ما هو المعيار لقيم الارتباط؟
المعيار لقيم الارتباط هو نقطة مرجعية محددة يستخدمها صندوق الاستثمار أو المستثمر الفردي لقياس قيم الارتباط المهمة في محافظهم، مثل بيتا، الذي يقيس التقلب للأوراق المالية بالنسبة للسوق ككل، أو R-squared، وهو مقياس إحصائي يوضح مقدار التباين للمتغير التابع الذي يمكن تفسيره بواسطة متغير مستقل.
النقاط الرئيسية
- يُعتبر المعيار المرجعي لقيم الارتباط نقطة مرجعية يستخدمها صندوق الاستثمار لقياس ارتباط المقاييس المالية.
- تشمل المقاييس الشائعة للارتباط التي تُقاس مقابل المعايير المرجعية بيتا وR-squared.
- يتم استخدام قيمة الارتباط المعيارية لإظهار مدى ارتباط أداء المحفظة بالسوق، وخاصة المعيار الذي يعمل كبديل للسوق أو استراتيجية الاستثمار المقصودة للصندوق.
- يتم استخدام معامل الارتباط لقياس مدى قوة العلاقة بين متغيرين.
- غالبًا ما تتراوح قيم معامل الارتباط بين -1.0 و 1.0، حيث يشير -1.0 إلى أدنى مستوى من الارتباط و1.0 إلى أعلى مستوى من الارتباط.
- يمكن أن يساعد التنويع في تقليل الارتباط بين الأصول في المحفظة، مما يساعد في التخفيف من الخسائر في حالات الانكماش الخاصة بالسوق.
فهم معيار لقيم الارتباط
قيم الارتباط بالمعيار مهمة لأنها تشير إلى مدى ارتباط أداء صندوق معين بسوقه، باستخدام المعيار كمؤشر لذلك السوق. على سبيل المثال، يُعتبر الارتباط العالي بمعيار الصندوق عادةً إيجابيًا للصندوق إذا كانت أطروحة الاستثمار الخاصة به تتبع المعيار بشكل وثيق.
يعتمد معيار قيم الارتباط على تفويض الاستثمار لصندوق معين. على سبيل المثال، من المحتمل أن يستخدم صندوق الأسهم الأمريكية ذات القيمة السوقية الكبيرة large-cap مؤشر S&P 500 كمعيار لقيم الارتباط، بينما قد يستخدم صندوق الأسهم الكندية ذات القيمة السوقية الكبيرة مؤشر S&P/TSX Composite Index كمعياره.
يمكن قياس العلاقة بين مقاييس محددة لصندوق ما وتلك الخاصة بالمؤشر المرجعي باستخدام معامل الارتباط. معامل الارتباط هو إحصائية تقيس مدى قوة العلاقة بين متغيرين. correlation coefficient
إذا كان نطاق القيم بين -1.0 و 1.0، فإن الارتباط بقيمة -1.0 يظهر وجود ارتباط سلبي مثالي؛ مما يعني أن المتغيرين ليسا متوافقين على الإطلاق، بينما الارتباط بقيمة 1.0 يظهر وجود ارتباط إيجابي مثالي، مما يشير إلى أن المتغيرات تتبع بعضها البعض بشكل وثيق. أما الارتباط بقيمة 0 فيظهر عدم وجود علاقة أو ارتباط بين حركة المتغيرين.
أهمية معيار لقيم الارتباط
الوعي بكيفية ارتباط استثماراتك مهم في معرفة كيفية إدارة مخاطر محفظة معينة. إذا كانت استراتيجيتك الاستثمارية تهدف إلى متابعة معيار محدد، مثل مؤشر، فعليك التحقق من كيفية مقارنة المقاييس المالية في محفظتك بتلك الموجودة في المعيار. سيمكنك ذلك من تقييم ما إذا كانت استثماراتك تسير على الطريق الصحيح، وحالة مخاطر محفظتك، وعوامل مهمة أخرى.
يعمل المعيار لقيم الارتباط كدليل ويمكن أن يُخطر مدير المحفظة إذا كان هناك حاجة لإجراء أي تعديلات في المحفظة. كما سيشير إلى كيفية أداء المحفظة في المستقبل، مما يمكن أن يساعد في التحضير لأي خسائر محتملة.
الارتباط بين الأصول في المحفظة المالية
الارتباط يعتمد على العلاقة بين أسعار الأصول المختلفة. يقيس مدى احتمال تحرك سعر أصلين معًا، ويتم ذلك ضمن نطاق من -1 إلى 1. على سبيل المثال، إذا كان هناك ارتباط بين أصلين بقيمة 1، فهذا يعني أنهما مرتبطان إيجابيًا وسيتحركان في نفس الاتجاه، سواء صعودًا أو هبوطًا، في جميع الأوقات.
لذلك، إذا كنت مستثمرًا فقط في الأسهم في قطاع التكنولوجيا، والذي من المرجح أن يكون لديه ارتباط بمقدار 1، وتم تمرير تنظيم جديد من قبل الحكومة يضر بنمو الأعمال لأسهم التكنولوجيا، فإن محفظتك الاستثمارية بأكملها ستتأثر سلبًا.
الأصول ذات الارتباط السلبي، بقيمة -1، تتحرك في اتجاهات متعاكسة في جميع الأوقات. الأصول ذات الارتباط بقيمة 1 تتحرك في نفس الاتجاه بنسبة 100% من الوقت.
إذا كانت العديد من استثماراتك مترابطة بشكل كبير، فإن تعرض أحدها لخسارة قد يؤدي إلى تعرض العديد من الاستثمارات الأخرى أو جميعها للخسارة أيضًا.
التنويع لتقليل قيم الارتباط
كقاعدة عامة، يُعتبر من الحكمة أن يكون للأصول نطاق ارتباط يتراوح بين -0.5 وحوالي 0.5، على الرغم من أن الأرقام الفعلية ستختلف اعتمادًا على تحمل المخاطر لدى المستثمر. على سبيل المثال، المستثمرون المتحفظون تجاه المخاطر سيرغبون في أن يكون الارتباط قليلًا قدر الإمكان. هذه هي الفكرة أيضًا وراء التنويع.
محفظة متنوعة تحتوي على أصول ذات ارتباط ضعيف مع بعضها البعض. قد يكون هناك عدد معين من الأصول التي ترتبط ببعضها، ولكن هناك أيضًا عدد كافٍ من الأصول التي لا ترتبط، لذلك قد لا يؤثر تحرك السوق السلبي في منطقة معينة على الأخرى، مما يقلل من الخسائر.