ما هو القرض الموكّل؟
القرض الموكّل هو ترتيب إقراض يتم تنظيمه بواسطة البنك الوكيل بين المقترضين والمقرضين. في القرض الموكّل، يُعتبر البنك الوكيل الوصي، وتُعتبر الشركة التي تقدم الأموال الموكل. يكون الوصي مسؤولاً عن جمع رأس المال وأي فوائد، والتي يتقاضى عنها رسوم معالجة، ولكنه ليس من المفترض أن يتحمل أي من مخاطر القرض.
النقاط الرئيسية
- في ترتيب القرض الموكّل، يتم تنظيم القرض بين المقترض والمقرض بواسطة بنك وكيل.
- يتولى البنك الوكيل مهام الوصي، حيث يكون مسؤولاً عن جمع أصل القرض والفوائد، لكنه لا يتحمل أي من مخاطر القرض.
- القروض الموكلة شائعة في الصين، حيث توفر للشركات التي لديها سيولة غير مستخدمة فرصة لكسب دخل من الفوائد من خلال السماح للبنك الوكيل بإقراض الأموال.
- في عام 2018، قام المسؤولون الصينيون بتشديد القيود على القروض الموكلة بعد التعرف على المخاطر الناجمة عن نقص الشفافية والتنظيم في هذه القروض.
كيف تعمل القروض الموكلة
القروض الموكلة تُصدر بشكل شائع في جمهورية الصين الشعبية، التي تقيّد الاقتراض والإقراض المباشر بين الشركات التجارية. توفر هذه القروض للشركات التي لديها أموال غير مستخدمة فرصة لكسب بعض الدخل من الفوائد على أموالها من خلال السماح للبنك الوكيل بإقراض تلك الأموال. تحتفظ الشركات بحقها في تحديد من يمكن للبنك الوكيل إقراض الأموال له.
اعتبارات خاصة
أدى تقديم القروض الموكلة إلى تمكين الشركات العاملة في الصين، بما في ذلك تلك المملوكة للدولة، من تحسين سيولتها. ومع ذلك، لم تكن القروض الموكلة شفافة مثل القروض المقدمة في البلدان المتقدمة الأخرى. على سبيل المثال، لم تُدرج القروض الموكلة في الميزانيات العمومية للبنوك الوكيلة لأن البنوك، نظريًا على الأقل، لم تتحمل أيًا من مخاطر الائتمان.
ومع ذلك، فإن استبعاد هذه القروض من ميزانياتها العمومية يمكن أن يخفي المخاطر التي تواجهها البنوك الوكيلة إذا لم يتمكن المقترضون من السداد. هذا النقص في الشفافية جعل من الصعب أيضًا الحكم على ما إذا كان اقتصاد البلد يعاني من فرط النشاط أو فرط الاستدانة، وكذلك ما إذا كانت جودة الشركات التي تحصل على الائتمان من خلال هذه الترتيبات مستقرة أو في تراجع.
متطلبات القروض الموكلة
نتيجة لكل هذه المخاوف، قامت الحكومة الصينية بتشديد القيود على القروض والبنوك التي جعلتها ممكنة في أوائل عام 2018. وبينما اعترفت الحكومة الصينية بأن نشاط القروض الموكلة قد نما بسرعة ولعب دورًا إيجابيًا في الاقتصاد، فإن نقص اللوائح التنظيمية يعني وجود مخاطر خفية. هذه المخاطر دفعت الجهات التنظيمية الصينية إلى تنفيذ تدابير للسيطرة على الرافعة المالية، بالإضافة إلى فرض رقابة أكبر على البنوك الموازية وممارسات الإقراض.
ذكرت القواعد الصادرة عن لجنة تنظيم البنوك والتأمين في الصين (CBIRC) أنه يجب على البنوك التجارية عدم تقديم ضمانات أو المشاركة في اتخاذ القرارات المتعلقة بهذه القروض. بالإضافة إلى ذلك، لا يمكن استخدام القروض الموكلة للاستثمارات في السندات أو المشتقات أو إدارة الأصول أو الأسهم. لا يُسمح للبنوك باستخدام أموالها الخاصة أو أي أموال تديرها في القروض الموكلة.
تحت القواعد المشددة، عززت لجنة تنظيم البنوك والتأمين الصينية (CBIRC) الإشراف وإدارة المخاطر المطلوبة للقروض الموكلة. بالإضافة إلى ذلك، يُطلب من البنوك التجارية إصدار إفصاحات حول مصدر واستخدام الأموال المقصود. تحظر القواعد استخدام الأموال للاستثمار في القطاعات المحظورة من قبل الحكومة. وللتحكم في المخاطر، يجب على البنوك أيضًا إنشاء فواصل صارمة بين أنشطتها التجارية الخاصة وأعمال القروض الموكلة.
مثال على القرض الموكّل
مع تقدير القيمة السوقية بحوالي 242.3 مليار دولار، يُعتبر البنك الصناعي والتجاري الصيني (ICBC) واحدًا من أكبر أربعة بنوك في الصين. يقدم قسم الخدمات المصرفية للشركات في ICBC تمويل التجارة والقروض للشركات والخدمات الوسيطة المختلفة للوكالات الحكومية والشركات الكبرى والمؤسسات المالية الأخرى.
إحدى الخدمات الوسيطة التي يقدمها بنك ICBC هي العمل كوكيل للأموال الموكلة في عملية القرض الموكلة. بصفته وصيًا، لا يقوم بنك ICBC بتقديم رأس المال الأساسي للقرض أو الفائدة، ولا يوصي بالمقترض أو الضامن. وفقًا لموقعه الإلكتروني، لا يقدم ضمانات للقرض ولا يتحمل، بشكل مباشر أو غير مباشر، أي مخاطر قرض بأي شكل من الأشكال.
ومع ذلك، يقدم البنك العديد من خدمات الوساطة المالية، مثل:
- مراقبة استخدام القرض
- مراقبة أداء المقترضين والضمانات
- تحصيل سداد القروض والفوائد نيابة عن العميل الرئيسي.
- المساعدة في حفظ مستندات الرهن العقاري والرهون ومستندات الملكية بأمان.