ما هو إدارة الأرباح؟
إدارة الأرباح هي استخدام تقنيات المحاسبة لإنتاج البيانات المالية التي تقدم نظرة إيجابية مبالغ فيها عن أنشطة الشركة التجارية ووضعها المالي. تتطلب العديد من قواعد ومبادئ المحاسبة أن تقوم إدارة الشركة بإصدار أحكام للامتثال لهذه المبادئ. تستفيد إدارة الأرباح من كيفية تطبيق قواعد المحاسبة وتخلق بيانات مالية تزيد أو تسهل الأرباح.
النقاط الرئيسية
- إدارة الأرباح تستخدم تقنيات المحاسبة لتحسين مظهر الوضع المالي للشركة.
- تستخدم الشركات إدارة الأرباح لتقديم مظهر الأرباح المتسقة وتخفيف التقلبات في الأرباح.
- يجب على المستثمرين القيام بالعناية الواجبة وتحليل البيانات المالية قبل الاستثمار في أسهم أي شركة.
- واحدة من أكثر الطرق شيوعًا للتلاعب بالسجلات المالية هي استخدام سياسة محاسبية تولد أرباحًا أعلى على المدى القصير.
إدارة الأرباح
فهم إدارة الأرباح
الأرباح هي صافي الدخل أو الربح للشركة لفترة زمنية محددة، مثل ربع سنة مالي أو سنة كاملة. تستخدم الشركات إدارة الأرباح لتسوية التقلبات في الأرباح وتقديم أرباح أكثر استقرارًا كل شهر أو ربع سنة أو سنة.
قد تكون التقلبات الكبيرة في الدخل والمصروفات جزءًا طبيعيًا من عمليات الشركة، ولكن هذه التغيرات قد تثير قلق المستثمرين الذين يفضلون رؤية الاستقرار والنمو. غالبًا ما يرتفع أو ينخفض سعر سهم الشركة بعد إعلان الأرباح، وذلك بناءً على ما إذا كانت الأرباح تلبي توقعات المحللين أو تخفق في تحقيقها.
يمكن أن يشعر الإدارة بالضغط لإدارة الأرباح من خلال التلاعب بالممارسات المحاسبية للشركة لتلبية التوقعات المالية والحفاظ على سعر سهم الشركة مرتفعًا. يحصل العديد من التنفيذيين على مكافآت بناءً على أداء الأرباح، وقد يكون البعض الآخر مؤهلاً للحصول على خيارات الأسهم عندما يرتفع سعر السهم.
تُكتشف العديد من أشكال التلاعب بالأرباح في النهاية إما من قبل شركة محاسب قانوني معتمد (CPA) تقوم بإجراء تدقيق أو من خلال الإفصاحات المطلوبة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
اعتبارات خاصة
يجب توضيح أي تغيير في السياسة المحاسبية لقراء القوائم المالية، وعادةً ما يتم ذكر هذا الإفصاح في حاشية القوائم المالية. يُطلب الإفصاح بسبب مبدأ المحاسبة الخاص بالاتساق.
تكون البيانات المالية متسقة إذا استخدمت الشركة نفس السياسات المحاسبية كل عام. هذا مهم لأنه يسمح لمستخدم البيانات المالية بتحديد التغيرات بسهولة عند النظر إلى الاتجاهات التاريخية للشركة.
إن حقيقة أن تغيير السياسة يجب أن يتم شرحه وأن جميع حسابات الشركة تكون مكشوفة في بيانها المالي تعني أن القراء الدقيقين سيكتشفون على الأرجح استراتيجية إدارة الأرباح. المشكلة هي أن ليس لدى الجميع الوقت لمراجعة التقارير بالكامل أو المعرفة لفهم كل ما هو مكتوب.
يجب الإفصاح عن التغييرات المادية في السياسات المحاسبية في البيانات المالية للشركة.
كيفية اكتشاف إدارة الأرباح
يجب عليك إجراء البحث والعناية الواجبة في كل مرة تستثمر فيها أموالك. ولكن كيف يمكنك معرفة ما إذا كانت الشركة تقوم بتسوية دخلها؟ هناك عدة طرق يمكنك من خلالها اكتشاف إدارة الأرباح عند تحليل البيانات المالية للشركة. فيما يلي بعض الإشارات الحمراء:
أمثلة على إدارة الأرباح
تحقيق أرباح أعلى
إحدى طرق التلاعب عند إدارة الأرباح هي تغيير السياسة المحاسبية إلى سياسة تولد أرباحًا أعلى على المدى القصير.
على سبيل المثال، افترض أن بائع الأثاث يستخدم طريقة الوارد أخيرًا صادر أولاً (LIFO) لحساب تكلفة المخزون المباعة. بموجب LIFO، تعتبر الوحدات الأحدث التي تم شراؤها هي التي تُباع أولاً. نظرًا لأن تكاليف المخزون عادةً ما تزداد بمرور الوقت، فإن الوحدات الأحدث تكون أكثر تكلفة، مما يؤدي إلى ارتفاع تكلفة المبيعات وانخفاض الربح.
إذا قام بائع التجزئة بالتحول إلى طريقة الوارد أولاً يصرف أولاً (FIFO) للاعتراف بتكاليف المخزون، فإن الشركة تعتبر أن الوحدات الأقدم والأقل تكلفة قد بيعت أولاً. يؤدي استخدام FIFO إلى خلق تكلفة أقل للبضائع المباعة COGS وبالتالي تحقيق ربح أعلى، مما يمكن الشركة من تسجيل دخل صافي أعلى في الفترة الحالية.
تكاليف إضافية أكبر
شكل آخر من أشكال إدارة الأرباح هو تغيير سياسة الشركة بحيث يتم رسملة المزيد من التكاليف بدلاً من تحميلها كمصروفات فورًا. رسملة التكاليف كأصول تؤخر الاعتراف بالمصروفات وتزيد من الأرباح على المدى القصير.
افترض، على سبيل المثال، أن سياسة الشركة تنص على أن كل عنصر يتم شراؤه بأقل من 5,000 دولار يتم تسجيله فورًا كمصروف، بينما التكاليف التي تزيد عن 5,000 دولار يمكن أن تُسجل كأصول. إذا قامت الشركة بتغيير السياسة وبدأت في تسجيل جميع العناصر التي تزيد عن 1,000 دولار كأصول، فإن المصروفات ستنخفض على المدى القصير وستزداد الأرباح.
هل إدارة الأرباح غير قانونية؟
تغيير تقنيات المحاسبة في حد ذاته ليس غير قانوني. ومع ذلك، إذا رأت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أن الشركة تستخدم الإبداع لتضليل المستثمرين وتمثيل نتائجها بشكل خاطئ عن قصد، فقد تتخذ إجراءات وتفرض غرامات.
لماذا تنخرط الشركات في إدارة الأرباح؟
هناك العديد من الأسباب التي تجعل مديري الشركات ينخرطون في إدارة الأرباح. تشمل هذه الأسباب الحصول على مكافآت أعلى، وتجنب الانخفاض عن توقعات المحللين التي يتم متابعتها عن كثب، وتوفير الضرائب، وزيادة قيمة الشركة، وخلق شعور بالاستقرار.
ما هي أنواع إدارة الأرباح؟
تُستخدم عدة تقنيات لإدارة الأرباح. تشمل الأمثلة تخفيض حدود الرسملة، والتغيير من طريقة تقييم المخزون الأخيرة في الدخول أولاً إلى الأولى في الدخول أولاً، وتقليص النفقات غير الضرورية لفترات قصيرة، أو نسبة النفقات التجارية العادية إلى حدث غير متكرر لمرة واحدة.
الخلاصة
يجب على المستثمرين دائمًا القيام بواجباتهم المنزلية قبل الاستثمار في الأسهم. يعني ذلك تحليل التقرير المالي للشركة للحصول على صورة حقيقية عن أدائها. لا تركز فقط على الأرقام الرئيسية التي تريد الشركة أن تقرأها أو تثق بأن المحللين أو أي شخص آخر سيقوم بالمهمة نيابة عنك. قم بمراجعة كل شيء بنفسك وافعل ذلك بعين ناقدة.