ما هو الاستثمار؟
الاستثمار، بشكل عام، هو وضع المال للعمل لفترة من الزمن في مشروع أو مبادرة بهدف تحقيق عوائد إيجابية (أرباح تتجاوز مبلغ الاستثمار الأولي). إنه فعل تخصيص الموارد، عادةً رأس المال (أي المال)، مع توقع تحقيق دخل أو ربح أو مكاسب.
يمكنك الاستثمار في العديد من أنواع المشاريع، سواء بشكل مباشر أو غير مباشر. قد تستخدم المال لبدء عمل تجاري أو شراء أصول مثل العقارات على أمل تحقيق دخل من الإيجار أو إعادة بيعها لاحقًا بسعر أعلى.
يختلف الاستثمار أيضًا عن المضاربة، كما يتضح من الإطار الزمني للمستثمر. يسعى المضاربون عادةً إلى الاستفادة من تقلبات الأسعار قصيرة الأجل التي تحدث في غضون أسابيع أو أيام أو حتى دقائق. بينما يعتبر المستثمرون عادةً أن فترة زمنية أطول، مثل الأشهر أو السنوات، ضرورية لتحقيق عوائد مقبولة.
النقاط الرئيسية
- يتضمن الاستثمار تخصيص رأس المال (المال) نحو مشاريع أو أنشطة من المتوقع أن تحقق عائدًا إيجابيًا مع مرور الوقت.
- يعتمد نوع العوائد المتولدة على نوع المشروع أو الأصل؛ يمكن للعقارات أن تنتج كلًا من الإيجارات والأرباح الرأسمالية؛ العديد من الأسهم تدفع أرباحًا ربع سنوية؛ تميل السندات إلى دفع فوائد منتظمة.
- في الاستثمار، المخاطر والعائد هما وجهان لعملة واحدة؛ فالمخاطر المنخفضة تعني عادةً عوائد متوقعة منخفضة، بينما العوائد الأعلى تكون عادةً مصحوبة بمخاطر أعلى.
- يمكن للمستثمرين اتباع نهج القيام بالأمر بأنفسهم أو الاستعانة بخدمات مدير أموال محترف.
- يعتمد ما إذا كان شراء ورقة مالية يعتبر استثمارًا أو مضاربة على أربعة عوامل: مقدار المخاطرة المتخذة، فترة الاحتفاظ، تكرار نشاط الاستثمار، ومصدر العوائد.
فهم الاستثمار
الاستثمار هو تنمية المال بمرور الوقت. الفكرة الأساسية للاستثمار هي توقع الحصول على عائد إيجابي في شكل دخل أو زيادة في السعر مع دلالة إحصائية. نطاق الأصول التي يمكن للمرء أن يستثمر فيها ويحقق عائدًا واسع جدًا.
المخاطر والعائد يسيران جنبًا إلى جنب في الاستثمار؛ فالمخاطر المنخفضة تعني عادةً عوائد متوقعة منخفضة، بينما العوائد الأعلى تكون عادةً مصحوبة بمخاطر أعلى. في نهاية الطيف ذات المخاطر المنخفضة توجد الاستثمارات الأساسية مثل شهادات الإيداع (CDs). السندات أو أدوات الدخل الثابت تكون أعلى في مقياس المخاطر، بينما تُعتبر الأسهم أو الحصص أكثر خطورة.
تُعتبر السلع والمشتقات بشكل عام من بين الاستثمارات الأكثر خطورة. يمكن للمرء أيضًا الاستثمار في شيء عملي، مثل الأراضي أو العقارات أو أشياء مثل الفنون الجميلة والتحف.
يمكن أن تختلف توقعات المخاطر والعائد بشكل كبير داخل نفس فئة الأصول. على سبيل المثال، فإن الأسهم الممتازة التي يتم تداولها في بورصة نيويورك سيكون لها ملف مخاطر وعائد مختلف تمامًا عن الأسهم ذات رأس المال الصغير التي يتم تداولها في بورصة صغيرة.
تعتمد العوائد التي يولدها الأصل على نوعه. على سبيل المثال، تدفع العديد من الأسهم أرباحًا ربع سنوية، في حين أن السندات تدفع عادةً فوائد كل ربع سنة. في العديد من الولايات القضائية، يتم فرض ضرائب على أنواع مختلفة من الدخل بمعدلات مختلفة.
بالإضافة إلى الدخل المنتظم، مثل الأرباح الموزعة أو الفائدة، يُعتبر ارتفاع السعر مكونًا مهمًا للعائد. وبالتالي، يمكن اعتبار العائد الإجمالي من الاستثمار كمجموع الدخل وارتفاع رأس المال.
تقدّر وكالة ستاندرد آند بورز أنه من عام 1926 إلى عام 2023، ساهمت الأرباح الموزعة بحوالي 32% من إجمالي العائد لمؤشر S&P 500 بينما ساهمت مكاسب رأس المال بنسبة 68%. لذلك، تُعتبر مكاسب رأس المال جزءًا مهمًا من الاستثمار.
أنواع الاستثمارات
اليوم، يرتبط الاستثمار بشكل كبير بالأدوات المالية التي تتيح للأفراد أو الشركات جمع وتوظيف رأس المال للشركات. تقوم هذه الشركات بعد ذلك باستخدام هذا رأس المال للنمو أو للأنشطة التي تولد الأرباح.
بينما عالم الاستثمارات واسع، إليك الأنواع الأكثر شيوعًا من الاستثمارات.
الأسهم
يصبح مشتري أسهم الشركة مالكًا جزئيًا لتلك الشركة. يُعرف مالكو أسهم الشركة بمساهميها. يمكنهم المشاركة في نموها ونجاحها من خلال زيادة سعر السهم وتوزيعات الأرباح المنتظمة التي تُدفع من أرباح الشركة.
السندات
السندات هي التزامات ديون للكيانات، مثل الحكومات والبلديات والشركات. شراء السند يعني أنك تمتلك جزءًا من ديون الكيان وتستحق الحصول على دفعات فائدة دورية واسترداد القيمة الاسمية للسند عند استحقاقه.
صناديق الاستثمار
تُعتبر الصناديق أدوات مالية مجمعة تُدار بواسطة مديري استثمار، مما يتيح للمستثمرين الاستثمار في الأسهم والسندات والأسهم الممتازة والسلع، وغيرها. اثنان من أكثر أنواع الصناديق شيوعًا هما الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).
لا يتم تداول صناديق الاستثمار المشتركة في البورصة ويتم تقييمها في نهاية يوم التداول؛ بينما يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) في البورصات، وكالأسهم، يتم تقييمها باستمرار طوال يوم التداول. يمكن أن تتبع صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة بشكل سلبي المؤشرات، مثل مؤشر S&P 500 أو مؤشر داو جونز الصناعي، أو يمكن أن تُدار بنشاط من قبل مديري الصناديق.
صناديق الاستثمار
تُعتبر الصناديق الاستئمانية نوعًا آخر من الاستثمارات المجمعة. تُعد الصناديق الاستئمانية للاستثمار العقاري (REITs) واحدة من الأكثر شهرة في هذه الفئة. تستثمر الصناديق الاستئمانية للاستثمار العقاري في العقارات التجارية أو السكنية وتقوم بدفع توزيعات منتظمة لمستثمريها من الدخل الإيجاري الذي يتم تحصيله من هذه العقارات. تتداول الصناديق الاستئمانية للاستثمار العقاري في البورصات، مما يوفر لمستثمريها ميزة السيولة الفورية.
الاستثمارات البديلة
"الاستثمارات البديلة" هي فئة شاملة تتضمن صناديق التحوط والأسهم الخاصة. تُسمى صناديق التحوط بهذا الاسم لأنها يمكن أن تحد من مخاطر استثماراتها (تحوط) من خلال الاستثمار الطويل والقصير في الأسهم والاستثمارات الأخرى.
تُمكّن الأسهم الخاصة الشركات من جمع رأس المال دون الحاجة إلى طرحها للاكتتاب العام. كانت صناديق التحوط والأسهم الخاصة متاحة عادةً فقط للمستثمرين الأثرياء الذين يُعتبرون "مستثمرين معتمدين" والذين يستوفون متطلبات معينة من حيث الدخل وصافي الثروة. ومع ذلك، في السنوات الأخيرة، تم تقديم الاستثمارات البديلة في صيغ صناديق يمكن الوصول إليها من قبل المستثمرين الأفراد.
الخيارات والمشتقات الأخرى
المشتقات هي أدوات مالية تستمد قيمتها من أداة أخرى، مثل الأسهم أو المؤشرات. عقود الخيارات هي نوع شائع من المشتقات التي تمنح المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع ورقة مالية بسعر ثابت خلال فترة محددة. عادةً ما تستخدم المشتقات الرافعة المالية، مما يجعلها اقتراحًا عالي المخاطر وعالي المكافأة.
السلع
السلع تشمل المعادن، النفط، الحبوب، المنتجات الحيوانية، الأدوات المالية، والعملات. يمكن تداولها إما من خلال عقود السلع الآجلة، وهي اتفاقيات لشراء أو بيع كمية محددة من سلعة بسعر محدد في تاريخ مستقبلي معين، أو من خلال صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs). يمكن استخدام السلع للتحوط من المخاطر أو لأغراض المضاربة.
مقارنة أساليب الاستثمار
لنقارن بين بعض أساليب الاستثمار الأكثر شيوعًا:
كيف تستثمر
الاستثمار بنفسك
السؤال حول "كيفية الاستثمار" يتلخص في ما إذا كنت من النوع الذي يفضل القيام بالأمور بنفسه (DIY) كمستثمر، أو تفضل أن يتم إدارة أموالك بواسطة محترف. العديد من المستثمرين الذين يفضلون إدارة أموالهم بأنفسهم لديهم حسابات في شركات الوساطة ذات الخصومات أو عبر الإنترنت بسبب عمولاتها المنخفضة وسهولة تنفيذ الصفقات على منصاتها.
الاستثمار بنفسك يُعرف أحيانًا بالاستثمار الموجه ذاتيًا، ويتطلب قدرًا كبيرًا من التعليم والمهارة والالتزام بالوقت والقدرة على التحكم في العواطف. إذا لم تكن هذه الصفات تصفك بشكل جيد، فقد يكون من الأذكى أن تدع محترفًا يساعد في إدارة استثماراتك.
الاستثمار المُدار بشكل احترافي
المستثمرون الذين يفضلون إدارة الأموال بشكل احترافي عادةً ما يكون لديهم مدراء ثروات يعتنون باستثماراتهم. عادةً ما يفرض مدراء الثروات على عملائهم نسبة مئوية من الأصول تحت الإدارة (AUM) كرسوم لهم.
بينما تكون إدارة الأموال بشكل احترافي أكثر تكلفة من إدارتها بنفسك، فإن بعض المستثمرين لا يمانعون في دفع تكلفة الراحة الناتجة عن تفويض البحث واتخاذ قرارات الاستثمار والتداول إلى خبير.
الاستثمار باستخدام المستشار الآلي
بعض المستثمرين يختارون الاستثمار بناءً على اقتراحات من المستشارين الماليين الآليين. يتم تشغيل هؤلاء المستشارين بواسطة الخوارزميات والذكاء الاصطناعي، حيث يقومون بجمع معلومات حيوية عن المستثمر وملفه الشخصي للمخاطر لتقديم توصيات مناسبة. يمكنك معرفة المزيد عن المستشارين الآليين.
مع تدخل بشري قليل أو معدوم، تقدم المستشارين الآليين طريقة فعالة من حيث التكلفة للاستثمار بخدمات مشابهة لما يقدمه مستشار الاستثمار البشري. مع التقدم في التكنولوجيا، أصبح المستشارين الآليين قادرين على أكثر من مجرد اختيار الاستثمارات. يمكنهم أيضًا مساعدة الأشخاص في تطوير خطط التقاعد وإدارة الصناديق الاستئمانية وحسابات التقاعد الأخرى، مثل 401(k)s.
تاريخ موجز للاستثمار
بينما كان مفهوم الاستثمار موجودًا منذ آلاف السنين، يمكن العثور على جذور الاستثمار بشكله الحالي في الفترة بين القرنين السابع عشر والثامن عشر عندما تم تطوير الأسواق العامة الأولى التي ربطت المستثمرين بفرص الاستثمار. تم تأسيس بورصة أمستردام في عام 1602، وبورصة نيويورك (NYSE) في عام 1792.
الاستثمار في الثورة الصناعية
الثورة الصناعية الأولى (1760-1840) والثانية (أواخر القرن التاسع عشر وأوائل القرن العشرين) أدت إلى ازدهار أكبر، مما جعل الناس يجمعون مدخرات يمكن استثمارها، مما ساهم في تطوير نظام مصرفي متقدم. بدأت معظم البنوك الراسخة التي تهيمن على عالم الاستثمار في القرن التاسع عشر، بما في ذلك Goldman Sachs وCitigroup.
الاستثمار في القرن العشرين
شهد القرن العشرون تطورات جديدة في نظرية الاستثمار، مع تطوير مفاهيم جديدة في تسعير الأصول، نظرية المحفظة، وإدارة المخاطر. في النصف الثاني من القرن العشرين، تم تقديم العديد من أدوات الاستثمار الجديدة، بما في ذلك صناديق التحوط، والأسهم الخاصة، ورأس المال المخاطر، وصناديق الاستثمار العقاري (REITs)، وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs).
في التسعينيات، أدى الانتشار السريع للإنترنت إلى جعل قدرات التداول والبحث عبر الإنترنت متاحة للجمهور العام، مما أكمل عملية ديمقراطية الاستثمار التي بدأت قبل أكثر من قرن.
الاستثمار في القرن الواحد والعشرين
انفجار فقاعة الدوت كوم - وهي فقاعة خلقت جيلاً جديدًا من أصحاب الملايين من الاستثمارات في الأسهم المرتبطة بالتكنولوجيا والأعمال التجارية عبر الإنترنت - أدخل القرن الحادي والعشرين وربما مهد الطريق لما كان سيأتي.
في عام 2001، تصدرت انهيار شركة إنرون المشهد، مع عرض كامل للاحتيال الذي أدى إلى إفلاس الشركة وشركة المحاسبة التابعة لها، آرثر أندرسن، بالإضافة إلى العديد من مستثمريها.
أحد أبرز الأحداث في القرن الحادي والعشرين، أو في التاريخ بشكل عام، هو الركود الكبير (2007-2009) عندما أدت الأعداد الهائلة من الاستثمارات الفاشلة في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري إلى شل الاقتصادات حول العالم. انهارت بنوك وشركات استثمار معروفة، وتزايدت حالات حبس الرهن، واتسعت فجوة الثروة.
فتح القرن الحادي والعشرون عالم الاستثمار أمام القادمين الجدد والمستثمرين غير التقليديين من خلال إغراق السوق بشركات الاستثمار عبر الإنترنت ذات الخصومات وتطبيقات التداول المجانية، مثل Robinhood.
الاستثمار مقابل المضاربة
لا يوجد تعريف واضح يفصل بين الاستثمار والمضاربة لأغراض قانونية أو تنظيمية. جميع أشكال الاستثمار تنطوي على مخاطر وتشمل أملًا مضاربًا في أن يحقق الاستثمار عائدًا. نظرًا لأن النتيجة غير مؤكدة، فهناك القليل لتمييز بين النشاطين. ومع ذلك، هناك بعض العموميات التي يمكن تطبيقها عند محاولة تصنيف هذه الأنشطة:
- مقدار العوائد المطلوبة: غالبًا ما يسعى المضاربون إلى تحقيق درجة عالية من العوائد، بينما قد يكتفي المستثمرون بعائد أقل بريقًا.
- فترة الاحتفاظ بالاستثمار: عادةً ما يتطلب الاستثمار فترة احتفاظ أطول، تُقاس بشكل متكرر بالأشهر أو السنوات؛ بينما يتضمن المضاربة عادةً أقل من بضعة أشهر، على الرغم من أن بعض المضاربين يرضون بالانتظار لسنوات حتى تؤتي رهاناتهم ثمارها.
- تكرار الاستثمارات: يمكن بدء الاستثمارات بشكل أكثر تكرارًا إذا كانت فترة الاحتفاظ أقصر. يميل المضاربون إلى اتخاذ قرارات استثمارية بتكرار أعلى من المستثمرين عند المقارنة ضمن إطار زمني مشترك.
- مصدر العوائد: يعتبر تقلب الأسعار المصدر الحصري للعائد للمضاربين. قد يتمكن المستثمرون من تحقيق دخل من خلال الأرباح الموزعة أو الكوبونات أو دفعات الفائدة الأخرى، على الرغم من أنهم يأملون بالتأكيد في الاستفادة من ارتفاع الأسعار أيضًا.
غالبًا ما يُعتبر تقلب الأسعار مقياسًا شائعًا للمخاطر، ولكن يمكن لحجم الاستثمار الأقل نسبيًا أن يعوض تقلب الأسعار. لذا، على الرغم من أن الأسهم الممتازة التي تدفع أرباحًا قد تبدو أقل خطورة بكثير من أسهم النمو ذات رأس المال الصغير أو استثمارات العملات الرقمية، فإن المخاطر الفعلية قد تكون مرتبطة بشكل أكبر بالمخاطر النسبية التي يتحملها المستثمر الفردي.
إدارة المخاطر بشكل صحيح تتعلق أكثر بحجم المركز الاستثماري من إجمالي رأس المال الاستثماري. يتأثر مقدار المخاطر في استراتيجية الاستثمار أيضًا بتكرار تحمل المستثمر للمخاطر في استثمار فردي. يميل المضاربون إلى أن يكون لديهم تكرار أعلى في بدء المخاطر. وبالتالي، تعتبر المضاربة أكثر خطورة.
مثال على العائد من الاستثمار
افترض أنك اشتريت 100 سهم من أسهم شركة XYZ بسعر 310 دولار للسهم الواحد (31,000 دولار) وبعتها بعد عام بالضبط مقابل 46,020 دولار. ما هو العائد الإجمالي التقريبي الخاص بك، مع تجاهل العمولات؟ ضع في اعتبارك أن شركة XYZ لا تصدر توزيعات أرباح الأسهم. سيكون الربح الرأسمالي الناتج هو (46,020 دولار - 31,000 دولار) مقسومًا على 31,000 دولار مضروبًا في 100، مما يساوي 48.5%.
الآن، تخيل أن شركة XYZ قد أصدرت توزيعات أرباح خلال فترة احتفاظك، وتلقيت 5 دولارات كتوزيعات أرباح لكل سهم. سيكون العائد الإجمالي التقريبي الخاص بك حينها 50.06٪:
- ٤٦٬٠٢٠ دولار + ٥٠٠ دولار = ٤٦٬٥٢٠ دولار
- [ ( $46,520 - $31,000 ) / $31,000 ] x 100 = 50.06%
(46,520 دولار - 31,000 دولار) مقسومًا على 31,000 دولار مضروبًا في 100 يساوي 50.06%
كيف يمكن للاستثمار أن ينمي أموالي؟
الاستثمار ليس محصورًا على الأثرياء. يمكنك الاستثمار بمبالغ رمزية. على سبيل المثال، يمكنك شراء أسهم منخفضة السعر، أو إيداع مبالغ صغيرة في حساب توفير بفائدة، أو الادخار حتى تجمع مبلغ الاستثمار المستهدف.
إذا كان صاحب العمل يقدم خطة تقاعد، مثل 401(k)، قم بتخصيص مبالغ صغيرة من راتبك حتى تتمكن من زيادة استثمارك. إذا كان صاحب العمل يشارك في المطابقة، فقد تلاحظ أن استثمارك قد تضاعف.
يمكنك البدء في الاستثمار في الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة أو حتى فتح حساب تقاعد فردي (IRA). البدء بمبلغ 1,000 دولار ليس بالأمر البسيط. استثمار بقيمة 1,000 دولار في الطرح العام الأولي لشركة أمازون في عام 1997 كان سيحقق ملايين اليوم.
كان هذا في الأساس بسبب عدة تقسيمات للأسهم، لكنه لا يغير النتيجة: عوائد ضخمة. تتوفر حسابات التوفير في معظم المؤسسات المالية ولا تتطلب عادةً مبلغًا كبيرًا للاستثمار. لا تتميز حسابات التوفير عادةً بمعدلات فائدة مرتفعة، لذا ابحث عن حساب يتمتع بأفضل الميزات وأكثر المعدلات تنافسية.
صدق أو لا تصدق، يمكنك الاستثمار في العقارات بمبلغ 1,000 دولار. قد لا تتمكن من شراء عقار يدر دخلاً، ولكن يمكنك الاستثمار في شركة تقوم بذلك. يُعرف هذا النوع من الشركات باسم صندوق الاستثمار العقاري (REIT)، وهو شركة تستثمر في العقارات وتديرها لتحقيق الأرباح وتوليد الدخل. بمبلغ 1,000 دولار، يمكنك الاستثمار في أسهم صناديق الاستثمار العقاري، أو صناديق الاستثمار المشتركة، أو الصناديق المتداولة في البورصة.
كيف يمكنني البدء في الاستثمار؟
يمكنك اختيار طريق القيام بذلك بنفسك، من خلال اختيار الاستثمارات بناءً على أسلوبك في الاستثمار، أو الاستعانة بمساعدة محترف استثماري، مثل مستشار أو وسيط. قبل الاستثمار، من المهم تحديد تفضيلاتك ومدى تحملك للمخاطر. إذا كنت تتجنب المخاطر، فقد لا يكون اختيار الأسهم والخيارات هو الخيار الأفضل.
طور استراتيجية توضح مقدار الاستثمار، وتكرار الاستثمار، وما يجب الاستثمار فيه بناءً على الأهداف والتفضيلات. قبل تخصيص مواردك، قم بإجراء بحث حول الاستثمار المستهدف للتأكد من أنه يتماشى مع استراتيجيتك ولديه القدرة على تحقيق النتائج المرجوة. تذكر أنك لا تحتاج إلى الكثير من المال للبدء، ويمكنك تعديل خططك مع تغير احتياجاتك.
ما هي بعض أنواع الاستثمارات؟
هناك العديد من أنواع الاستثمارات للاختيار من بينها. ربما تكون الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة/صناديق الاستثمار المشتركة هي الأكثر شيوعًا. تشمل الأنواع الأخرى من الاستثمارات التي يمكن النظر فيها العقارات، وشهادات الإيداع، والمعاشات، والعملات الرقمية، والسلع، والمقتنيات، والمعادن الثمينة.
هل الاستثمار هو نفسه القمار؟
الاستثمار والمقامرة يتشابهان في جانب واحد: تقلب الفرص. ومع ذلك، تختلف هذه الأنشطة في كيفية تصميمها، التعامل معها، وتنظيمها. تقتصر المقامرة على ما يمكن أن يحدث داخل حدث معين. في بعض الحالات، يتم تحديد قواعد اللعبة من قبل شخص أو جهة تقدم اللعبة، ويمكن أن تُبنى القواعد لتفيدهم على المدى الطويل.
يختلف الاستثمار عن المقامرة لأن الجهات التنظيمية - سواء كانت حكومية أو كيانات صناعية - تقوم فقط بتنظيم الأسواق. وبالتالي، فإن حافزها هو إنشاء ساحة لعب عادلة ومنظمة بدلاً من محاولة تحقيق الربح.
الخلاصة
الاستثمار هو عملية تخصيص الموارد في مشروع يُتوقع أن يحقق دخلاً أو أرباحًا. نوع الاستثمار الذي تختاره يعتمد غالبًا على ما تسعى لتحقيقه ومدى حساسيتك تجاه المخاطر.
بشكل عام، يؤدي انخفاض المخاطر إلى عوائد أقل، بينما يؤدي ارتفاع المخاطر إلى عوائد أعلى. يمكنك الاستثمار في الأسهم والسندات والعقارات والمعادن الثمينة والمزيد.
يمكنك الاستثمار باستخدام المال أو الأصول أو العملات الرقمية أو وسائل تبادل أخرى، واختيار أنواع مختلفة من وسائل الاستثمار، مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة والعقارات. كل نوع من أنواع الاستثمار يحمل مستويات مختلفة من المخاطر والمكافآت المحتملة.
يمكن للمستثمرين اختيار الطريق الذاتي (DIY) أو الاستعانة بخدمات مستشار استثماري مرخص ومسجل. كما أتاحت التكنولوجيا للمستثمرين خيار الحصول على حلول استثمارية مؤتمتة من خلال المستشارين الآليين (robo-advisors).