ما هو المكوّن؟
الشركة المكونة هي الشركة التي تكون أسهمها جزءًا من مؤشر مثل S&P 500 أو مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). وهي عنصر أو عضو في المؤشر. يتم استخدام التجميع الموزون لأسعار أسهم جميع مكوناته لحساب قيمة المؤشر. يجب أن تفي كل شركة مكونة عادةً بمتطلبات معينة مثل القيمة السوقية، والتعرض للسوق، والسيولة قبل إضافتها إلى المؤشر.
النقاط الرئيسية
- المكوّن هو عضو أو جزء من مؤشر أو متوسط مثل داو، أو S&P 500، أو ناسداك.
- يجب على الشركات تلبية متطلبات معينة، والتي يتم تحديدها من قبل ناشري المؤشر، قبل إضافتها إلى المؤشر.
- تعتمد قيمة المؤشر على صيغ رياضية تأخذ في الاعتبار أسعار أسهم جميع المكونات داخل المؤشر.
- المؤشرات مفيدة لتتبع أداء الأسواق والقطاعات المحددة.
فهم المكونات
المكونات هي العناصر الفردية التي تشكل مؤشرات السوق في الولايات المتحدة، بما في ذلك مؤشر DJIA، ومؤشر S&P 500، ومؤشر ناسداك المركب، ومؤشر بورصة نيويورك المركب، من بين عدة مؤشرات أخرى. على سبيل المثال، يتكون مؤشر DJIA، الذي تم تأسيسه كمعدل بسيط لأسعار الأسهم في عام 1896 بواسطة تشارلز داو، من أسهم ثلاثين شركة كبيرة.
تؤدي المؤشرات وظائف مهمة. يشمل ذلك تتبع أداء الأسواق أو القطاعات المحددة وتوفير معايير للمستثمرين ومديري المحافظ لتقييم أدائهم. يُعتبر مؤشر S&P 500 المعيار الأساسي لمستثمري سوق الأسهم لتقييم الأداء النسبي. كما أنه المعيار لمدير الصندوق الذي يتفوق باستمرار على المؤشر أو يتفوق على السوق.
عند دخول سهم أو شركة إلى مؤشر السوق، تحصل على فائدة من زيادة التعرض وكمية معينة من المصداقية. يمكن أن يؤدي ذلك أيضًا إلى رفع سعر السهم لأن العديد من الصناديق المؤشرات السلبية تحاول تتبع مؤشر S&P 500 ومؤشرات أخرى. عندما تصبح الشركة جزءًا من المؤشر، يجب على هذه الصناديق شراء الأسهم ويمكن أن يؤدي الطلب على الشراء إلى خلق ظاهرة تُعرف باسم ظاهرة S&P 500 والتي تُسمى تأثير المؤشر.
متطلبات المكونات
تختلف معايير أن تكون جزءًا من مؤشر سوق من مؤشر إلى آخر. ولكن، هناك ثلاث طرق مختلفة يتم بها بناء المؤشرات، والتي تم تسليط الضوء عليها في الجدول أدناه:
مؤشر السعر المرجح
يعطي وزنًا أكبر لسعر سهم كل مكون.
القيمة السوقية المرجحة
يعطي وزنًا أكبر لحجم أو القيمة السوقية لكل عنصر مكون.
متساوي الأوزان
يعامل جميع المكونات بنفس الطريقة دون اعتبار للسعر أو القيمة السوقية.
مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) يتم وزنه بناءً على السعر. يتكون من شركات معروفة تغطي العديد من الصناعات. وزن كل مكون في المؤشر يتناسب مع سعره. تقوم لجنة في داو جونز بتحديد الشركات التي تدخل وتخرج من المتوسط الصناعي.
يتتبع مؤشر ناسداك المركب ومؤشر بورصة نيويورك المركب أداء جميع الأسهم المدرجة في كل بورصة. يعتمد الوزن الذي يحمله كل مكون في المؤشر العام على القيمة السوقية، حيث يتم أخذ كل من العائد السعري وعائد الأرباح لكل مكون في الاعتبار عند تحركات المؤشر.
مؤشر S&P 500 هو مثال آخر على مؤشر موزون بالقيمة السوقية، حيث أن أكبر الشركات لها التأثير الأكبر على أدائه.
مثال على المكونات
مؤشر DJIA هو مؤشر سوق الأسهم الذي يتتبع 30 شركة كبيرة مملوكة للعموم تُعرف بـالأسهم الممتازة وتتداول في بورصة نيويورك وناسداك. يتم إعادة تقييم المؤشر بشكل متكرر لاستبدال الشركات التي لم تعد تفي بمعايير الإدراج بأخرى تفي بها. فيما يلي القائمة الحالية لمكونات مؤشر داو جونز:
مكونات مؤشر داو جونز الصناعي (اعتبارًا من أبريل 2023)
الشركة
رمز
السنة المضافة
3M
MMM
1976
أمريكان إكسبريس
AXP
1982
أمجين
AMGN
2020
Apple
أبل (AAPL)
2015
بوينغ
BA
1987
كاتربيلر
CAT
1991
شيفرون
CVX
2008
سيسكو سيستمز
CSCO
2009
شركة كوكاكولا
KO
1987
داو
داو (DOW)
2019
جولدمان ساكس
GS
2013
هوم ديبوت
HD
1999
Honeywell
HON
2020
آي بي إم (IBM)
آي بي إم (IBM)
1979
إنتل
INTC
1999
جونسون آند جونسون
JNJ
1997
جي بي مورجان تشيس
جي بي مورجان (JPM)
1991
ماكدونالدز
ماكدونالدز
1985
ميرك وشركاه.
MRK
1979
مايكروسوفت
MSFT
1999
نايك
NKE
2013
بروكتر آند جامبل
PG
1932
سيلزفورس (Salesforce)
إدارة علاقات العملاء (CRM)
2020
شركات المسافرين
TRV
2009
مجموعة UnitedHealth
UNH
2012
فيرايزون
VZ
2004
فيزا
V
2013
تحالف Walgreens Boots
WBA
2018
وول مارت
WMT
1997
شركة والت ديزني
DIS
1991
المصدر: مؤشرات S&P Dow Jones
ما هو المكوّن في المالية؟
المكوّن هو عنصر فردي في مؤشر السوق. عادةً ما يكون سهمًا لشركة. تتكون مؤشرات السوق مثل مؤشر داو جونز الصناعي وS&P 500 من بعض أكبر الشركات. يحتوي مؤشر داو على 30 مكوّنًا بينما يتكون S&P 500 من 500 شركة ذات رأس مال كبير large-cap.
كم عدد المكونات التي تشكل مؤشر ناسداك المركب؟
مؤشر ناسداك المركب يتكون من 3,374 شركة. كل واحدة من هذه الشركات مدرجة في البورصة. اعتبارًا من 28 مارس 2024، تشمل الشركات الكبرى في المؤشر مايكروسوفت، آبل، إنفيديا، أمازون، ميتا، ألفابت الفئة A، ألفابت الفئة C، برودكوم، تسلا، وكوستكو.
كم عدد المكونات في مؤشر S&P/TSX المركب؟
مؤشر S&P/TSX المركب يتكون من 222 مكونًا. تشمل أكبر 10 مكونات البنك الملكي الكندي، بنك تورونتو دومينيون، السكك الحديدية الوطنية الكندية، الموارد الطبيعية الكندية، إنبريدج، طومسون رويترز، السكك الحديدية الكندية باسيفيك كانساس سيتي، Shopify الفئة A، شركة بروكفيلد، وبنك مونتريال. يُعتبر المؤشر أكبر مؤشر سوق في كندا.
الخلاصة
تمثل مؤشرات السوق قطاعات مختلفة من الأسواق المالية. تشمل بعض أكبر المؤشرات في العالم مؤشر داو جونز الصناعي، ومؤشر S&P 500، ومؤشر ناسداك المركب. يتكون كل مؤشر من مكونات أو شركات فردية. لكل مؤشر مجموعة من المتطلبات التي يجب أن تفي بها المكونات ليتم إدراجها. تشمل هذه المتطلبات القيمة السوقية، والتعرض، والسيولة. تشمل فوائد الإدراج كمكون في المؤشر زيادة التعرض والمصداقية.