ما هو رأس المال المقترض؟
يتكون رأس المال المقترض من الأموال التي يتم اقتراضها واستخدامها للاستثمار. يختلف عن رأس المال السهمي، الذي تملكه الشركة والمساهمون. يُشار إلى رأس المال المقترض أيضًا باسم "رأس المال القرضي" ويمكن استخدامه لزيادة الأرباح، ولكنه قد يؤدي أيضًا إلى خسارة أموال المقرض.
النقاط الرئيسية
- رأس المال المقترض هو المال الذي يتم اقتراضه من الآخرين، سواء كانوا أفرادًا أو بنوكًا، للقيام باستثمار.
- رأس المال السهمي مملوك للشركة والمساهمين وهو عكس رأس المال المقترض.
- يمكن أن يأخذ رأس المال المقترض شكل قروض، بطاقات ائتمان، اتفاقيات السحب على المكشوف، وإصدار الديون مثل السندات.
- معدل الفائدة هو دائمًا تكلفة رأس المال المقترض.
- يمكن تحقيق زيادة في الأرباح من خلال استخدام رأس المال المقترض، ولكن يمكن أن يؤدي ذلك أيضًا إلى خسارة أموال المقرض.
فهم رأس المال المقترض
تحتاج الشركات إلى رأس المال لتشغيل أعمالها. رأس المال هو الثروة التي تُستخدم لتوليد المزيد من الثروة. بالنسبة للشركات، يتكون رأس المال من الأصول مثل الممتلكات والمصانع والمخزون والنقد، وغيرها. لدى الشركات خياران للحصول على هذه الأصول: التمويل بالديون والتمويل بالأسهم. الديون هي الأموال التي تُقترض من المؤسسات المالية أو الأفراد أو سوق السندات. أما الأسهم فهي الأموال التي تمتلكها الشركة بالفعل في خزائنها أو يمكنها جمعها من المالكين المحتملين أو المستثمرين. يُستخدم مصطلح "رأس المال المقترض" للتمييز بين رأس المال الذي يتم الحصول عليه من خلال الديون ورأس المال الذي يتم الحصول عليه من خلال الأسهم.
هناك العديد من طرق الاقتراض المختلفة التي تشكل رأس المال المقترض. يمكن أن تأخذ هذه الأشكال شكل قروض، بطاقات ائتمان، اتفاقيات السحب على المكشوف، وإصدار الديون مثل السندات. في جميع الحالات، يجب على المقترض دفع معدل فائدة كتكلفة للاقتراض. عادةً ما يتم تأمين الدين بواسطة الضمان. في حالة شراء منزل، يتم تأمين الرهن العقاري بالمنزل الذي يتم شراؤه. قد يأخذ رأس المال المقترض أيضًا شكل سند دين، وفي هذه الحالة لا يتم تأمينه بأصل.
يُستخدم رأس المال المقترض بشكل شائع في الاقتصاد سواء لأسباب شخصية أو لأسباب تجارية. وفقًا لتقرير خدمة الأبحاث في الكونغرس لعام 2019، اعتمد ما يقرب من 80% من الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة على رأس المال المقترض لتشغيل أعمالها. في عام 2018، بلغت قروض الشركات الصغيرة 632.5 مليار دولار.
الجانب الإيجابي للاستثمار برأس مال مقترض هو الإمكانية لتحقيق مكاسب أكبر. أما الجانب السلبي فهو إمكانية تكبد خسائر أكبر، نظرًا لأن الأموال المقترضة يجب سدادها بأي طريقة، بغض النظر عن أداء الاستثمار.
مثال على رأس المال المقترض
لاستخدام مثال من التمويل الشخصي، عندما يشتري شخص ما منزلاً، فإنه عادةً ما يقوم بدفع دفعة مقدمة. تأتي الدفعة المقدمة من ثروته الخاصة؛ من مدخراته أو من عائدات بيع منزل آخر. إذا كان المنزل يكلف 300,000 دولار، فإن الدفعة المقدمة ستكون 60,000 دولار، وهو ما يمثل 20% من قيمة المنزل؛ وهو النسبة القياسية في الولايات المتحدة. أما التكلفة المتبقية للمنزل، وهي 240,000 دولار (300,000 دولار - 60,000 دولار)، فسيحتاج إلى اقتراضها.
ستأتي الأموال الإضافية اللازمة لشراء المنزل في شكل قرض رهن عقاري من البنك. لذا، فإن المنزل، الذي أصبح الآن أصلًا مملوكًا لصاحب المنزل، يتم الحصول عليه من خلال كل من حقوق الملكية والديون، أو رأس المال المقترض، في شكل رهن عقاري. تكلفة اقتراض مبلغ 240,000 دولار ستأتي مع معدل فائدة شهري يجب على صاحب المنزل دفعه بالإضافة إلى أقساط المبلغ الأساسي لسداد القرض.