ما هو الائتمان ذو التصنيف الائتماني المنخفض (Subprime Credit)؟
يشير الائتمان الثانوي إلى القروض التي تُقدم عادةً بأسعار تفوق بكثير سعر الفائدة الأساسي، وتُمنح للمقترضين الذين لديهم تصنيفات ائتمانية ضعيفة.
النقاط الرئيسية
- يشير الائتمان الثانوي إلى القروض التي تُقدم عادةً بأسعار تفوق بكثير سعر الفائدة الأساسي، وتُمنح للمقترضين الذين لديهم تصنيفات ائتمانية ضعيفة.
- غالبًا ما يكون الائتمان الثانوي هو النوع الوحيد من القروض المتاح للمقترضين الذين لديهم تصنيفات ائتمانية منخفضة، ومستويات ديون عالية، وسجل من التأخر في السداد، أو التخلف عن السداد، أو الإفلاس، وبدون ممتلكات أو أصول يمكن استخدامها كضمان.
- يقول دعاة حماية المستهلك إن الائتمان الثانوي هو منفعة اجتماعية ويوفر التمويل للأسر ذات الدخل المنخفض، على الرغم من أنه يزيد من خطر حدوث طفرات وانهيارات في الائتمان.
فهم الائتمان الثانوي
غالبًا ما يكون الائتمان الثانوي هو النوع الوحيد من القروض المتاحة للمقترضين ذوي التصنيفات الائتمانية المنخفضة، أو مستويات الديون العالية، أو سجل من التأخر في السداد، أو التخلف عن السداد أو الإفلاس، ودون وجود ممتلكات أو أصول يمكن استخدامها كـضمان. يستخدم المقرضون نظام تسجيل ائتماني، مثل درجات FICO، لتصنيف المقترضين الثانويين بناءً على احتمالية السداد. يستخدم الدائنون المختلفون قواعد مختلفة لما يشكل قرضًا ثانويًا، لكن درجات FICO التي تقل عن 619 كانت تُصنف عادةً على أنها ثانوية في الماضي.
يتم تمويل الائتمان الثانوي من خلال إعادة تجميع ديون بطاقات الائتمان الثانوية، وقروض السيارات، والقروض التجارية، والرهون العقارية في مجموعات وبيعها للمستثمرين كأوراق مالية مدعومة بالأصول، مثل التزامات الدين المضمونة (CDO) والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS).
اعتبارات خاصة
خلال طفرة الإسكان في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، تم تخفيف معايير الإقراض على الرهن العقاري الثانوي، حيث تم تقديم قروض NINJA للمقترضين الذين لا يملكون دخلًا أو وظيفة أو أصولًا. عندما انفجرت الفقاعة في عام 2007، ساهمت كمية الائتمان الثانوي في الأسواق المالية في انهيار الرهن العقاري الثانوي وأزمة الرهن العقاري الثانوي، مما أدى إلى الركود الكبير.
يقول المدافعون عن حقوق المستهلك إن الائتمان ذو الفائدة المرتفعة هو منفعة اجتماعية ويوفر التمويل للأسر ذات الدخل المنخفض. ومع ذلك، فإنه يزيد من خطر حدوث طفرات وانهيارات في الائتمان. في الولايات المتحدة، قامت البنوك بتشديد معايير الإقراض بعد الأزمة المالية.
ومع ذلك، استخدمت شركات التمويل التلقائي معدلات الفائدة المنخفضة لتحفيز ازدهار في قروض السيارات ذات المخاطر العالية مما ساعد الاقتصاد على التعافي. ومع ذلك، وصلت حالات التخلف عن سداد قروض السيارات إلى مستويات الأزمة في عام 2017، حتى مع استمرار ازدهار الإقراض التلقائي ذو المخاطر العالية، مما أدى إلى تكهنات بأن هناك فقاعة ائتمانية أخرى تتشكل وستنفجر في النهاية.