مؤشر أسعار طوكيو (TOPIX): ما هو، مؤشرات القطاعات

ما هو مؤشر أسعار طوكيو (TOPIX)؟

مؤشر أسعار طوكيو، المعروف عادةً باسم TOPIX، هو مقياس لأسعار الأسهم في بورصة طوكيو (TSE). يعتبر TOPIX مؤشرًا مرجحًا برأس المال يدرج جميع الشركات في "القسم الأول" من بورصة طوكيو، وهو قسم ينظم جميع الشركات الكبيرة في البورصة في مجموعة واحدة. بينما يجمع القسم الثاني من بورصة طوكيو جميع الشركات الصغيرة المتبقية.

النقاط الرئيسية

• مؤشر أسعار طوكيو، المعروف باسم TOPIX، هو مؤشر سوق الأسهم الياباني يتم حسابه ونشره بواسطة بورصة طوكيو (TSE).
• يتتبع مؤشر TOPIX الشركات المحلية في القسم الأول من البورصة، والذي يمثل أكبر الشركات في اليابان من حيث القيمة السوقية.
• مؤشر آخر للأسهم اليابانية هو مؤشر نيكاي، وهو مؤشر مرجح بالسعر يتكون من أفضل 225 شركة كبرى يتم تداولها في بورصة طوكيو للأوراق المالية (TSE).
• بينما لا يمكن للمستثمرين شراء مؤشر بشكل مباشر، هناك العديد من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) — مثل صندوق TOPIX Core 30 ETF — التي تمكن المستثمرين من الاستثمار في سلة من الأوراق المالية التي تتبع أداء مؤشر TOPIX.

فهم مؤشر أسعار طوكيو (TOPIX)

تُعتبر بورصة طوكيو (TSE) أكبر بورصة في اليابان وهي مسؤولة عن حساب ونشر مؤشر TOPIX. بالمقارنة مع مؤشر Nikkei، أو متوسط الأسهم اليابانية Nikkei 225، يُعتبر مؤشر TOPIX تمثيلاً أكثر دقة لجميع الأسواق اليابانية لأنه يعكس تصويرًا أكثر عدلاً لتغيرات الأسعار ويشمل أكبر الشركات المتداولة في بورصة طوكيو. في المقابل، فإن مؤشر Nikkei يعتمد على الوزن السعري ويتكون فقط من أفضل 225 شركة blue chip مدرجة في بورصة طوكيو.

مؤشرات القطاعات لمؤشر TOPIX

يعرض مؤشر TOPIX القيمة السوقية الحالية للشركات بافتراض أن القيمة السوقية في تاريخ الأساس (4 يناير 1968) هي 100 نقطة. يُستخدم هذا المقياس لتحديد الاتجاه العام في سوق الأسهم ويُستخدم كمعيار للمستثمرين.

تتكون مؤشرات القطاع لمؤشر TOPIX من مؤشرات تم إنشاؤها عن طريق تقسيم مكونات TOPIX إلى 33 فئة. يتم تحديد هذه الفئات وفقًا للقطاعات الصناعية التي حددتها لجنة رمز تعريف الأوراق المالية. وتشمل هذه الفئات، على سبيل المثال لا الحصر، البناء، المنسوجات والملابس، المعادن غير الحديدية، الآلات، الطاقة الكهربائية والغاز، النقل البري والجوي، تجارة التجزئة، البنوك، الأوراق المالية والعقود الآجلة للسلع، العقارات، التأمين، الزراعة والغابات، الأدوية، والحديد والصلب.

يحتوي مؤشر TOPIX على بعض المؤشرات الفرعية التي تنشرها أيضًا بورصة طوكيو. تشمل هذه المؤشرات، على سبيل المثال لا الحصر، سلسلة مؤشر TOPIX الجديد، والمؤشرات الفرعية لمؤشر TOPIX بناءً على الحجم، ومؤشرات قطاع TOPIX، وسلسلة مؤشر بورصة طوكيو المركب، ومؤشر بورصة طوكيو للتركيز على الأرباح 100، وسلسلة مؤشر قطاع العقارات لبورصة طوكيو REIT، ومؤشر بورصة طوكيو للأمهات.

مؤشر TOPIX كمؤشر للأسهم الحرة

في سلسلة من ثلاث مراحل، انتقل مؤشر TOPIX من نظام يزن الشركات بناءً على إجمالي عدد الأسهم القائمة إلى نظام يزن الشركات بناءً على إجمالي عدد الأسهم المتاحة للتداول. يُعرف هذا باسم الأسهم الحرة. بدأ انتقال مؤشر TOPIX في عام 2005 واكتمل في صيف عام 2006.

على الرغم من أن هذا الانتقال هو في الأساس مسألة تقنية، إلا أنه كان له تأثير كبير على الوزن الفعلي للشركات المدرجة في المؤشر. وذلك لأن الغالبية العظمى من الشركات في اليابان تمتلك أيضًا حصصًا كبيرة من الأسهم في شركاء أعمالها للحفاظ على تحالفات تجارية متطورة وقوية، وهذه الأسهم لم تعد تُدرج في حساب وزن الشركة في المؤشر.

اعتبارات خاصة

أحد مؤشرات TOPIX هو مؤشر TOPIX Core 30. يتتبع هذا المؤشر المرجح برأس المال السوقي أداء 30 سهمًا في مؤشر TOPIX التي تتمتع برؤوس أموال سوقية كبيرة وتعتبر الأكثر سيولة. بدأ المؤشر في الأول من أبريل 1998 بقيمة أساسية تبلغ 1,000. تشمل قائمة الشركات في مؤشر TOPIX Core 30 بعضًا من الأسماء اليابانية الأكثر شهرة، مثل هوندا موتور، كانون، ميتسوبيشي كورب، سوني، وتويوتا موتور.

لا يمكن للمستثمرين شراء مؤشر بشكل مباشر. ومع ذلك، هناك الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تمكن المستثمرين من الاستثمار في سلة من الأوراق المالية التي تتبع أداء مؤشر TOPIX. تدير شركة نومورا لإدارة الأصول صندوق TOPIX Core 30 المتداول في البورصة (ETF). الهدف الاستثماري للصندوق هو بناء محفظة مشابهة في تكوينها لمؤشر TOPIX Core 30، مما يوفر أداءً مماثلاً في السعر والعائد.