ما هو نموذج SEC F-3؟
نموذج SEC F-3 هو نموذج تنظيمي مختصر لتسجيل الأوراق المالية يستخدمه المُصدرون الأجانب الخاصون الذين يستوفون معايير معينة. عندما يكون ذلك مناسبًا، يجب تقديم هذا النموذج، المعروف أيضًا باسم "بيان التسجيل"، إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وفقًا لقانون الأوراق المالية لعام 1933.
النقاط الرئيسية
- يتم استخدام نموذج SEC F-3 من قبل المُصدرين الأجانب لتسجيل الأوراق المالية لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
- يجب تقديم النموذج وفقًا لقانون الأوراق المالية لعام 1933.
- اعتمادًا على حجم الإصدار الأجنبي، قد تحتاج الشركات إلى تقديم نماذج إضافية بالإضافة إلى، أو بدلاً من النموذج F-3.
فهم نموذج F-3 الخاص بلجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)
يُطلب من المُصدرين الأجانب الخاصين الذين لديهم تعويم عام (أي، القيمة السوقية العالمية) تزيد عن 75 مليون دولار والذين أبلغوا بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1934 لمدة لا تقل عن سنة واحدة تقديم النموذج F-3. كما يُستخدم من قبل المُصدرين الأجانب الخاصين المؤهلين لتسجيل عروض الأوراق المالية من الدرجة الاستثمارية غير القابلة للتحويل.
يُمكّن النموذج F-3 هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) من تحقيق أهداف قانون الأوراق المالية لعام 1933، وذلك من خلال ضمان وصول المستثمرين إلى المعلومات المهمة حول أي أوراق مالية يتم عرضها. إن تقديم صورة كاملة يعزز الشفافية ويجب أن يساعد في منع الاحتيال في بيع الأوراق المالية المعروضة.
غالبًا ما يُشار إلى قانون الأوراق المالية باسم "الحقيقة في الأوراق المالية"، وقد تم سنّه من قبل الكونغرس الأمريكي بعد انهيار سوق الأسهم عام 1929. يتم تقديم النموذج F-3 والنماذج الأخرى لتوفير الحقائق الأساسية حول الأوراق المالية الخاصة بالشركة عند تسجيلها.
متطلبات نموذج F-3 الخاص بلجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)
تحت قانون الأوراق المالية، يجب على الشركة أن تفي بشروط معينة لاستخدام النموذج F-3 للتسجيل. يجب أن يكون لدى المسجلين إما فئة من الأوراق المالية مسجلة وفقًا للمادة 12(g) من قانون الأوراق المالية، والمعروف أيضًا بقانون البورصة، أو أن يكونوا ملزمين بتقديم تقارير وفقًا للمادة 15(d)، ويجب أن يكونوا قد قدموا على الأقل تقريرًا سنويًا واحدًا باستخدام النموذج 20-F، النموذج 10-K، أو النموذج 40-F—كما هو مطلوب بموجب قانون البورصة.
يجب ألا يكون المسجلون قد فشلوا في دفع أي توزيعات أرباح أو أي أقساط لصندوق غرق على الأسهم الممتازة، ولا يجب أن يكونوا قد تخلفوا عن سداد أي أقساط لأموال مقترضة أو على أي إيجار طويل الأجل. إذا كان المسجل شركة تابعة مملوكة بالأغلبية، يمكن أيضًا تسجيل عروض الأوراق المالية على النموذج F-3، بشرط أن تفي الشركة التابعة بسلسلة المتطلبات اللازمة للأهلية.
متطلبات المعاملات
يمكن للمسجلين الذين يستوفون شروطًا معينة للمعاملات استخدام هذا النموذج للتسجيل. يشمل ذلك العروض الأولية للأوراق المالية مقابل النقد من قبل المسجل، أو نيابة عن المسجل، إذا كانت القيمة السوقية الإجمالية لأسهم الملكية العادية في جميع أنحاء العالم تعادل 75 مليون دولار أو أكثر.
يمكن أيضًا تسجيل العروض الأولية للأوراق المالية غير القابلة للتحويل، طالما أن الجهة المسجلة قد أصدرت ما لا يقل عن مليار دولار من الأوراق المالية غير القابلة للتحويل في غضون 60 يومًا من تقديم بيان التسجيل—دون احتساب الأسهم العادية على مدى السنوات الثلاث السابقة—أو على الأقل 750 مليون دولار من الأوراق المالية غير القابلة للتحويل القائمة. ينطبق ذلك أيضًا على شركة تابعة مملوكة بالكامل أو شراكة تشغيلية مملوكة بالأغلبية لصندوق استثمار عقاري (REIT) الذي يتأهل كجهة إصدار معروفة ومتمرسة.