ما هو معيار المحاسبة المالية 157 (FAS 157)؟
المعيار المحاسبي المالي 157 (FAS 157) هو معيار المحاسبة بالقيمة العادلة المثير للجدل الذي أصدره مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB)، والذي تم تقديمه في عام 2006، قبيل الأزمة المالية العالمية، ويُعرف الآن بموضوع 820 في كود معايير المحاسبة.
النقاط الرئيسية
- في عام 2006، قامت مجلس معايير المحاسبة المالية في الولايات المتحدة (FASB) بتوضيح كيفية قيام الشركات بتقييم أصولها وفقًا للسوق من خلال المعيار المحاسبي المعروف باسم FASB 157 (رقم 157، قياسات القيمة العادلة).
- يُعرف الآن باسم موضوع معايير المحاسبة 820، وقد قدم FASB 157 نظام تصنيف يهدف إلى توفير الوضوح لأصول الميزانية العمومية للشركات.
- تم إعطاء فئات تقييم الأصول وفقًا لمعيار FASB 157 الرموز مستوى 1، مستوى 2 ومستوى 3. يتم تمييز كل مستوى بمدى سهولة تقييم الأصول بدقة، حيث تكون الأصول في مستوى 1 هي الأسهل.
فهم المعيار المحاسبي المالي 157
وضع المعيار المحاسبي المالي 157 (FAS 157) إطارًا موحدًا لتقدير القيمة العادلة في غياب الأسعار المعلنة، استنادًا إلى مفهوم "سعر الخروج" وتسلسل هرمي من 3 مستويات يعكس مستوى الحكم المطلوب في تقدير القيم العادلة، بدءًا من الأسعار المستندة إلى السوق وصولاً إلى الأصول غير السائلة المستوى 3 حيث لا يوجد سوق يمكن ملاحظته وتكون التقييمات مبنية على معلومات داخلية خاصة، مثل جولة التمويل الأخيرة.
بعد فترة وجيزة من تقديم FAS 157، وضعت أزمة الرهن العقاري الثانوي مقاييسها الذاتية للقيمة العادلة تحت الاختبار. تسببت تقلبات سوق الأسهم والأسواق غير السائلة في فوضى مع نماذج المحاسبة على أساس القيمة العادلة وأجبرت شركات الأسهم الخاصة على تخفيض قيمة الأصول في ميزانياتها العمومية، مما أدى إلى حلقة مدمرة من تخفيضات الأصول التي هددت بقاء النظام المصرفي. نظرًا لأن الأسواق المتقلبة والمحاسبة على أساس القيمة العادلة يمكن أن تعطي صورة مضللة عن الحالة الحقيقية للمالية للشركة، فقد منحت FASB منذ ذلك الحين الشركات مزيدًا من الحرية عند تقييم الأصول غير السائلة.
اعتبارات أخرى
قبل عام 2008، كانت التقييمات تعتمد على المحاسبة بالتكلفة التاريخية بدلاً من تقديرات القيمة السوقية المتغيرة، لأنها كانت تعتبر على نطاق واسع أكثر تحفظًا وموثوقية. لكن صناعة الأسهم الخاصة ضغطت من أجل التغيير، لأن استخدام التكلفة التاريخية لا يسمح بسهولة المقارنة بين الشركات، وأرادوا توحيد التقييم العادل للأصول غير السائلة.
ومع ذلك، أصبحت حدود الرياضيات التقديرية الخيالية واضحة في عام 2016، عندما قامت شركة رأس المال المغامر المدعومة "يونيكورن" الناشئة Dropbox بتخفيض قيمتها بنسبة 51% بين عشية وضحاها من قبل صندوق الاستثمار المشترك T. Rowe Price، إلى 9.40 دولار للسهم الواحد، لأنها اعتقدت أن التقييم بقيمة 10 مليارات دولار كان غير منطقي. عندما طرحت Dropbox في مارس 2018، افتتحت أسهمها بسعر 29 دولارًا للسهم الواحد، وارتفعت قيمتها السوقية نحو 13 مليار دولار في اليوم التالي للطرح العام الأولي.
مستويات الأصول وفقًا لمجلس معايير المحاسبة المالية (FASB)
تم تصنيف فئات تقييم الأصول وفقًا لمعيار FASB 157 باستخدام الرموز المستوى 1، المستوى 2 والمستوى 3. يتميز كل مستوى بمدى سهولة تقييم الأصول بدقة، حيث تكون أصول المستوى 1 هي الأسهل.
المستوى 1
الأصول من المستوى الأول هي تلك التي يتم تقييمها وفقًا لأسعار السوق المتاحة بسهولة. يمكن تقييم هذه الأصول وفقًا للسوق وتشمل أذون الخزانة، الأوراق المالية القابلة للتداول، العملات الأجنبية، وسبائك الذهب.
المستوى 2
هذه الأصول والخصوم لا تمتلك تسعيرًا منتظمًا في السوق، ولكن يمكن إعطاؤها قيمة عادلة بناءً على الأسعار المعلنة في الأسواق غير النشطة، أو النماذج التي تحتوي على مدخلات يمكن ملاحظتها، مثل معدلات الفائدة، معدلات التخلف عن السداد، ومنحنيات العائد. يُعتبر مبادلة سعر الفائدة مثالًا على الأصول من المستوى الثاني.
المستوى 3
المستوى 3 هو الأقل تحديدًا بالقيمة السوقية من بين الفئات، حيث تعتمد قيم الأصول على النماذج والمدخلات غير القابلة للملاحظة — يتم استخدام افتراضات من المشاركين في السوق عند تسعير الأصل أو الالتزام، نظرًا لعدم توفر معلومات سوقية جاهزة عنها. الأصول في المستوى 3 ليست متداولة بنشاط، ويمكن تقدير قيمها فقط باستخدام مزيج من الأسعار السوقية المعقدة والنماذج الرياضية والافتراضات الذاتية.
تشمل أمثلة الأصول من المستوى الثالث الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS)، وأسهم الأسهم الخاصة، والمشتقات المعقدة، والأسهم الأجنبية، والديون المتعثرة. تُعرف عملية تقدير قيمة الأصول من المستوى الثالث باسم التقييم وفقًا للإدارة.