ما هو تكلفة الأموال؟
يشير مصطلح "تكلفة الأموال" إلى مقدار ما تنفقه البنوك والمؤسسات المالية للحصول على الأموال التي تقرضها لعملائها. ببساطة، تكلفة الأموال تشير إلى معدل الفائدة الذي يجب أن تدفعه البنوك عندما تقترض من بنك الاحتياطي الفيدرالي. الفرق بين تكلفة الأموال ومعدل الفائدة الذي يتم فرضه على المقترضين يمثل أحد المصادر الرئيسية للربح للعديد من المؤسسات المالية.
تولّد تكلفة الأموال المنخفضة عادةً عوائد أفضل للبنوك عندما تُستخدم في القروض قصيرة وطويلة الأجل للمقترضين. يتم تمرير التكاليف إلى المقترضين، لذا عندما تكون التكاليف مرتفعة، يجب على المقترضين دفع معدلات فائدة أعلى للوصول إلى الائتمان.
النقاط الرئيسية
- تكلفة الأموال هي مقدار المال الذي يجب أن تدفعه المؤسسات المالية من أجل الحصول على الأموال.
- عادةً ما يتم اقتراض الأموال من بنوك الاحتياطي الفيدرالي.
- يعني انخفاض تكلفة الأموال أن البنك سيحقق عوائد أفضل عندما تُستخدم الأموال في القروض للمقترضين.
- عادةً ما يتعين على المستهلكين دفع المزيد من الفوائد عندما يكون تكلفة الأموال أعلى.
- الفرق بين تكلفة الأموال ومعدل الفائدة المفروض على المقترضين هو أحد المصادر الرئيسية للربح للعديد من البنوك.
فهم تكلفة الأموال
تكلفة اقتراض المال تنطبق على الأفراد الذين يحصلون على الرهن العقاري وكذلك على البنوك الكبيرة التي تمنح هذا الرهن. بالنسبة للبنوك، تُعرف التكاليف المرتبطة بالاقتراض بتكلفة الأموال.
بعبارات أبسط، هو مقدار الفائدة التي يجب على البنك دفعها لاقتراض المال ليقوم بإقراضه لعملائه. يتم دفع تكلفة الأموال من قبل البنوك والمؤسسات المالية الأخرى إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي.
بالنسبة للمقرضين، مثل البنوك واتحادات الائتمان، يتم تحديد تكلفة الأموال من خلال سعر الفائدة المدفوع للمودعين على المنتجات المالية، بما في ذلك حسابات التوفير والودائع الزمنية. يُستخدم هذا المصطلح بشكل متكرر ويتم تحليله من قبل الصناعة المالية ككل، لذا فإن معظم الشركات تتأثر بشكل كبير بتكلفة الأموال عند الاقتراض.
تكلفة الأموال والفارق الصافي للفائدة هما من الطرق الأساسية التي تحقق بها العديد من البنوك الأرباح. تفرض البنوك التجارية معدلات فائدة على القروض والمنتجات الأخرى التي يحتاجها المستهلكون والشركات والمؤسسات الكبيرة.
لماذا تُعتبر تكلفة الأموال مهمة؟
العلاقة بين تكلفة الأموال وأسعار الفائدة أساسية لفهم الاقتصاد الأمريكي. يتم تحديد أسعار الفائدة بعدة طرق. بينما تلعب الأنشطة في السوق المفتوحة دورًا رئيسيًا، فإن معدل الأموال الفيدرالية (غالبًا ما يُطلق عليه معدل الفائدة الفيدرالي) يلعب دورًا مهمًا أيضًا. federal funds rate
وفقًا للاحتياطي الفيدرالي، فإن معدل الأموال الفيدرالية هو "سعر الفائدة الذي تقرض به المؤسسات الإيداعية أرصدة الاحتياطي لمؤسسات إيداعية أخرى لليلة واحدة." ينطبق هذا على أكبر المؤسسات وأكثرها جدارة ائتمانية حيث تسعى للحفاظ على كمية الاحتياطيات المطلوبة وفقًا للمتطلبات. متطلبات الاحتياطي هي حدود يحددها الاحتياطي الفيدرالي توضح مقدار ما يجب أن تحتفظ به البنوك في خزائنها أو في أقرب بنك احتياطي فيدرالي بما يتماشى مع ودائعها.
هذا يعني أن معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية هو معدل الفائدة الأساسي الذي يتم من خلاله تحديد جميع معدلات الفائدة الأخرى في الولايات المتحدة. إنه مؤشر رئيسي على صحة الاقتصاد الأمريكي. تصدر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) التابعة للاحتياطي الفيدرالي المعدل المستهدف المطلوب استجابة للظروف الاقتصادية كجزء من سياستها النقدية للحفاظ على اقتصاد صحي.
على سبيل المثال، خلال فترة التضخم الجامح في أوائل الثمانينيات، ارتفع معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 20%. في أعقاب الركود الكبير في عام 2007 والأزمة المالية العالمية التي تلت ذلك (والتي أدت إلى أزمة الديون السيادية الأوروبية)، حافظت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة على هدف معدل فائدة منخفض قياسي يتراوح بين 0% و0.25% لتشجيع النمو.
أعلن الاحتياطي الفيدرالي أنه سيرفع معدلات الفائدة بعد اجتماعه للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في مارس 2022 وسط التضخم المستمر والمتزايد. تم زيادة النطاق المستهدف بمقدار 25 نقطة أساس ليصل إلى 0.25% إلى 0.50% من 0% إلى 0.25% للمساعدة في مكافحة التضخم. كانت هذه هي المرة الأولى التي يرفع فيها البنك المركزي معدلات الفائدة منذ عام 2018. استمرت زيادات المعدلات لعدة أشهر حتى وصلت إلى نطاق مستهدف من 5.25% إلى 5.50% في يوليو 2023. وقد حافظ الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة منذ ذلك الحين وظل النطاق المستهدف عند مستويات عام 2023 اعتبارًا من يوليو 2024.
كيف يتم تحديد تكلفة الأموال
مصادر الأموال التي يمكن للمؤسسات المالية الوصول إليها مقابل تكلفة يمكن أن تقع في عدة فئات. المصدر الرئيسي للأموال هو الودائع البنكية، والتي تُعرف أيضًا بالودائع الأساسية. هذه الودائع تأتي عادةً في شكل حسابات جارية أو حسابات توفير وعادةً ما يتم الحصول عليها بأسعار منخفضة. تشمل الفئات الأخرى:
حقوق المساهمين
إصدار الديون
تُصدر البنوك مجموعة متنوعة من القروض، حيث تشكل القروض الاستهلاكية الحصة الأكبر في الولايات المتحدة. يمكن تقديم الرهون العقارية على الممتلكات، وقروض حقوق الملكية المنزلية، والقروض الطلابية، وقروض السيارات، والإقراض عبر بطاقات الائتمان بمعدلات فائدة متغيرة، قابلة للتعديل، أو ثابتة.
الفرق بين متوسط العائد من الفوائد المحصلة من القروض ومتوسط معدل الفائدة المدفوع على الودائع وغيرها من الأموال (أو تكلفة الأموال) يُسمى صافي هامش الفائدة، وهو مؤشر على ربحية المؤسسة المالية. يشبه ذلك هامش الربح، فكلما زاد الهامش، زادت أرباح البنك. وعلى العكس، كلما انخفض الهامش، قلت ربحية البنك.
تكلفة الأموال مقابل تكلفة رأس المال
على الرغم من أنها قد تبدو متشابهة، إلا أن تكلفة الأموال ليست هي نفسها تكلفة رأس المال. تذكر أن تكلفة الأموال تشير إلى مقدار ما تدفعه البنوك للحصول على الأموال التي تقرضها لعملائها. بينما تكلفة رأس المال هي إجمالي المبلغ الذي تحتاجه الشركة للحصول على الأموال اللازمة لعملياتها.
عندما تحتاج شركة إلى المال (أو تكلفة رأس المال)، يمكنها اللجوء إلى مصدر أو أكثر لجمع المال. يمكنها اللجوء إلى بنك، حيث يمكنها اقتراض رأس المال. بعض الشركات تلجأ أيضًا إلى حقوق الملكية الخاصة بها لتمويل عملياتها وتحقيق أهدافها.
كيف تحسب تكلفة الأموال؟
لحساب تكلفة الأموال، قم بضرب المبلغ المقترض في معدل الفائدة، ثم اضرب الناتج في الفترة الزمنية.
من يتحمل تكلفة الأموال؟
بشكل أساسي، يتم دفع تكلفة الأموال من قبل البنوك إلى الاحتياطي الفيدرالي عندما تقترض من البنك المركزي الأمريكي. ولكن معظم الشركات والأفراد الذين يقترضون يتحملون أيضًا عبء تكلفة الأموال في شكل فرق سعر الفائدة الذي يتعين عليهم تغطيته لمقرضيهم.
ما هو معدل الفائدة الفيدرالي وكيف يؤثر على تكلفة الأموال؟
معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية، المعروف أيضًا باسم "معدل الأموال الفيدرالية"، هو معدل الفائدة الذي تقرض به المؤسسات الإيداعية أرصدة الاحتياطي لمؤسسات إيداعية أخرى لليلة واحدة. يُعتبر هذا المعدل أساسًا لتحديد جميع معدلات الفائدة الأخرى في الولايات المتحدة، لذا فإن معدل الأموال الفيدرالية يؤثر على معدل الفائدة الذي تفرضه البنوك على القروض، حيث يجب أن يكون أعلى من معدل الفائدة الذي تدفعه للحصول على الأموال في البداية، وهو ما يُعرف بتكلفة الأموال.
الخلاصة
تكلفة الأموال هي مقدار المال الذي يجب أن تدفعه المؤسسات المالية للحصول على الأموال اللازمة للاحتياطيات والإقراض. عادةً ما يتم اقتراض هذه الأموال من البنوك الاحتياطية الفيدرالية. تكلفة الأموال المنخفضة تعني أن البنك سيحقق عوائد أفضل عندما تُستخدم الأموال في القروض للمقترضين. وبالمقابل، يجب على المستهلكين عمومًا دفع المزيد من الفوائد عندما تكون تكلفة الأموال أعلى.
من المهم أن نفهم أن الفرق بين تكلفة الأموال ومعدل الفائدة المفروض على المقترضين هو أحد المصادر الرئيسية للربح لمعظم البنوك.