ما هو الاحتياطي المحاسبي؟
الوسادة المحاسبية هو مصطلح يُستخدم لوصف نفقات مفرطة بشكل متعمد يتم الإبلاغ عنها في البيانات المالية للشركة بهدف تسوية التقلبات في الأرباح عبر الفترات.
يمكن للإدارة استخدام هذه الأرقام المتضخمة لتقليل الدخل بشكل مصطنع عن طريق المبالغة في تقدير الالتزامات أو حسابات المخصصات. إن إنشاء مخصصات أكبر للنفقات التي تقلل الأرباح يوفر فرصة لتقليلها لاحقًا، مما يمكّن الشركة من المبالغة في تقدير الدخل في فترة لاحقة وتوفير وسادة للنتائج المستقبلية.
تُمارس عملية تسوية الدخل على نطاق واسع وتُعرف بشكل ملطف باسم إدارة الأرباح.
النقاط الرئيسية
- الوسادة المحاسبية هي ممارسة تقوم بها الشركة بعمل مخصصات أكبر للنفقات في فترة معينة بحيث يمكن تقليلها في الفترات اللاحقة.
- تمكين الشركات من تقليل الأرباح الحالية يسمح لها بزيادة الأرباح في المستقبل، مما يوفر وسادة لفترات التداول الأضعف القادمة ويرسل رسالة استقرار.
- تساعد الوسائد المحاسبية في تلبية مطالب المستثمرين والمحللين للحصول على أرباح مستقرة وقابلة للتنبؤ بشكل كبير.
- تشمل تكتيكات تسوية الدخل الطلب المسبق للمخزون، التمويل الكامل لصناديق معاشات الموظفين، والمبالغة في مخصص الديون المعدومة.
فهم الاحتياطي المحاسبي
قد تتساءل لماذا قد ترغب أي شركة في التقليل من دخلها عمدًا وجعل أدائها المالي يبدو أسوأ مما كان عليه بالفعل. في الواقع، هناك سبب بسيط جدًا قد يدفع إلى اتباع مثل هذه الاستراتيجية. بشكل أساسي، فإن الوسادة المحاسبية تستعير الأرباح من الأوقات الجيدة وتعيد توزيعها على اللحظات الصعبة، مما يؤجل الالتزامات الضريبية وربما الأهم من ذلك، يساعد في تغطية الشقوق في فترات التداول الأضعف القادمة وإرسال رسالة من الاتساق والاستقرار.
مهم
تقوم الإدارة بتضخيم النفقات بشكل متعمد بشكل رئيسي لإرضاء مطالب المستثمرين والمحللين للحصول على أرباح مستقرة وقابلة للتنبؤ.
لا يحب المستثمرون والمحللون المفاجآت في الأرباح ويفضلون أن تكون الأرباح مستقرة ويمكن التنبؤ بها. على سبيل المثال، لنفترض أن المستثمرين يتوقعون أن تنمو أرباح الشركة ABC بنسبة 4% في كل فترة. إذا نمت الشركة بنسبة 6% في الفترة الأولى، ثم فاجأت المستثمرين بانخفاض بنسبة 1% في الفترة الثانية، فقد يصاب المستثمرون بالذعر ويقومون بخفض قيمة الأسهم.
قد تؤدي تصورات المخاطر المالية الأكبر إلى مطالبة المستثمرين بعلاوة مخاطر أعلى، مما يزيد من تكلفة رأس المال للشركة. قد تفضل بعض فرق الإدارة التقليل من نسبة النمو البالغة 6% في الفترة الأولى والمبالغة في الدخل في الفترة الثانية لتحقيق نتيجة تتماشى أكثر مع توقعات الإجماع وتجنب التقلبات في سعر السهم.
لدى المحاسبين الماهرين عدة أدوات تحت تصرفهم للمبالغة في النفقات. تشمل هذه الأدوات الطلب المسبق للمخزون، التمويل الكامل لصناديق معاشات الموظفين، والمبالغة في مخصص الديون المعدومة. في الحالات التي يكتشف فيها المدققون أو المحللون إدارة الدخل، يجب عليهم تعديل المبالغ إلى مستوياتها الصحيحة.
طريقة الوسادة المحاسبية
الديون المعدومة
يمكن للشركات إنشاء وسادة محاسبية عن طريق زيادة المخصصات للديون المعدومة في الفترة الحالية، سواء كان لديها مؤشرات محددة على أن عدد العملاء الذين لن يدفعوا ما عليهم سيزداد أم لا. سيؤدي زيادة المخصص للديون المعدومة إلى تقليل قيمة الحسابات المدينة (AR) في الفترة الحالية.
يمكن للشركة بعد ذلك التعويض عن ذلك في الفترة التالية من خلال المبالغة في حسابات القبض (AR).
انتقادات لوسائد المحاسبة
تسوية الدخل من خلال إنشاء وسادة محاسبية هي مجرد نوع واحد من مجموعة أوسع من الأنشطة التي تندرج تحت إدارة الأرباح. قد يبدو هذا الأسلوب أقل ضررًا من بعض الطرق الأخرى التي تخدع بها الإدارات المستثمرين. ومع ذلك، فإنه لا يزال يضلل الجمهور المستثمر بشأن الاستقرار الحقيقي لتدفق دخل الشركة.
في حين أن تسوية الدخل منتشرة وليست بالضرورة غير قانونية، إلا أنها يجب أن تثير القلق بشأن جودة الأرباح التي تحققها الشركة. قامت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بشكل دوري باتخاذ إجراءات تنفيذية، حيث أصدرت انتهاكات وفرضت غرامات ضد ما تعتبره "مفرطًا" أو "تعسفيًا" في التلاعب.