم. يؤدي انخفاض احتمال التخلف عن السداد إلى دفع رسوم أقل للمُخصم.
القروض غير المعلنة هي الأكثر شيوعًا في بيئات الأعمال بين الشركات (B2B) لأن شركات التخصيم تقدم القروض فقط على الفواتير الصادرة للعملاء من الشركات. تتطلب معظم شركات التخصيم أن يثبت المقترضون وجود إيرادات سنوية دنيا، وأن يوقعوا عقدًا سنويًا، وأن يقوموا بسداد الدفعات الشهرية الدنيا.
اعتبارات خاصة
البنوك التجارية وشركات التمويل هي المصادر الرئيسية للقروض غير المعلنة. ولكن الإنترنت يتيح لشركات التخصيم الحديثة تقديم مجموعة أوسع من القروض غير المعلنة لمزيد من الشركات، مع متطلبات إيرادات أقل وقيود أقل صرامة. كما تم تكييف القروض غير المعلنة لتناسب صناعات محددة، بما في ذلك البناء، العقارات، الصناعة الطبية، والنقل بالشاحنات.
تاريخ القروض غير المعلنة
كان القانون العام common law في العادة يعتبر أن القروض غير المعلنة غير صالحة. وظل هذا صحيحًا في الولايات المتحدة حتى منتصف القرن العشرين. بحلول ذلك الوقت، أصبح التخصيم شكلاً شائعًا من أشكال التمويل لصناعة النسيج، وهي صناعة تنمو بسرعة وقد تكون احتياجاتها التمويلية قد أرهقت البنوك الصغيرة في النظام المصرفي الأمريكي. بحلول عام 1949، قامت معظم الولايات الأمريكية بتشريع القروض غير المعلنة.
بدأت البنوك والشركات المالية الأخرى في تقديم الخدمة للعملاء التجاريين في أوائل القرن العشرين لأن البنك الاحتياطي الفيدرالي لم يكن يشتري السندات المدعومة بحسابات القبض. يمكن أن تكون القروض غير المعلنة جذابة لشركة التمويل لأنها لا تتحمل أي مخاطر ائتمانية على الذمم المدينة المباعة أو المحالة.