ما هي الأصول من المستوى 3؟
تُعتبر الأصول من المستوى الثالث الأصول المالية والالتزامات الأكثر سيولة صعوبة في التقييم. لا يتم تداولها بشكل متكرر، لذا من الصعب إعطاؤها سعر سوق موثوق ودقيق.
لا يمكن تحديد القيمة العادلة لهذه الأصول باستخدام مدخلات أو مقاييس يمكن ملاحظتها بسهولة، مثل أسعار السوق أو النماذج. بدلاً من ذلك، يتم حسابها باستخدام تقديرات أو نطاقات قيمة معدلة للمخاطر، وهي طرق مفتوحة للتفسير.
النقاط الرئيسية
- يُطلب من الشركات تسجيل بعض الأصول بقيمتها الحالية بدلاً من التكلفة التاريخية، وتصنيفها كأصول من المستوى 1 أو 2 أو 3، وذلك بناءً على مدى سهولة تقييمها.
- الأصول من المستوى 3 هي الأصول والالتزامات المالية التي تعتبر الأكثر سيولة صعوبة في التقييم.
- يمكن تقدير قيمها فقط باستخدام مزيج من أسعار السوق المعقدة، والنماذج الرياضية، والافتراضات الذاتية.
- أمثلة على الأصول من المستوى 3 تشمل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS)، وأسهم الملكية الخاصة، والمشتقات المعقدة، والأسهم الأجنبية، والديون المتعثرة.
- تُعرف عملية تقدير قيمة الأصول من المستوى الثالث باسم التقييم وفقًا للنموذج (mark to model).
فهم الأصول من المستوى الثالث
الشركات المتداولة علنًا ملزمة بتحديد القيم العادلة للأصول التي تحتفظ بها في دفاترها. وفقًا لـ المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP)، يجب تسجيل بعض الأصول بقيمتها الحالية، وليس التكلفة التاريخية. يعتمد المستثمرون على هذه التقديرات للقيمة العادلة لتحليل الحالة الحالية للشركة وآفاقها المستقبلية.
في عام 2006، قامت مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) في الولايات المتحدة بتحديد كيفية قيام الشركات بتقييم أصولها وفقًا للسوق من خلال المعيار المحاسبي المعروف باسم FASB 157 (رقم 157، قياسات القيمة العادلة). يُعرف الآن باسم الموضوع 820، وقد قدم FASB 157 نظام تصنيف يهدف إلى توفير الوضوح لأصول الميزانية العمومية للشركات.
أنواع الأصول
تم تصنيف فئات تقييم الأصول وفقًا لمعيار FASB 157 باستخدام الرموز المستوى 1، المستوى 2، والمستوى 3. يتميز كل مستوى بمدى سهولة تقييم الأصول بدقة، حيث تكون الأصول في المستوى 1 هي الأسهل في التقييم.
المستوى 1
الأصول من المستوى الأول هي تلك التي يتم تقييمها وفقًا لأسعار السوق المتاحة بسهولة. يمكن تقييم هذه الأصول وفقًا للسوق وتشمل أذون الخزانة، الأوراق المالية القابلة للتداول، العملات الأجنبية، وسبائك الذهب.
المستوى 2
هذه الأصول والالتزامات لا تمتلك تسعيرًا منتظمًا في السوق، ولكن يمكن إعطاؤها قيمة عادلة بناءً على الأسعار المعلنة في الأسواق غير النشطة، أو النماذج التي تحتوي على مدخلات يمكن ملاحظتها، مثل أسعار الفائدة، معدلات التخلف عن السداد، ومنحنيات العائد. يُعتبر مبادلة سعر الفائدة مثالًا على الأصول من المستوى الثاني.
المستوى 3
المستوى 3 هو الأقل من حيث "التقييم حسب السوق" من بين الفئات، حيث تعتمد قيم الأصول على النماذج والمدخلات غير القابلة للملاحظة. تُستخدم افتراضات المشاركين في السوق عند تسعير الأصل أو الالتزام، نظرًا لعدم توفر معلومات سوقية جاهزة عنها. الأصول في المستوى 3 لا يتم تداولها بنشاط، ويمكن تقدير قيمها فقط باستخدام مزيج من الأسعار السوقية المعقدة، والنماذج الرياضية، والافتراضات الذاتية.
تشمل أمثلة الأصول من المستوى الثالث الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS)، وأسهم الأسهم الخاصة، والمشتقات المعقدة، والأسهم الأجنبية، والديون المتعثرة. تُعرف عملية تقدير قيمة الأصول من المستوى الثالث باسم التقييم بالنموذج.
تلقت هذه الأصول تدقيقًا شديدًا خلال أزمة الائتمان لعام 2007، عندما عانت الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) من حالات تخلف ضخمة عن السداد وتخفيضات في القيمة. الشركات التي كانت تمتلكها لم تكن غالبًا تقوم بتعديل قيم الأصول نحو الأسفل على الرغم من أن أسواق الائتمان للأوراق المالية المدعومة بالأصول (ABS) قد جفت، وكل المؤشرات كانت تشير إلى انخفاض في القيمة العادلة.
تسجيل الأصول من المستوى 3
أدت الأخطاء السابقة في تقدير قيم الأصول من المستوى 3 إلى اتخاذ تدابير تنظيمية أكثر صرامة. وقد تم تقديم موضوع 820 في عام 2009، حيث أمر الشركات ليس فقط بتحديد قيمة أصولها من المستوى 3، ولكن أيضًا بتوضيح كيف أن استخدام تقنيات تقييم متعددة قد يؤثر على تلك القيم.
ثم في عام 2011، أصبحت FASB أكثر صرامة، مطالبة بتقديم تسوية للأرصدة الافتتاحية والختامية للأصول من المستوى 3، مع إيلاء اهتمام خاص للتغيرات في قيمة الأصول الحالية وكذلك التفاصيل المتعلقة بنقل الأصول الجديدة إلى أو من حالة المستوى 3.
تم توفير مزيد من الوضوح حول الإفصاحات التي يجب على الشركات القيام بها عند التعامل مع الأصول من المستوى الثالث، بما في ذلك المتطلبات للحصول على "معلومات كمية" حول المدخلات غير القابلة للملاحظة المستخدمة في تحليل التقييم، كجزء من تحليل أوسع لعمليات التقييم. بالإضافة إلى ذلك، تم إضافة تحليل الحساسية لمساعدة المستثمرين على فهم أفضل للمخاطر التي قد تؤدي إلى أن يكون العمل التقييمي على الأصول من المستوى الثالث غير صحيح.
في أغسطس 2018، أصدر مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) تحديثًا للموضوع 820 بعنوان تحديث معايير المحاسبة 2018-13. في هذه الإرشادات، والتي تسري على البيانات المالية مع السنوات المالية التي تبدأ في أو بعد 15 ديسمبر 2019، تم تعديل بعض قواعده السابقة.
تمت مطالبة الشركات بالكشف عن النطاق والمتوسط المرجح لـ "المدخلات غير القابلة للملاحظة بشكل كبير" والطريقة التي يتم بها حسابها. كما أمر مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) بأن تركز الأوصاف السردية على عدم اليقين في قياس الحساب في تاريخ التقرير، وليس على الحساسية للتغيرات المستقبلية.
تم تصميم هذا النهج الجديد لتعزيز الشفافية وقابلية المقارنة بشكل أكبر، على الرغم من أن الشركات لا تزال تتمتع بحرية كبيرة عند تحديد المعلومات التي تعتبر ذات صلة وقابلة للإفصاح.
اعتبارات خاصة
نظرًا لأن الأصول من المستوى الثالث من الصعب تقييمها بشكل ملحوظ، فلا ينبغي على المستثمرين دائمًا أخذ القيمة المعلنة لأغراض المحاسبة على أنها قيمة حقيقية. التقييمات تخضع للتفسير، لذا يجب أخذ هامش الأمان في الاعتبار للتعويض عن أي أخطاء في استخدام مدخلات المستوى الثالث لتقييم الأصل.
غالبًا ما تشكل الأصول من المستوى الثالث جزءًا صغيرًا فقط من الميزانية العمومية للشركة. ومع ذلك، في بعض الصناعات، مثل المتاجر الاستثمارية الكبيرة والبنوك التجارية، تكون هذه الأصول أكثر انتشارًا.
كم عدد مستويات أصول الشركة؟
تصنّف الشركات الأصول إلى مستويات 1، 2، أو 3، وذلك بناءً على مدى سهولة تقييمها. يُعتبر المستوى 3 الأكثر سيولةً وصعوبةً في التقييم.
ما هي الأصول من المستوى 1 والمستوى 2؟
تُعتبر الأصول من المستوى الأول ذات أسعار شفافة ويمكن ملاحظتها بسهولة، وبالتالي تتمتع بقيمة سوقية عادلة وموثوقة.
الأصول من المستوى الثاني يصعب تقييمها، ولكن يمكن تقريب قيمتها بشكل دقيق باستخدام نماذج بسيطة وطرق الاستقراء باستخدام أسعار معروفة وقابلة للملاحظة كمعايير.
ما هي أمثلة الأصول من المستوى 3؟
تشمل أمثلة الأصول من المستوى الثالث المشتقات المعقدة، والديون المتعثرة، والأسهم الأجنبية، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS)، وأسهم الملكية الخاصة.
الخلاصة
الأصول من المستوى الثالث هي الأصول والالتزامات المالية التي تعتبر الأكثر سيولة والأصعب في التقييم. نظرًا لأنها لا تُتداول بشكل متكرر، فإنه من الصعب إعطاؤها سعر سوق موثوق ودقيق.