ما هي خيارات الذهب؟
خيار الذهب هو عقد خيارات يستخدم إما الذهب الفعلي أو العقود الآجلة للذهب كـ أصل أساسي له.
سيمنح خيار الشراء (call option) على الذهب لحامله الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء السبائك في تاريخ مستقبلي بسعر محدد، بينما يمنح خيار البيع (put option) لحامله الحق في بيعها بسعر محدد مسبقًا. ستتضمن شروط اتفاقية الخيار تفاصيل مثل تاريخ التسليم، الكمية، وسعر التنفيذ، والتي تكون جميعها محددة مسبقًا.
النقاط الرئيسية
- خيارات الذهب هي عقود خيارات تستخدم إما الذهب الفعلي أو العقود الآجلة للذهب كأداة أساسية لها.
- تمنح خيارات الشراء على الذهب حامل العقد الحق في شراء المعدن بسعر محدد مسبقًا قبل انتهاء صلاحيته.
- تعمل خيارات البيع بطريقة معاكسة، حيث تمنح الحق في البيع بسعر محدد مسبقًا.
- يتم تداول خيارات الذهب في الولايات المتحدة على CME COMEX وتستخدم العقود الآجلة للذهب، والتي تمثل 100 أونصة تروي من الذهب، كأصل أساسي.
فهم خيارات الذهب
خيار الذهب هو مشتق يعتمد على الذهب الفعلي، أو العقود الآجلة للذهب الفعلي، كأصل أساسي.
عقد خيارات الذهب هو اتفاق بين طرفين لتسهيل عملية محتملة على كمية من الذهب. يحدد العقد سعرًا محددًا مسبقًا، يُعرف باسم سعر التنفيذ، وتاريخ انتهاء الصلاحية.
هناك نوعان رئيسيان من عقود الخيارات: خيارات الشراء (call options) وخيارات البيع (put options). ومع ذلك، هناك أربعة أنواع من المشاركين، حيث يمكن شراء أو بيع كل من خيارات الشراء وخيارات البيع.
أنواع خيارات الذهب
- خيارات البيع على الذهب: تمنح المالك الحق، ولكن ليس الالتزام، ببيع كمية محددة من الذهب بسعر التنفيذ حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. تصبح خيارات البيع أكثر قيمة مع انخفاض سعر الذهب لأنها تضمن البيع بسعر أعلى. إذا قمت بشراء خيار البيع، لديك الحق، ولكن ليس الالتزام، ببيع الذهب. بينما عند بيع خيار البيع، ليس لديك خيار ويجب عليك شراء الذهب بالسعر المحدد مسبقًا من الشخص الذي يحمل الجانب الآخر من العقد.
إذا لم يمارس حاملو خيارات الشراء أو البيع حقوقهم، فإن العقد سينتهي كونه بلا قيمة.
خيارات الذهب مقابل عقود الذهب الآجلة
يشبه خيار الذهب في بعض النواحي عقد الذهب المستقبلي حيث يتم تحديد السعر وتاريخ الانتهاء والمبلغ بالدولار مسبقًا لكليهما. ومع ذلك، في حالة العقد المستقبلي، هناك التزام بالوفاء بالاتفاقية إما بشراء أو بيع الكمية المتفق عليها من الذهب بالسعر المتفق عليه.
على العكس من ذلك، فإن المستثمر الذي يمتلك خيار الذهب لديه الحق، ولكن ليس الالتزام، في المطالبة بالمركز المعني، والذي سيعتمد على ما إذا كان يمتلك خيار الشراء (call option) أو خيار البيع (put option).
مواصفات عقود خيارات الذهب
تتداول عقود الخيارات على الذهب في مختلف البورصات المشتقة حول العالم. في الولايات المتحدة، يمكن للمستثمرين العثور على خيارات الذهب المدرجة في بورصة COMEX.
يُعتبر COMEX السوق الرئيسي للعقود الآجلة والخيارات لتداول المعادن مثل الذهب والفضة والنحاس والألمنيوم. كان يُعرف سابقًا باسم Commodity Exchange Inc.، واندمج COMEX مع بورصة نيويورك التجارية (NYMEX) في عام 1994 وأصبح القسم المسؤول عن تداول المعادن. اليوم، يعمل COMEX—وبورصة نيويورك التجارية بشكل أوسع—كقسم من بورصة شيكاغو التجارية (CME).
تستخدم خيارات الذهب في COMEX العقود الآجلة للذهب بدلاً من الذهب الفعلي مباشرة، وبالتالي يتم تسويتها نقداً. تحتوي هذه العقود الآجلة للذهب على حجم عقد يبلغ 100 أونصة تروي لكل منها وتتطلب التسليم الفعلي إذا لم يتم إغلاقها.
من الممكن أن تتعرض لخسائر كبيرة مع خيارات الذهب.
شرط ممارسة خيارات الذهب
كما هو الحال مع الأنواع الأخرى من الخيارات، سيرغب المستثمر في ممارسة حقوقه في خيار الذهب فقط إذا كانت ظروف السوق تجعل ذلك مفيدًا.
إذا كان سعر الذهب في وقت تمكن المشتري من استخدام أو ممارسة خيار الشراء الخاص به أعلى بكثير من سعر التنفيذ، فإن المستثمر سيستفيد من ممارسة خياره. يمكن للمستثمر بعد ذلك أن يبيع هذا الذهب بسرعة في السوق المفتوحة لتحقيق ربح سريع.
من ناحية أخرى، إذا كان الذهب يتداول عند أو بالقرب من سعر التنفيذ، فقد يصل المستثمر إلى نقطة التعادل أو ربما يتكبد خسارة عند احتساب التكلفة الأولية لشراء الخيار.
كيف يمكنني شراء خيارات على الذهب؟
تتوفر خيارات الذهب في الولايات المتحدة من خلال بورصة شيكاغو التجارية (CME). تستخدم عقود الخيارات هذه العقود الآجلة للذهب كأصل أساسي لها. للتداول في خيارات الذهب، ستحتاج إلى حساب وساطة بالهامش مع إمكانية الوصول إلى أسواق الخيارات. يمكنك الاتصال بالوسيط الحالي الخاص بك لمعرفة ما إذا كانوا يقدمون تداول الخيارات أو البحث عن حساب تداول الخيارات.
ما هي أنواع خيارات الذهب؟
تمنح خيارات الشراء على الذهب لحامل العقد الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء المعدن بسعر محدد مسبقًا قبل انتهاء صلاحية العقد. تزداد قيمة خيار الشراء عندما يرتفع سعر الذهب، حيث يثبت سعر شراء أقل. في المقابل، تمنح خيارات البيع لحامل العقد الحق في بيع الذهب عند مستوى محدد مسبقًا قبل تاريخ الانتهاء. عندما تنخفض أسعار الذهب، يصبح خيار البيع أكثر قيمة، حيث يثبت سعر بيع أعلى.
ما هي مزايا وعيوب خيارات الذهب؟
تسمح خيارات الذهب للمتداولين باتخاذ موقف على الذهب باستخدام رأس مال أقل مقدمًا مما لو كانوا يتداولون المعدن الفعلي أو عقود الذهب الآجلة. ومع ذلك، إذا تحركت أسعار الذهب في اتجاه غير مواتٍ، يمكن أن تؤدي الخيارات إلى خسائر كبيرة.
الخلاصة
تمنح خيارات الذهب لحاملها الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع الذهب بسعر محدد، حتى انتهاء صلاحية العقد. مع خيار الشراء (call option)، يحتفظ حامل العقد بالحق في شراء الذهب بسعر محدد، بينما يحتفظ حامل خيار البيع (put option) بالحق في البيع عند مستوى محدد مسبقًا. للتداول في خيارات الذهب، من الضروري أن يكون لديك حساب وساطة بالهامش يوفر الوصول إلى أسواق الخيارات.