ما هو الخطر المضاربي؟ التعريف، الأمثلة، مقابل الخطر البحت

ما هو الخطر المضاربي؟

الخطر المضاربي هو فئة من المخاطر التي، عند اتخاذها، تؤدي إلى درجة غير مؤكدة من الربح أو الخسارة. على وجه الخصوص، الخطر المضاربي هو احتمال أن لا تزيد قيمة الاستثمار. يتم اتخاذ المخاطر المضاربية كخيارات واعية وليست مجرد نتيجة لظروف لا يمكن السيطرة عليها. نظرًا لوجود فرصة لتحقيق مكاسب كبيرة على الرغم من المستوى العالي من المخاطر، فإن الخطر المضاربي ليس خطرًا بحتًا، الذي ينطوي على احتمال الخسارة فقط دون أي إمكانية لتحقيق مكاسب.

تتضمن جميع الأنشطة الاستثمارية تقريبًا درجة معينة من المخاطر المضاربية، حيث لا يعرف المستثمر ما إذا كان الاستثمار سيكون نجاحًا باهرًا أم فشلًا ذريعًا. بعض الأصول - مثل عقد الخيارات - تحمل مجموعة من المخاطر، بما في ذلك المخاطر المضاربية، التي يمكن التحوط منها أو الحد منها.

النقاط الرئيسية

• يشير الخطر المضاربي إلى عدم اليقين في الأسعار وإمكانية الخسائر في الاستثمارات.
• عادةً ما يكون تحمل المخاطر المضاربية خيارًا وليس نتيجة لظروف لا يمكن السيطرة عليها.
• المخاطر البحتة، على النقيض، هي الاحتمالية للخسائر حيث لا توجد فرصة حقيقية لأي مكسب.

• المراهنة الرياضية، والاستثمار في الأسهم، وشراء السندات ذات العائد المرتفع هي بعض الأمثلة على الأنشطة التي تنطوي على مخاطر مضاربة.

فهم المخاطر المضاربية

الاستثمار المضاربي هو استثمار لا تظهر فيه العوامل الأساسية قوة فورية أو نموذج عمل مستدام. بدلاً من ذلك، يتوقع المتداول أن يرتفع السعر لأسباب أخرى، أو أن تتفوق الآفاق المستقبلية على الظروف الحالية. قد يكون لهذا النوع من الأوراق المالية مستوى عالٍ من الإمكانية لتحقيق مكاسب كبيرة ولكنه يحمل أيضًا قدرًا كبيرًا من المخاطر. قد يكون هذا سهمًا من نوع penny stock أو سهمًا في سوق ناشئة يتوقع المتداول أن يصبح أكثر جاذبية في المستقبل.

بعض الاستثمارات تكون أكثر مضاربة من غيرها. على سبيل المثال، الاستثمار في السندات الحكومية يحمل مخاطر مضاربة أقل بكثير من الاستثمار في السندات ذات العائد المرتفع لأن السندات الحكومية لديها خطر أقل بكثير من التخلف عن السداد. في كثير من الحالات، كلما زادت المخاطر المضاربة، زادت الإمكانية لتحقيق الأرباح أو العوائد على الاستثمار.

الخطر المضاربي لديه القدرة على تحقيق ربح أو خسارة. يتطلب هذا النوع من المخاطر مشاركة من الشخص الذي يرغب في تحمل المخاطرة، وبالتالي فهو طوعي بالكامل بطبيعته. في الوقت نفسه، من الصعب التنبؤ بنتيجة الخطر المضاربي، حيث إن المقدار الدقيق للربح أو الخسارة غير معروف. بدلاً من ذلك، يتم استخدام عوامل مختلفة - مثل تاريخ الشركة واتجاهات السوق عند شراء الأسهم - لتقدير الإمكانية لتحقيق الربح أو الخسارة.

المخاطر المضاربية مقابل المخاطر البحتة

على النقيض من المخاطر المضاربية، تتعلق المخاطر البحتة بحالات يكون فيها النتيجة الوحيدة هي الخسارة. بشكل عام، لا يتم تحمل هذا النوع من المخاطر طواعية، بل غالبًا ما تكون خارج سيطرة المستثمر.

يُستخدم الخطر البحت بشكل شائع في تقييم احتياجات التأمين. على سبيل المثال، إذا تعرض شخص ما لحادث وألحق ضررًا بسيارة، فلا توجد فرصة أن يكون نتيجة ذلك مكسبًا. نظرًا لأن نتيجة هذا الحدث يمكن أن تؤدي فقط إلى خسارة، فإنه يُعتبر خطرًا بحتًا.

أمثلة على المخاطر المضاربية

معظم الاستثمارات المالية، مثل شراء الأسهم، تنطوي على مخاطر مضاربة. من الممكن أن يرتفع قيمة السهم، مما يؤدي إلى تحقيق ربح، أو ينخفض، مما يؤدي إلى خسارة. بينما قد تسمح البيانات بإجراء بعض الافتراضات بشأن احتمالية حدوث نتيجة معينة، إلا أن النتيجة ليست مضمونة.

المراهنات الرياضية تعتبر أيضًا من المخاطر المضاربية. إذا كان الشخص يراهن على الفريق الذي سيفوز في مباراة كرة القدم، فإن النتيجة قد تؤدي إلى مكسب أو خسارة، وذلك يعتمد على الفريق الذي يفوز. بينما لا يمكن معرفة النتيجة مسبقًا، من المعروف أن المكسب أو الخسارة كلاهما ممكن.

إذا قمت بشراء خيار الشراء، فأنت تعرف مسبقًا أن أقصى مخاطرة سلبية يمكن أن تواجهها هي خسارة القسط المدفوع إذا انتهى عقد الخيار بلا قيمة. في الوقت نفسه، لا تعرف ما سيكون عليه مكسبك المحتمل لأن لا أحد يمكنه معرفة المستقبل.

من ناحية أخرى، فإن بيع أو كتابة خيار شراء ينطوي على مخاطر غير محدودة مقابل العلاوة التي يتم جمعها. ومع ذلك، يمكن تحوط بعض تلك المخاطر المضاربية باستخدام استراتيجيات أخرى، مثل امتلاك أسهم الشركة أو شراء خيار شراء بسعر تنفيذ أعلى. في النهاية، يعتمد مقدار المخاطر المضاربية على ما إذا كان الخيار قد تم شراؤه أو بيعه وما إذا كان قد تم تحوطه أم لا.