ما هو الصندوق الممزوج؟
صندوق المزيج (أو الصندوق المدمج) هو نوع من صناديق الاستثمار المشتركة في الأسهم التي تشمل مزيجًا من كل من الأسهم ذات القيمة وأسهم النمو. توفر هذه الصناديق للمستثمرين تنويعًا بين هذه الأنماط الاستثمارية الشائعة في محفظة واحدة. صناديق المزيج هي حالة خاصة من الصندوق الهجين.
النقاط الرئيسية
- صناديق الاستثمار المختلطة هي فئة من صناديق الاستثمار في الأسهم التي تستثمر في كل من الأسهم ذات النمو والأسهم ذات القيمة.
- الهدف من صندوق المزيج هو إنشاء محفظة متنوعة تستفيد من إمكانات مكاسب رأس المال في قطاع النمو ومن دخل الأرباح واستقرار قطاع القيمة.
- نظرًا لأن صناديق المزيج تأتي في العديد من التكوينات، يجب على المستثمرين البحث في استراتيجية كل صندوق محتمل واستخدام مربع النمط لتسهيل عملية التصنيف.
فهم الصناديق المدمجة
تم تطوير صناديق المزيج لتقديم مزايا الاستثمار في القيمة والنمو للمستثمرين. تسعى الأسهم وصناديق القيمة إلى تحقيق الربح من الاستثمارات التي تعتبر مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على الخصائص الأساسية. بينما تسعى الأسهم وصناديق النمو إلى تحقيق الربح من الشركات التي تمتلك إمكانيات كبيرة للنمو الرأسمالي في شكل أرباح ومكاسب رأسمالية. تجمع صناديق المزيج بين كلا النوعين من الاستثمارات في محفظة واحدة.
غالبًا ما يختار المستثمرون صناديق المزيج بسبب تنوعها. يقوم مديرو المحافظ عادةً بإدارة صناديق المزيج من نطاق استثماري محدد. غالبًا ما تركز صناديق المزيج استثماراتها حسب رأس المال. لذلك، يمكن للمستثمرين اختيار الاستثمار في صندوق مزيج ذو رأس مال كبير أو متوسط أو صغير.
يجب على المستثمرين السعي لفهم كيفية تخصيص الاستثمارات في صناديق المزيج بوضوح، حيث يمكن إدارتها باستخدام استراتيجيات متنوعة. بشكل عام، تشمل صناديق المزيج كامل عالم الاستثمار. لذلك، يمكن أن يكون صندوق المزيج ببساطة صندوق مؤشر يشمل في تكوينه كل من الأسهم النامية وأسهم القيمة. قد تركز صناديق المزيج أيضًا على مزيج من تقدير رأس المال والنمو والدخل. قد تقوم بعض صناديق المزيج بالإبلاغ عن تخصيصات استثمارية محددة مثل 40% أسهم نمو، 40% أسهم قيمة و20% سندات عالية الجودة.
أبحاث صندوق الاستثمار المتنوع
قد يكون من الصعب تحديد صناديق المزيج بوضوح بسبب تنوع استراتيجيات الاستثمار في هذه الفئة. إذا كان المستثمر يرغب في الاستثمار في صندوق مزيج، فعادة ما يحتاج إلى العمل مع مستشار استثماري أو استخدام مصدر استثماري مثل U.S. News and World Reports أو Morningstar لتصفية صناديق المزيج.
تُعتبر صناديق المزيج فئة شائعة تُميّزها مقدمو أبحاث الصناديق. تم إنشاء أبحاث الاستثمار في صناديق الأنماط وتعميمها لتسهيل تحديد الصناديق في فئات مختلفة للاستثمار مثل صناديق المزيج.
تصنيفات صناديق الأنماط مفيدة جدًا في التمييز بين الاستثمارات حسب الهدف. يحتوي صندوق الأنماط الأساسي للأسهم على تسعة مربعات. ينقسم المحور الرأسي إلى ثلاث فئات، والتي تمثل حجم الشركة (كبير، متوسط وصغير) كما يحددها القيمة السوقية للصندوق. كما ينقسم المحور الأفقي إلى ثلاث فئات بناءً على الأسهم في محفظة أسهم الصندوق: أسهم القيمة، مزيج القيمة/النمو، وأسهم النمو. المستثمرون الذين يسعون للتنويع من خلال مزج الصناديق سيختارون التصفية حسب الأسهم في فئة مزيج القيمة/النمو.
استثمارات صندوق المزيج
فيما يلي مثالان على صناديق الاستثمار ذات القيمة السوقية الكبيرة والمختلطة في سوق الاستثمار.
أبحاث MFS المدمجة للأسهم الأساسية
يسعى صندوق MFS Blended Research Core Equity إلى تحقيق نمو رأس المال من خلال الاستثمار في الأسهم ذات النمو والقيمة. يتم مقارنة أداء الصندوق بمؤشر S&P 500.
أمريكان سنتشري كور بلس
صندوق American Century Core Plus هو صندوق مزيج يسعى لتحقيق نمو رأسمالي طويل الأجل. يستثمر الصندوق في كل من الأسهم النامية والقيمية بهدف التفوق على السوق الأمريكية العامة للأسهم.
صندوق المزيج مقابل صندوق التوازن
نظرًا لأن كلاً من "blend" و"balanced" يصفان مزيج الأصول المحدد لصناديق الاستثمار المشتركة، يمكن أن يكون تحديد الفروق الدقيقة بين الاثنين صعبًا.
صناديق المزيج، التي تحتوي فقط على الأسهم ولا تحتوي على الأوراق المالية ذات الدخل الثابت، هي نوع من صناديق الأسهم التي تحتوي على مزيج من أسهم النمو وأسهم القيمة. الهدف من هذه الصناديق هو زيادة قيمتها من خلال الأرباح الرأسمالية التي تُولد بشكل رئيسي من جزء النمو والدخل المستمد من جزء القيمة.
من ناحية أخرى، تُعتبر الصناديق المتوازنة نوعًا من صناديق تخصيص الأصول التي تحتوي على مزيج من الأدوات ذات الدخل الثابت والأسهم. عادةً ما يكون مزيج الأصول مقيدًا بنسب ثابتة. على سبيل المثال، قد يحتوي الصندوق على مزيج من الأصول يتكون من 40% أسهم، و50% سندات، و10% أدوات سوق المال. الهدف من الصناديق المتوازنة هو تحقيق نمو في القيمة ودخل ثابت. اعتمادًا على نوع إدارة المحفظة، سيتم إما إعادة توازن الصناديق المتوازنة كل عام لإعادة النسب إلى حالتها الأصلية أو إعادة هيكلتها لتناسب ظروف السوق.